Niedrigere Preise für die Rohölsorte, die den Großteil der chinesischen Ölkäufe aus Russland ausmacht, und höhere Frachtkosten drücken die Gewinne der russischen Produzenten, die trotz der westlichen Sanktionen, die Moskaus Fähigkeit zur Finanzierung des Konflikts in der Ukraine einschränken sollen, Öl an ihre Kunden liefern.
ESPO Blend, das im Dezember aus dem fernöstlichen Hafen Kozmino verladen wird, wird in den chinesischen Häfen mit Abschlägen von 0,50 bis 1 $ pro Barrel gegenüber ICE Brent auf der Basis Lieferung ab Schiff (DES) gehandelt, so die Quellen.
Das ist ein Rückgang gegenüber den Aufschlägen von etwa 1 $ pro Barrel gegenüber ICE Brent für Ladungen, die im November verladen wurden, so die Händler.
Die Auslastung der chinesischen Ölraffinerien sinkt gegenüber den Rekordwerten des dritten Quartals, da die sinkenden Margen und der Mangel an Exportquoten die Anlagen davon abhalten, ihre Produktion für den Rest des Jahres 2023 zu erhöhen, so Händler und Branchenberatungsunternehmen.
Chinesische Raffinerien kaufen die meisten ESPO Blend-Ladungen aus Kozmino, während auf indische Raffinerien im Durchschnitt vier bis fünf Ladungen pro Monat entfallen, so Händler.
Die Frachtraten für ESPO Blend-Ladungen im Dezember sind auf fast 2 Millionen Dollar für eine Fahrt zwischen Kozmino und chinesischen Häfen gestiegen, nachdem Washington die Kontrolle von Schiffen verschärft hat, die Ladungen transportieren, die gegen die Preisobergrenzen der G7 verstoßen, so die Quellen.
Im September lag die Frachtrate bei etwa 1,6 Millionen Dollar, wie die Daten von Simpson Spence Young auf LSEG Eikon zeigen.
Die Frachtraten für Tanker von den baltischen Häfen Russlands nach Indien sind im letzten Monat ebenfalls um etwa 50% gestiegen, kurz nachdem die USA die Reeder sanktioniert hatten.
Händler erwarten, dass die Exporte von ESPO Blend im November und Dezember auf fast 1 Million Barrel pro Tag (bpd) steigen werden, verglichen mit etwa 900.000 bpd im September-Oktober.
"ESPO hat sich in diesem Herbst extrem gut entwickelt. Jetzt sind die Preise niedriger, aber es bleibt eine der profitabelsten Exportrouten für russische Unternehmen, während neue Quoten die chinesische Nachfrage zurückbringen könnten", sagte eine der Quellen.
Raffinerien und Ölhändler in China erklärten jedoch gegenüber Reuters, dass sie nicht damit rechnen, dass Peking zusätzliche Quoten für 2023 ausgeben wird, was die Nachfrage nach ESPO in unabhängigen Raffinerien in nächster Zeit bremsen würde.
"Wir gehen jetzt davon aus, dass die Regierung erst im Dezember die neuen Importquoten für 2024 zuteilen wird. Bis dahin müssen wir bei der Auswahl von Rohstoffen klug vorgehen", sagte eine in China ansässige Quelle. (Berichte von Reuters, Muyu Xu und Chen Aizhu in Singapur; Redaktion: Florence Tan und Mark Potter)
