Ein Hagel von potenziell beunruhigenden Nachrichten sorgt für einen nervösen Start in den Mai an den Weltmärkten - aber in den Seismographen, die die bevorstehende Preisvolatilität erfassen, ist davon wenig zu spüren.

Für jede Erschütterung scheint es einen Ausgleich zu geben.

Die US-Finanzministerin Janet Yellen deutete an, dass der Regierung innerhalb eines Monats das Geld ausgehen könnte - was zu dem führen könnte, was sie als "wirtschaftliche Katastrophe" eines technischen Zahlungsausfalls der USA bezeichnet. Präsident Joe Biden kündigte jedoch die erste Runde von Gesprächen mit seinen republikanischen Rivalen darüber an, wie die Regierung ihre Schulden nach dem 1. Juni, dem 'Datum X', begleichen wird.

Der Stress im US-Bankenwesen mit seinen ungewissen Folgen für die Kreditvergabe in der Gesamtwirtschaft scheint sich mit dem Kauf der angeschlagenen First Republic durch JPMorgan am Wochenende zu legen.

Die US-Notenbank wird am Mittwoch mit ziemlicher Sicherheit die Zinsen erneut anheben, doch könnte dies ihr letzter Schritt sein.

Die australische Zentralbank überraschte die Märkte am Dienstag mit einer unerwarteten Wiederaufnahme ihrer Zinserhöhungskampagne, was den Aussie-Dollar in die Höhe trieb, während der Yen weiter fällt, da die Bank of Japan es nicht eilig hat, ihre superleichte Geldpolitik zu ändern.

Und während die schrumpfenden Unternehmensgewinne in den USA den Beginn einer Gewinnrezession im ersten Quartal markieren dürften, rasen die Aktien der "Big Tech"-Unternehmen, die zum Teil durch ein Wettrüsten im Bereich der künstlichen Intelligenz beflügelt werden, nach vorne. Das größte US-Unternehmen Apple berichtet am Donnerstag.

Selbst bei den europäischen Mega-Caps wurde am Dienstag ein beträchtlicher Verlust von 5% bei der Aktie des Ölgiganten BP - als das Unternehmen sein Rückkaufprogramm trotz eines Gewinns von 5 Milliarden Dollar im ersten Quartal verlangsamte - durch den 5%igen Anstieg des Bankenriesen HSBC ausgeglichen, nachdem eine Verdreifachung des Gewinns die Prognosen übertraf und einen Rückkaufplan von 2 Milliarden Dollar auslöste.

In einem Monat mit vielen Feiertagen auf der ganzen Welt erreichte der VIX - der so genannte "Angstmesser" der Wall Street für die implizite Aktienmarktvolatilität im kommenden Monat - am Montag den niedrigsten Stand seit November 2021. Obwohl er über Nacht wieder etwas über 16 gestiegen ist, liegt er immer noch drei volle Punkte unter seinem 33-jährigen historischen Durchschnitt.

Trotz der Vorverlegung des Termins für die Schuldenobergrenze und des Bankendramas vom Wochenende bleibt der entsprechende Index für die Volatilität an den Treasury-Märkten auf Monatssicht niedriger und liegt um mehr als ein Drittel unter den Spitzenwerten des Bankenzusammenbruchs vom März.

Und trotz aller Zentralbankentscheidungen in dieser Woche - mit der Sitzung der Europäischen Zentralbank und der Fed - ist die Gesamtvolatilität an den Devisenmärkten so niedrig wie seit mehr als einem Jahr nicht mehr.

Für die Makromärkte wird die Entscheidung der Fed durch die Schuldenobergrenze und den Bankenhintergrund erschwert.

Eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt am Mittwoch ist voll eingepreist, wobei die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Zinsschritts im Juni weniger als eins zu fünf beträgt und bis zum Jahresende noch mindestens 50 Basispunkte an Zinssenkungen gegenüber dem Höchststand in die Futures-Märkte einkalkuliert sind.

Die Renditen 2-jähriger US-Staatsanleihen gaben einen Teil ihrer Gewinne vom Montag wegen der Schuldenobergrenze wieder ab. Die Befürchtungen hinsichtlich der Schuldenobergrenze waren jedoch am Wechselmarkt am stärksten, wo die Renditen für einmonatige Wechsel, die nun den von Yellen angekündigten Termin am 1. Juni abdecken, am Dienstag um bis zu 50 Basispunkte auf 4,87% stiegen - was in etwa dem Zielsatz der Fed Funds entspricht - und die Renditen für 3-monatige Wechsel um 20 Basispunkte auf 5,25% anstiegen.

Der Dollar legte gegenüber den wichtigsten Währungen - mit Ausnahme des australischen Dollars - geringfügig zu.

Der US-Arbeitsmarktbericht für April am Freitag ist der wichtigste Datenpunkt nach der Fed-Entscheidung, auch wenn der Bericht über die Kreditvergabe der Banken in der nächsten Woche eine wichtige Rolle spielen wird. Die Zahlen zu den offenen Stellen im März werden später am Dienstag einen Hinweis darauf geben, wie angespannt der Arbeitsmarkt weiterhin ist.

Die Aktienfutures notierten flach bis leicht im Minus, wobei die europäischen Börsen einen Hauch niedriger und die asiatischen Indizes höher notierten.

Was Sie am Dienstag beachten sollten:

* U.S. Arbeitsmarktdaten für März

* Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank Federal Reserve beginnt seine zweitägige Sitzung - Entscheidung am Mittwoch.

* U.S.-Unternehmensgewinne: Ford, Pfizer, Starbucks, Edison, T Rowe Price, Prudential Financial, AMD, Amcor, Clorox, Molson Coors, Match, Marathon, Marriott, Paycom, Caesars, Welltower, Sealed Air, Gartner, Sysco, Ecoloab, Illinois Tool Works, Eaton etc

Grafik: US Bank Aktien Streuung - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprlbkwmpe/One.PNG

Grafik: Zinserhöhungen und Ergebnisse - https://www.reuters.com/graphics/USA-ECONOMY/RATES/lbpggmonrpq/chart.png