Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Kevin Buckland

Eine willkommene Ruhe an den Märkten am Freitag, aber die Sorge ist, dass sie einem Sturm vorausgeht: Die US-Arbeitsmarktdaten stehen an, und das zu einer Zeit, in der die Frage, wie aggressiv die US-Notenbank sein muss, alle Anlageklassen in Aufruhr versetzt hat.

Es war bereits eine anstrengende Woche, in der die Renditen der US-Staatsanleihen auf immer höhere 16-Jahres-Höchststände stiegen, der Rohölpreis von fast 100 Dollar pro Barrel abstürzte, die weltweiten Aktienkurse auf den niedrigsten Stand seit März fielen und der Yen auf mysteriöse Weise von der streng überwachten Marke von 150 Dollar abprallte.

Heute haben sich die US-Renditen bei 4,72% eingependelt, der Yen pendelt bequem um 148,50 und Brent bildet einen Boden über $84. Die APAC-Aktien sind fest, einschließlich eines willkommenen Anstiegs von 1,8% in Hongkong, der ein rosigeres Bild für die Rückkehr des Festlandmarktes aus einem einwöchigen Urlaub am Montag zeichnet.

Auf dem europäischen Datenkalender gibt es wenig, was die Aufmerksamkeit von der US-Arbeitslosigkeit ablenken könnte. Wenn die Stimmung in Asien anhält, können die europäischen Aktien darauf hoffen, an die gestrige Erholung von den Tiefstständen im März anzuknüpfen.

Eine Enklave von Marktbesonderheiten, die Anleihenanleger im Auge behalten sollten, ist der Aufwärtsdruck auf die japanischen Renditen.

Eine traurige Auktion 30-jähriger japanischer Staatsanleihen am Donnerstag war ein besorgniserregendes Signal dafür, wie wenig die Anleger die massiven Stimulierungsmaßnahmen der Bank of Japan zu schätzen wissen. Ungeplante renditestützende Operationen finden in dieser Woche am Montag, Mittwoch und Freitag statt.

Die Maßnahmen der BOJ laufen auch dem Wunsch der Regierung zuwider, den Yen zu stabilisieren. Offizielle Stellen weigern sich noch immer, sich zu der Frage zu äußern, ob sie hinter dem starken Anstieg vom Dienstag stecken, aber die eigenen Daten der Zentralbank deuten darauf hin, dass Tokio noch nicht in den Markt eingreifen muss.

Entwicklungen, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:

-Deutsche Industrieaufträge, Produktion des verarbeitenden Gewerbes, Konsumgüter (alle Aug)

-UK Hauspreise (Sep)

-US-Arbeitsmarktdaten (Sep)