Die Märkte in Asien werden am Freitag ruhiger sein und wahrscheinlich stärker schwanken als sonst, da der Rest der Welt wegen des Karfreitags geschlossen ist. Aber es besteht immer die Chance auf übermäßige Bewegungen, wenn die Liquidität so gering ist. Insbesondere, wenn die japanischen Behörden die Ruhe nutzen, um am Devisenmarkt zu intervenieren und den Yen von seinem 34-Jahres-Tief in dieser Woche bei 152,00 pro Dollar nach oben zu ziehen.
Das Hauptereignis für die Weltmärkte am Freitag sind die PCE-Inflationsdaten aus den USA, die am Ende des asiatischen Tages veröffentlicht werden, während die meisten Aktien- und Anleihemärkte in Europa und den USA wegen Ostern geschlossen sind. Das erste Quartal neigt sich dem Ende zu und die Stimmung in der Welt ist ziemlich gut, nachdem die revidierten Wachstums- und Inflationsdaten für das vierte Quartal in den USA am Donnerstag das Szenario einer "sanften Landung" oder sogar einer "Nicht-Landung" gestärkt haben.
In Asien werden die Anleger am Freitag mit einer Reihe von japanischen Indikatoren konfrontiert, darunter Arbeitslosigkeit, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion und die Inflation in Tokio.
Der Yen hat Potenzial für ordentliche Bewegungen - dünne Liquidität, eine Reihe erstklassiger inländischer Daten und eine Währung, die sich bereits auf dem niedrigsten Stand seit Jahrzehnten befindet.
Ein Doppelschlag mit einer schwachen Inflation in Tokio und einer kräftigen Inflation in den USA könnte den Dollar wieder auf 152 Yen ansteigen lassen und Japans Entschlossenheit auf die Probe stellen.
Premierminister Fumio Kishida schaltete sich am Donnerstag in die Debatte ein: "Wir werden die Entwicklung der Währungen mit großer Dringlichkeit beobachten und angemessen reagieren, ohne irgendwelche Optionen auszuschließen, um mit übermäßigen Währungsbewegungen umzugehen."
Es bleibt abzuwarten, ob Japan am letzten Tag des japanischen Fiskaljahres eine möglicherweise beträchtliche Bewegung des Wechselkurses und einen Anstieg der Volatilität auslösen will. Aber die Händler werden auf der Hut sein.
Die japanischen Aktien werden versuchen, sich von ihrem 1,5%igen Einbruch am Donnerstag zu erholen, könnten aber Probleme bekommen, wenn der Yen weiter aufwertet.
Die chinesischen Aktien werden unterdessen versuchen, den Monat im grünen Bereich zu beenden. Sie stiegen am Donnerstag sprunghaft an, nachdem die South China Morning Post berichtet hatte, dass Präsident Xi Jinping die Zentralbank zum Kauf von Staatsanleihen als Teil einer breiteren Stimulierungsmaßnahme aufgefordert hat.
Es könnte weitere Anzeichen dafür geben, dass China versucht, mit der internationalen Gemeinschaft über Handel und Wirtschaft ins Gespräch zu kommen, was die Stimmung der Anleger verbessern könnte. Nach Xis Treffen mit führenden US-Wirtschaftsvertretern in dieser Woche wird Handelsminister Wang Wentao demnächst nach Europa reisen, um Gespräche über die Untersuchung der Europäischen Kommission zu führen, ob Chinas Elektrofahrzeugindustrie von unfairen Subventionen profitiert hat. Aber die schwarze Wolke des Immobiliensektors ist groß. Mehrere Bauträger meldeten am Donnerstag schwächere Ergebnisse für 2023 und Country Garden, Chinas größter privater Bauträger, sagte, dass er seine Ergebnisse für 2023 aufgrund der "anhaltenden Volatilität" in diesem "zunehmend komplexen" Sektor verschieben werde.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
- Japan Tokio Inflation (März)
- Japan Einzelhandelsumsatz, Industrieproduktion, Arbeitslosigkeit (Februar)
- Südkorea Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion (Februar)
