Die japanischen Aktien starteten solide in die Woche und konnten einen Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen abwehren, nachdem die Revisionen des BIP für das erste Quartal stärker als erwartet ausgefallen waren und der Yen auf breiter Front fiel.
Am Dienstag stehen nur die Leistungsbilanz Südkoreas, die Handelszahlen der Philippinen und das australische Geschäftsklima auf dem Wirtschaftskalender.
Die Revisionen des japanischen BIP am Montag werden die Stimmung gegenüber Japan verbessert haben und die Erwartung geweckt haben, dass die Bank of Japan auf ihrer Sitzung Ende dieser Woche die Normalisierung der Geldpolitik vorantreiben wird.
Die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen stieg am Montag um 4,5 Basispunkte. Dies war der stärkste Anstieg seit zwei Monaten und genug, um die Hälfte des Rückgangs der letzten Woche rückgängig zu machen.
Es wird allgemein erwartet, dass die BOJ ihre historische Zinserhöhung um 10 Basispunkte im März - die erste seit 2007 - noch mindestens ein paar Monate hinauszögern wird.
Die japanischen Swap-Märkte rechnen erst bei der BOJ-Sitzung im September mit einer weiteren Straffung um 10 Basispunkte und gehen derzeit von insgesamt 25 Basispunkten an Zinserhöhungen bis zum Jahresende aus.
Stattdessen ist es wahrscheinlicher, dass die BOJ in dieser Woche über eine Reduzierung ihrer JGB-Käufe im Rahmen ihrer Bemühungen zur Rückführung der geldpolitischen Anreize und zur Verringerung ihrer $5 Billionen Bilanz diskutieren wird.
Der Yen wird jedoch mehr von der BOJ brauchen, wenn er nicht wieder in den Bereich von 158-160 Dollar fallen soll, der Tokio in letzter Zeit zu zwei Interventionen veranlasst hat. Der Yen ist am Montag wieder unter 157,00 pro Dollar gerutscht.
Das kurzfristige Schicksal der Währung liegt jedoch wahrscheinlich in den Händen des Dollars, und der Greenback befindet sich derzeit auf einem ziemlichen Höhenflug. In der vergangenen Woche lag er im Vergleich zu einem Korb der wichtigsten Währungen auf einem Zweimonatstief, erholte sich jedoch nach dem US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag und erreichte am Montag ein Einmonatshoch.
Die Rekordschlussstände an der Wall Street und die hohen Renditen der Staatsanleihen dürften den Dollar weiter stützen, und diese Kombination dürfte die Anlagen in den Schwellenländern im Allgemeinen belasten.
Während sich die Stimmung gegenüber Japan aufhellt, bleiben die Anleger gegenüber chinesischen Anlagen zurückhaltend.
Der CSI 300-Index für Blue-Chip-Aktien und der Shanghai Composite-Index fielen am Freitag beide auf ein Sechs-Wochen-Tief. Die chinesischen Märkte waren am Montag geschlossen, so dass es bei der Eröffnung am Dienstag zu überdurchschnittlichen Bewegungen kommen könnte, da die Anleger zwei globale Handelssitzungen nachholen.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag eine neue Richtung geben könnten:
- Südkoreas Leistungsbilanz (April)
- Handel der Philippinen (April)
- Australien Geschäftsvertrauen (Mai)
