Die asiatischen Märkte starten am Montag mit einer Reihe hochkarätiger chinesischer Wirtschaftsdaten in den Tag. Die Stimmung ist nach dem globalen Markttaumel der letzten Woche und angesichts der Tatsache, dass sich die Anleger auf die politischen Entscheidungen der USA und Japans im weiteren Verlauf der Woche vorbereiten, recht fragil.
Die asiatischen Aktienmärkte befinden sich in der Defensive. Der MSCI Asia ex-Japan Index verzeichnete am Freitag mit einem Rückgang von 1,4% den größten Wochenverlust seit Januar, während der japanische Nikkei 225 mit einem Minus von 2,5% den größten Wochenverlust in diesem Jahr verzeichnete.
Der starke Anstieg der US-Anleiherenditen wirkt sich auf die Risikobereitschaft aus und war wahrscheinlich der Hauptauslöser für den Ausverkauf der globalen Aktien in der vergangenen Woche.
Der ICE BofA U.S. Treasuries Index fiel in der vergangenen Woche jeden Tag und verzeichnete damit den stärksten Wochenrückgang seit August und den größten Rückgang seit Oktober. Die zweijährige Rendite stieg um 24 Basispunkte, was fast einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt entspricht.
Der Terminkalender für Asien und den Pazifikraum ist in dieser Woche vollgepackt mit enorm wichtigen Wirtschaftsdaten und Sitzungen der Zentralbanken, allen voran die zweitägige Sitzung der Bank of Japan, die am Montag beginnt.
Es wird erwartet, dass die BOJ die Zinsen zum ersten Mal seit 2007 anhebt und damit die acht Jahre andauernde "Negativzinspolitik" (NIRP) beendet.
Japans größte Unternehmen haben sich darauf geeinigt, die Löhne und Gehälter für 2024 um 5,28% zu erhöhen. Das ist die stärkste Lohnerhöhung seit 33 Jahren, sagte die größte Gewerkschaftsgruppe des Landes am Freitag und verstärkte die Erwartung, dass die politischen Entscheidungsträger am Dienstag ihren historischen Schritt machen werden.
Quellen haben Reuters auch gesagt, dass die BOJ einen Hinweis darauf geben wird, wie viele Staatsanleihen sie nach der Beendigung der NIRP und der Zinskurvensteuerung (YCC) kaufen wird, um Marktstörungen zu vermeiden.
In dieser Woche stehen auch Entscheidungen der Zentralbanken von China, Australien, Indonesien und Taiwan an, ebenso wie Inflationszahlen aus Japan und der neuseeländische BIP-Bericht für das vierte Quartal.
Die Woche beginnt jedoch am Montag mit vier wichtigen Indikatoren aus China - Unternehmensinvestitionen, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion und Arbeitslosigkeit.
Allmählich werden einige grüne Triebe der Erholung in China sichtbar. Es gibt Anzeichen dafür, dass das Kapital nicht mehr aus dem Land fließt, die Aktien haben sich erholt und einige Wirtschaftsdaten verbessern sich - der chinesische Index für wirtschaftliche Überraschungen ist der höchste seit Oktober.
Aber der Weg zur Erholung wird lang und steinig sein. Die Zahlen der letzten Woche zeigen, dass die Hauspreise mit der schnellsten Jahresrate seit über einem Jahr gefallen sind und das Wachstum der neuen Bankkredite auf den niedrigsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen gefallen ist.
Es wird erwartet, dass die Zahlen am Montag zeigen werden, dass das Wachstum der Unternehmensinvestitionen im Februar auf 3,2% gestiegen ist, das Wachstum der Industrieproduktion sich auf 5,0% verlangsamt hat und die Einzelhandelsumsätze ebenfalls auf 5,2% gegenüber dem Vormonat gesunken sind. Dies sind alles Messungen im Vergleich zum Vorjahr.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:
- China 'Daten-Dump' (Februar)
- Japanische Maschinenbestellungen (Januar)
- Malaysia Handel (Februar)
