Die Anleger haben 11 börsengehandelte US-Fonds (ETFs), die den Bitcoin-Kassakurs abbilden und die am 11. Januar nach Erhalt der behördlichen Genehmigung den Handel aufgenommen haben, in ihr Herz geschlossen. Nach zwei Handelstagen hielten sie insgesamt 644.860 Bitcoin im Wert von mehr als 27 Milliarden Dollar, so die Daten des Analyseunternehmens Glassnode.
Ein Großteil davon - mehr als 500.000 Bitcoin - wurde bereits in einem Grayscale Bitcoin Trust gehalten, der zuvor ein geschlossener Fonds war, bevor er als einer der neuen ETFs neu aufgelegt werden durfte.
Nach Angaben von CoinShares haben die 11 ETFs seit dem 11. Januar Zuflüsse von insgesamt 4,1 Milliarden Dollar verzeichnet.
Der Eintritt der größten Kryptowährung der Welt in den größten Aktienmarkt der Welt "markiert das Ende des Anfangs der Reife- und Wachstumsphase von Bitcoin", so Glassnode.
Das Unternehmen schloss sich der Meinung vieler Marktteilnehmer an, die sagten, dass der Anstieg der Liquidität die Volatilität von bitcoin mit der Zeit zähmen würde.
"Dies ist eine logische, fast unvermeidliche Entwicklung, da ein neugeborenes Wertpapier mit einem sehr unsicheren Wert und Preis zu einem Mainstream-Asset heranreift, auf das eine Million Anleger setzen", sagte Brent Donnelly, ein Devisenhändler und Präsident von Spectra Markets.
Der Gesamtwert von Bitcoin, der an Kryptowährungsbörsen gehandelt wird, beläuft sich im Durchschnitt auf 500 Millionen Dollar pro Tag, so Donnelly. Im Vergleich dazu verzeichneten die US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs an ihrem ersten Handelstag ein Volumen von 4,6 Milliarden Dollar.
"Ich gehe davon aus, dass selbst wenn sich die Dinge normalisieren, der an der NYSE gehandelte Dollarwert von Bitcoin größer sein wird als das, was über die Blockchain abgewickelt wird", sagte Donnelly.
Es ist jedoch noch viel zu früh, um abzuschätzen, ob die neuen Bitcoin-Investmentprodukte das Interesse der Anleger langfristig aufrechterhalten können, warnten die Marktteilnehmer.
Nichtsdestotrotz machten die 644.860 Bitcoin, die von den 11 US-ETFs nach zwei Handelstagen gehalten wurden, etwa 30% aller weltweiten Bitcoin-ETF-Bestände aus, wie Daten von Glassnode zeigen.
Selbst wenn die Handelsvolumina mit dem Abflauen der Begeisterung nachlassen, könnte die erhöhte Marktliquidität einigen Marktbeobachtern zufolge zur Einführung von Derivaten führen, die auf die Volatilität von Bitcoin setzen.
"Aufgrund der derzeitigen Bedeutung der ETF-Ströme in den USA erwarten wir, dass der US-Handelstag der wichtigste Tag für die Preisentwicklung von bitcoin sein wird", sagte Anders Helseth, Leiter der Forschungsabteilung von K33 Research, mit Blick auf die nahe Zukunft.
BITCOIN WALE BEWEGEN SICH
Bitcoin, das von dem mysteriösen Satoshi Nakamoto ins Leben gerufen wurde, der am 3. Januar 2009 den ersten Block schürfte, hat in den letzten 15 Jahren eine ganze Reihe von Turbulenzen erlebt.
In seinem jüngsten Drama hat er seit Mitte Oktober einen Sprung von 50 % gemacht, weil er darauf wettet, dass die lang erwartete Zulassung von ETFs, die den Zugang zur Kryptowährung über die reguläre Börse ermöglichen, frisches Kapital von Privatanlegern und institutionellen Investoren gleichermaßen anziehen würde.
Der steile Anstieg in den Monaten vor der ETF-Entscheidung ermutigte die Anleger, Kasse zu machen, was die Preise unter Druck setzte.
Nachdem die notorisch volatile Kryptowährung nach der ETF-Genehmigung ein Zweijahreshoch von 49.033 $ erreicht hatte, rutschte sie um 16% auf 40.267 $ ab. Sie bleibt damit etwa 40% unter ihrem Allzeithoch von 69.000 $.
Es gibt Anzeichen dafür, dass die Wale, die Anlegergruppe, die jeweils mehr als 1.000 Bitcoin besitzt und einen großen Teil des Bitcoin-Angebots kontrolliert, einige Gewinne verbuchen.
Das Gesamtangebot an Bitcoin, das von Langzeit-Inhabern gehalten wird - also von Anlegern, die mindestens sechs Monate lang Bitcoin besaßen - ist seit dem Allzeithoch im November um etwa 75.000 Stück zurückgegangen, da ältere Coins ausgegeben werden, um Gewinne mitzunehmen, so die Daten von Glassnode.
Im Durchschnitt sitzt ein langfristiger Bitcoin-Inhaber auf 55% unrealisiertem Gewinn, wie die Daten zeigen.
"Wenn Sie als Wal auf sehr großen unrealisierten Gewinnen sitzen, macht es wirklich Sinn, dass Sie anfangen, einen Teil Ihres Portfolios zu monetarisieren", sagte Aurelie Barthere, Analystin beim Blockchain-Datenunternehmen Nansen.
