HFR sagte, dass die Grundgebühren für Hedgefonds vom zweiten auf das dritte Quartal 2022 um einen Basispunkt (bps) auf geschätzte 1,35% gesunken sind und dass die durchschnittlichen Incentive-Gebühren um 4 bps auf 16,01% gefallen sind.

Beide geschätzten Gebühren stellen den niedrigsten Stand dar, seit HFR 2008 mit der Veröffentlichung der Schätzungen begonnen hat, heißt es in einer Mitteilung des Unternehmens weiter.

Es war ein schwieriges Jahr für einige Hedgefonds-Klassen, insbesondere für Long-only-Aktienfonds, die von den Rückgängen der drei wichtigsten Wall Street-Indizes betroffen waren, die ihren ersten Jahresrückgang seit 2018 verzeichneten, da die steigende Inflation und das Risiko einer Rezession die Investitionen in Aktien beeinträchtigten.

Der HFRI 500 Fund Weighted Composite Index, der viele der größten globalen Hedgefonds-Performances abbildet, verzeichnete bis Ende November 2022 einen Rückgang von 2,78%, während ein größerer Index, der die gesamte Branche abbildet, bis Ende November 2022 um 3,87% fiel.

Hedge-Fonds-Manager sind traditionell für ihre "Two-and-20"-Gebühren bekannt, was bedeutet, dass ein niedrigerer konstanter Prozentsatz auf die Höhe der im Hedge-Fonds verwalteten Vermögenswerte angewandt wird und dann eine höhere Anreizgebühr als Teil der Gewinnbeteiligung, wenn die Performancezahlen steigen.

"Die Gebühren sind immer noch zu hoch, vor allem im Verhältnis zu dem mageren Ergebnis, das leider schon zu lange anhält", sagte Bruno Schneller, Geschäftsführer bei INVICO Asset Management.

Die Gebührenstrukturen können je nach Fonds stark variieren, sagte er.

HFR sagte, dass größere Hedgefonds im dritten Quartal 2022 besser abgeschnitten haben. Die besten Hedgefonds in ihrem gewichteten zusammengesetzten Index erzielten eine positive Rendite von 10,9 %, während das unterste Dezil im Durchschnitt ein Minus von 14,3 % verzeichnete.

"Die Hedgefonds, die das meiste Kapital anziehen und die höchsten Gebühren verlangen, sind in der Regel die Manager mit einer langen, erfolgreichen Erfolgsbilanz", sagte David Bizer, Geschäftsführer der Investmentfirma Global Customised Wealth. "Viele der besten Fonds sind für neues Kapital geschlossen, um ihre Fähigkeit, attraktive Renditen zu erwirtschaften, zu erhalten."

Die Hedge-Fonds, in die man leicht einsteigen kann, sind möglicherweise nicht die besten, in die man investieren sollte, fügte er hinzu.

Laut HFR sank die Zahl der neu aufgelegten Hedgefonds im dritten Quartal des vergangenen Jahres auf 71, neun weniger als im Vorquartal und der niedrigste Stand seit dem vierten Quartal 2008.