Hawkish Powell legt Zinserhöhungen der Fed um 50 Bp wieder auf den Tisch

Die US-Notenbank Federal Reserve wird die Zinsen wahrscheinlich stärker als erwartet anheben müssen, um auf die starken Daten der letzten Zeit zu reagieren. Sie ist bereit, in größeren Schritten zu handeln, wenn die "Gesamtheit" der eingehenden Informationen darauf hindeutet, dass härtere Maßnahmen zur Kontrolle der Inflation erforderlich sind, sagte Fed-Chef Jerome Powell am Dienstag vor US-Gesetzgebern.

"Die jüngsten Wirtschaftsdaten sind stärker als erwartet ausgefallen, was darauf hindeutet, dass das endgültige Zinsniveau wahrscheinlich höher ausfallen wird als bisher angenommen", sagte Powell in seinen vorbereiteten Bemerkungen für eine Anhörung vor dem Bankenausschuss des Senats.

Es war seine erste Rede, nachdem die Inflation im Januar unerwartet stark angestiegen war und die US-Regierung für diesen Monat einen ungewöhnlich starken Anstieg der Zahl der Arbeitsplätze gemeldet hatte.

MARKTREAKTION:

STOCKS: Der S&P 500 verlor 35,76 Punkte oder 0,88% auf 4.012,66 Punkte, nachdem er kurz vor der Veröffentlichung der Äußerungen von Powell in etwa unverändert geblieben war. ANLEIHEN: Die 10-jährige US-Staatsanleihe notierte nach den Äußerungen zuletzt mit einer Rendite von 3,999% um 4/32 Punkte höher als kurz vor den Äußerungen und als am späten Donnerstag bei 3,983%.

KOMMENTARE:

CHRIS ZACCARELLI, CHIEF INVESTMENT OFFICER, INDEPENDENT ADVISOR ALLIANCE, CHARLOTTE, NC

"Die Aktien- und Anleihemärkte reagieren eindeutig auf die Äußerungen von Powell und insbesondere auf die Vorstellung, dass die Zinsen wahrscheinlich höher ausfallen werden als bisher angenommen. Powell spricht ausdrücklich von einem höheren Zinsziel. Das ist etwas, worüber der Markt gesprochen hat, das aber offensichtlich noch nicht vollständig eingepreist ist."

"Die Vorstellung, dass die Zinsen länger höher sein werden, wird Aktien und Anleihen Gegenwind geben ... viele Menschen haben dies erwartet, aber es direkt von Powell zu hören, ist etwas anderes, als es aus den Daten abzuleiten."

"Damit der Markt in größerem Ausmaß zusammenbricht, müssten sich die Fundamentaldaten verschlechtern. Das würde bedeuten, dass die Wirtschaft möglicherweise in eine Rezession gerät oder die Unternehmensgewinne einbrechen. Bislang haben wir das noch nicht gesehen, so dass ich nicht erwarte, dass der Markt völlig zusammenbricht, aber ich denke, dass dies einen risikoärmeren Ton anschlagen wird, als wir ihn im Januar gesehen haben."

SCOTT LADNER, CHIEF INVESTMENT OFFICER, HORIZON INVESTMENTS

"Diese Marktreaktion überrascht mich ein wenig, denn das ist die offensichtlichste Schlussfolgerung aus allem, was wir im letzten Monat gesehen haben. Diese ruckartige Bewegung nach unten bei den Aktien wird sich wahrscheinlich wieder umkehren."

"Sechs Prozent (Schlussrate) wäre etwas zu hoch gegriffen. Wahrscheinlich werden sie sich im Bereich von fünfeinhalb bis fünfdreiviertel Prozent einpendeln."

"Eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei der nächsten Sitzung ist möglich, aber sie wird davon abhängen, dass sich die Lohnentwicklung nicht verlangsamt und die VPI-Zahlen zeigen, dass die Disinflationsfortschritte, die wir gemacht haben, ins Stocken geraten. "

MICHAEL BROWN, MARKTANALYST, TRADERX, LONDON

"Der Fed-Vorsitzende Powell hat sich heute Nachmittag überraschend optimistisch geäußert und eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte für März in Aussicht gestellt, gleichzeitig aber auch seine Enttäuschung über die mangelnden Fortschritte bei der Inflation zum Ausdruck gebracht."

"Dies ist für die Märkte eine weitere Erinnerung daran, dass die Fed entschlossen ist, die finanziellen Bedingungen zu straffen, und sie straff halten will. Es überrascht nicht, dass der Dollar zugelegt hat und sowohl Anleihen als auch Aktien nachgegeben haben."

"Trotz der hawkishen Neubewertung hat Powell erneut darauf hingewiesen, dass der Spitzenwert wahrscheinlich höher als erwartet ausfallen wird, was die Bären der Anleihen und die Bullen des Dollars wieder auf den Plan gerufen hat, wobei ein heißes NFP-Ergebnis am Freitag wahrscheinlich zu Rufen nach einer Zinserhöhung um 6% führen wird."

ROBERT PAVLIK, SENIOR PORTFOLIO MANAGER, DAKOTA WEALTH, FAIRFIELD, CONNECTICUT

"Das Hauptaugenmerk der Fed liegt auf dem Versuch, die Inflation auf 2% zu drücken. Powell wiederholt, was wir bereits wissen, aber er sagt nichts, was dovish wäre, und der Markt ist ein wenig nervös, was den nächsten Schritt der Fed angeht - wie viele Zinserhöhungen kommen und wie lange sie die Zinsen hochhalten wird."

"Ich würde eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte bevorzugen, aber wahrscheinlich werden wir drei Zinserhöhungen um 25 Basispunkte bekommen.""Sie wiederholen nur, dass sich die Wirtschaft verlangsamt, Preisstabilität ist schwer zu erreichen. Die Inflation ist hartnäckig und bewegt sich nicht in die richtige Richtung, und die Fed wird ihre Zinserhöhungspolitik fortsetzen, also genau das, was der Markt nicht will.

"Ich glaube nicht, dass irgendjemand das Gefühl hat, dass eine Rezession noch dramatischer oder tiefer sein wird als das, was er bereits befürchtet. Diese Befürchtungen sind nicht unbegründet."