Der Goldpreis bewegte sich in einer engen Spanne von $5,48 und hielt sich bis 0648 GMT bei $2.017,09 pro Unze, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung um mehr als 1% gestiegen war. Die Renditen fielen aufgrund erneuter Befürchtungen einer Ansteckung im US-Bankensektor.
Die US-Goldfutures lagen um 0,1% höher bei $2.025,60.
Die Zinsentscheidung der Fed wird um 1800 GMT bekannt gegeben. Die meisten Anleger gehen davon aus, dass die US-Notenbank die Zinsen um weitere 25 Basispunkte anheben wird, suchen aber nach Hinweisen auf ihre nächsten Schritte.
"Sollte die Fed mit einer Pause überraschen, würde dies auf eine Verschärfung der Bankenkrise hindeuten und den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben", sagte Clifford Bennett, Chefvolkswirt bei ACY Securities.
Gold ist als Absicherung gegen Inflation und wirtschaftliche Turbulenzen bekannt, aber höhere Zinsen beeinträchtigen die Attraktivität von Vermögenswerten mit Nullzinsniveau.
Am Dienstag wurde bekannt, dass die Zahl der offenen Stellen in den USA im März gesunken und die Zahl der Entlassungen auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren gestiegen ist, was auf eine gewisse Abschwächung des Arbeitsmarktes hindeutet.
Wenn die Unsicherheiten über die Bankenkrise und die Sorgen über einen möglichen Zahlungsausfall der USA anhalten, wird der Dollar seinen Glanz verlieren und mehr Licht auf Gold fallen, so Bennett.
Die führenden Republikaner im US-Senat forderten Präsident Joe Biden am Dienstag auf, das Schuldenerhöhungspaket ihrer Partei zu akzeptieren oder ein Gegenangebot zu machen, während ein führender Demokrat sagte, der Senat könnte versuchen, in der nächsten Woche eine "saubere" Erhöhung der Schuldenobergrenze durchzusetzen.
An der physischen Front gingen die Verkäufe von Goldprodukten der Perth Mint im April im Vergleich zum Vormonat um mehr als 6% zurück, während die Silberverkäufe ein Sechsmonatshoch erreichten.
Der Spot-Silberpreis sank um 0,5% auf $25,27 pro Unze.
Platin fiel um 0,1% auf $1.064,94, während Palladium um 0,6% auf $1.438,25 zulegte.
Analysten haben ihre Prognosen für Palladium nach einem Preisrückgang von 60% gesenkt, aber die steigende Fahrzeugproduktion dürfte den Ausverkauf begrenzen, wie eine Reuters-Umfrage ergab. (Berichterstattung von Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Redaktion: Sherry Jacob-Phillips und Varun H K)
