Mehrere Terminals an den ukrainischen Schwarzmeerhäfen, über die ein Großteil der Getreideexporte des Landes abgewickelt wird, waren in der Vorwoche von russischen Raketen getroffen worden, nachdem Moskau aus dem ein Jahr alten Getreideexportabkommen ausgestiegen war.
In der Woche, die am 25. Juli endete, bauten Geldverwalter eine Netto-Long-Position in CBOT-Mais-Futures und -Optionen in Höhe von 26.603 Kontrakten auf und waren damit erstmals seit vier Wochen wieder bullish eingestellt. In der Vorwoche waren es noch 46.926 Kontrakte, und zwei Drittel der jüngsten Entwicklung waren auf die Deckung von Leerverkäufen zurückzuführen.
Die CBOT-Maisfutures waren im Laufe der Woche um fast 6% gestiegen, während der CBOT-Weizen um über 13% zulegte, einschließlich einer Aufwärtsbewegung am 24. Juli. Das offene Interesse an Weizen-Futures und -Optionen stieg bis zum 25. Juli um mehr als 7 % und lag damit nur noch 1 % unter dem Niveau der Vorwoche, obwohl es in der Vorwoche noch 9 % niedriger war.
Die Geldmanager verringerten bis zum 25. Juli ihre Netto-Shortposition bei CBOT-Weizen-Futures und -Optionen auf 40.332 Kontrakte gegenüber 54.418 Kontrakten in der Vorwoche, was ausschließlich auf die Eindeckung von Leerverkäufen zurückzuführen ist und die geringste Baisseposition bei Weizen seit 38 Wochen darstellt.
Die Getreidefutures konnten ihre Stärke in der vergangenen Woche nicht halten, und die Fonds haben ihre zinsbullischen Wetten auf Mais zum Freitagsschluss möglicherweise bereits aufgegeben. Mais ist in den letzten drei Sitzungen um mehr als 6% gefallen, und die Rohstofffonds haben netto 33.000 Futures-Kontrakte veräußert.
Die CBOT-Weizenfutures halten immer noch einen Teil ihrer jüngsten Prämie für den Ukraine-Krieg, nachdem sie zwischen Mittwoch und Freitag um 7,4% nachgegeben haben. Fonds wurden in diesem Zeitraum als Verkäufer von 24.000 Weizenfutures gesehen.
Der Rückgang der Getreidefutures zum Ende der Woche erfolgte trotz eines weiteren russischen Angriffs auf den ukrainischen Hafen Odesa am Donnerstag, obwohl die Händler hoffen, dass die Europäische Union den größten Teil der ukrainischen Exporte übernehmen kann, wenn der Getreidehandel nicht wiederhergestellt wird.
Das heiße und trockene Wetter im Maisgürtel der USA in der vergangenen Woche hat die Maisfutures etwas unterstützt, obwohl die Prognosen am frühen Sonntag auf die Rückkehr eines günstigeren Wetters Anfang August hindeuteten.
SOJABOHNEN UND PRODUKTE
Geldmanager halten seit April 2020 eine Netto-Longposition in CBOT-Sojafutures und -optionen. Am 25. Juli hatten sie ihre optimistischste Einschätzung für Sojabohnen Ende Juli seit 2016 abgegeben und ihre Netto-Longposition auf 120.739 Kontrakte von 95.814 in der Vorwoche erhöht.
Die meistgehandelten Sojabohnen-Futures legten in der Woche zum 25. Juli um 1,8% zu, während Sojaöl um 7,5% zulegte. Die Geldverwalter erhöhten ihre Netto-Longposition in CBOT-Sojaöl-Futures und -Optionen auf ein 28-Wochen-Hoch von 54.190 Kontrakten, verglichen mit 44.914 in der Vorwoche.
Sojamehl-Futures blieben in der Woche zum 25. Juli unverändert, waren aber um bis zu 2% gestiegen, so dass die Fonds ihre Hausse-Wetten aufstockten. Die Netto-Longposition der verwalteten Gelder in CBOT-Sojamehl-Futures und -Optionen stieg von 58.949 Kontrakten in der Vorwoche auf ein Neun-Wochen-Hoch von 70.174 Kontrakten.
Die jüngsten Bewegungen der Fonds bei den Sojaprodukten stammten beide aus neuen Brutto-Longpositionen, und neue Longpositionen waren für zwei Drittel der Nettokäufe der Spekulanten bei Sojabohnen verantwortlich.
Die meistgehandelten November-Sojabohnen fielen zwischen Mittwoch und Freitag um 2,6%, aber ein Teil der Verluste wurde wahrscheinlich durch neue US-Exportnachrichten begrenzt. Mehl fiel um 2,5% und Sojabohnenöl gab um 2,9% nach.
Das US-Landwirtschaftsministerium meldete zwischen Mittwoch und Freitag sechs separate Verkäufe von US-Sojabohnen für den Export in den Jahren 2023-24. Diese beliefen sich auf insgesamt 1,67 Millionen Tonnen, von denen 70% an unbekannte Bestimmungsorte, 19% an China und 10% an Mexiko gingen.
US-Sojabohnen, die später im Jahr 2023 verschifft werden sollen, konkurrieren inzwischen mit dem Angebot in Brasilien, wo die zusätzlichen Exportkapazitäten begrenzt sind, da das Land seine Rekordernten ausliefert. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die oben geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
