"Es besteht das Risiko, dass die Inflation für einen längeren Zeitraum erhöht sein wird und wir müssen direkt, klar und aggressiv reagieren", sagte Bostic am Montag in einem Interview mit Reuters. "Wenn die Dinge so weitergehen, wie sie sind, wäre der März eine vernünftige Möglichkeit" für die erste einer Reihe von Zinserhöhungen, um die Inflation auszugleichen, die weit über dem 2%-Ziel der Fed liegt.

Er fügte hinzu, er glaube nicht, dass die Explosion neuer Coronavirus-Infektionen den Aufschwung zum Entgleisen bringen werde, sondern halte es im Gegenteil für wahrscheinlicher, dass sich die Inflation weiter verschärfe und eine vierte Zinserhöhung um einen Viertelpunkt im Jahr 2022 erforderlich mache, als dass sie sich verlangsame und die Fed sich entspannen könne.

Seine Äußerungen spiegeln die Hinwendung der Fed zur Inflationsbekämpfung wider, eine Entwicklung, die auf einer Sitzung im Dezember zementiert wurde, auf der die Beamten ihre Pläne zur Anhebung der Zinssätze beschleunigten und begannen, ihre Bestände an US-Staatsanleihen und hypothekarisch gesicherten Wertpapieren, die sie während der Pandemie angehäuft hatten, abzubauen.

Bostic sagte in seinen detaillierten Ausführungen über die Verwaltung der Fed-Bilanz, dass die Zentralbank auch hier aggressiv vorgehen sollte, indem sie ihre Bestände um mindestens 100 Milliarden Dollar pro Monat reduziert und plant, schnell mindestens 1,5 Billionen Dollar aus den Finanzmärkten abzuziehen, die er als reine "Überliquidität" betrachtet.

Als die Fed von 2017 bis 2019, Jahre nach dem Ende der Rezession von 2007 bis 2009, ihre Bilanz schrumpfte, führte sie den Abbau langsam ein, begrenzte ihn auf 50 Milliarden Dollar pro Monat und verringerte ihren Bestand schließlich nur um 600 Milliarden Dollar, bevor die Finanzmärkte signalisierten, dass das System nicht mehr über genügend Barreserven verfügte.

Der Prozess verspricht, dieses Mal ganz anders abzulaufen. Bostic sagte zum Beispiel, er halte es nicht für nötig, die Bilanz schrittweise abzubauen, weil die Märkte wüssten, was zu erwarten sei.

"Ich würde hoffen, dass wir ziemlich schnell aus dieser Notlage herauskommen", sagte Bostic. "Das Instrument ist ziemlich gut bekannt und die Motivation ist ziemlich gut bekannt."

"Es sollte auf jeden Fall schneller gehen", sagte Bostic, und zwar schnell genug, um den Prozess in "ein paar Jahren" abzuschließen.

Die Debatte über den Umgang mit den von der Fed gehaltenen Vermögenswerten wurde auf der Dezembersitzung der Fed mit Präsentationen der Mitarbeiter und ersten Diskussionen unter den Entscheidungsträgern voll in Gang gesetzt.

Die Fed hat seit Beginn der Pandemie Anfang 2020 Staatsanleihen und hypothekarisch gesicherte Wertpapiere im Wert von mehr als 4 Billionen Dollar gekauft und damit den Gesamtumfang ihrer Bilanz von 4,1 Billionen Dollar auf mehr als 8,7 Billionen Dollar mehr als verdoppelt.

Ursprünglich sollten die Bestände die Finanzmärkte stabil halten. Inzwischen wird angenommen, dass sie die langfristigen Zinssätze niedrig halten, die die Fed möglicherweise anheben möchte, um die Nachfrage - und die Preise - für eine Reihe von Gütern zu dämpfen.

Bostic, der in diesem Jahr nicht über die Geldpolitik abstimmen kann, gehörte zu den ersten Fed-Vertretern, die davon ausgingen, dass der Aufschwung stärker ausfallen würde als erwartet. Vor einem Jahr, als sich die Wirtschaft verlangsamte, war er einer der wenigen, die für 2022 höhere Zinssätze erwarteten.

Jetzt ist er besorgt, dass einige der Faktoren, die die Inflation antreiben, auf Dauer Bestand haben könnten.

Bostic sagte, dass er insbesondere die Kommentare von lokalen Wirtschaftsführern ernst nimmt, die sagen, dass sie widerstandsfähigere Lieferketten planen, die per Definition teurer zu unterhalten sind, und dass sie glauben, dass sie derzeit eine Preissetzungsmacht auf dem Markt haben und diese auch nutzen wollen.

"Die Frage ist also, wie energisch oder energisch wir reagieren müssen, um sicherzustellen, dass es bei einer Begrenzung bleibt", sagte Bostic. "Ich denke, wir müssen ziemlich energisch vorgehen.