Der Dollar blieb am letzten Handelstag des Jahres weitgehend auf dem Rückfuß, wobei die Bewegungen der Währungen in der Feiertagsflaute vor dem neuen Jahr gedämpft waren.
Seit die US-Notenbank Anfang 2022 ihren aggressiven Zinserhöhungszyklus eingeleitet hat, waren die Erwartungen, wie weit die Zinsen in den USA steigen müssten, in den letzten zwei Jahren ein wichtiger Treiber für den Dollar.
Da die Wirtschaftsdaten jedoch auf eine Abkühlung der Inflation in den USA hindeuteten, konzentrierten sich die Anleger auf die Frage, wie schnell die Fed mit Zinssenkungen beginnen könnte - eine Erwartung, die nach der dovishen Tendenz auf der Dezembersitzung der Zentralbank an Fahrt gewann.
Im Vergleich zu einem Korb von Währungen fiel der Dollar um 0,02% auf 101,18 und verharrte damit in der Nähe seines Fünfmonatstiefs von 100,61, das er in der vorangegangenen Sitzung erreicht hatte.
Der Dollar-Index war auf dem besten Weg, im Laufe des Monats mehr als 2% und im Laufe des Jahres etwa 2,2% zu verlieren.
"Der Dollar dürfte 2024 unter Druck geraten, wenn die Fed formell einen dovishen Schwenk signalisiert, aber wir müssen abwarten, wie sich das Wachstum außerhalb der USA entwickelt", sagte Charu Chanana, Leiter der Devisenstrategie bei Saxo.
Der Euro notierte zuletzt bei 1,1076 $ und damit in der Nähe eines Fünfmonatshochs. Er ist auf dem besten Weg, in diesem Jahr um mehr als 3% zu steigen.
Das Pfund Sterling war ebenfalls auf dem Weg zu einem Jahresgewinn von 5%, der besten Performance seit 2017. Das britische Pfund notierte zuletzt 0,04% höher bei $1,2740.
Während die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of England (BoE) bei ihren Sitzungen in diesem Monat keine bevorstehenden Zinssenkungen ankündigten, setzen Händler weiterhin darauf, dass ein Umschwenken der Fed und die Aussicht auf niedrigere US-Zinsen im nächsten Jahr anderen großen Zentralbanken Spielraum geben würden, um nachzuziehen.
"Wir glauben, dass die Zentralbanken in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften den Zeitpunkt für Zinssenkungen vorverlegen werden", so die Ökonomen von Wells Fargo in ihrem Ausblick für 2024.
"Was die Aussichten für die Zentralbanken der G10-Staaten betrifft, so wird die Haltung 'höher für länger', die viele Institutionen im Jahr 2023 eingenommen haben, immer weniger eine Priorität sein."
Alles in allem hat die Aussicht, dass 2024 ein Jahr sein könnte, in dem die großen Zentralbanken mit der Lockerung der Zinssätze beginnen, eine Risiko-Rallye ausgelöst, die die globalen Aktien steigen ließ.
Globale Anleihen haben ebenfalls zugelegt, nachdem sie in den letzten zwei Jahren angesichts steigender Zinssätze größtenteils angeschlagen waren. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen lag zuletzt bei 3,8387%, nachdem sie um fast 120 Basispunkte von ihrem 16-Jahres-Hoch von 5,021% im Oktober gefallen war.
Die Renditen fallen, wenn die Anleihekurse steigen.
Die risikosensiblen australischen und neuseeländischen Dollars waren auf dem besten Weg, im Laufe des Monats um 3,5% bzw. 3% zuzulegen, blieben aber auf Jahressicht weitgehend unverändert.
Der Aussie, der zuletzt 0,14% höher bei $0,68385 notierte, dürfte im Jahresvergleich einen leichten Zuwachs von 0,3% verzeichnen. Der Kiwi war auf dem besten Weg, im Jahresverlauf 0,2% zu verlieren.
Beide Währungen, die häufig als liquide Ersatzwährungen für den chinesischen Yuan verwendet werden, sind infolge der enttäuschenden Wirtschaftserholung in China nach dem COVID unter Druck geraten.
ASIEN KONTRASTE
Der Yen wird im Jahr 2023 um mehr als 7% fallen und damit das dritte Jahr in Folge Verluste verzeichnen, da die japanische Währung aufgrund der ultralockeren Geldpolitik der Bank of Japan (BOJ) weiterhin unter Druck steht.
Während der Markt erwartet, dass die BOJ im Jahr 2024 aus den negativen Zinsen aussteigt, hält die Zentralbank weiterhin an ihrem dovishen Kurs fest und hat wenig Hinweise darauf gegeben, ob und wie ein solches Szenario eintreten könnte.
Der Gouverneur der BOJ, Kazuo Ueda, sagte, er habe es nicht eilig, die ultralockere Geldpolitik zu lockern, da das Risiko, dass die Inflation deutlich über 2 % liegt und sich beschleunigt, gering sei, berichtete der öffentliche Rundfunk NHK am Mittwoch.
Eine Zusammenfassung der Stellungnahmen von der BOJ-Sitzung in diesem Monat zeigte, dass einige Entscheidungsträger eine tiefere Debatte über einen zukünftigen Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik forderten, da die Wirtschaft Fortschritte bei der Erreichung des Preisziels der Bank macht.
"Die Aussichten für Japan sind bis 2024 ermutigend, da ein robustes Wirtschaftswachstum und eine steigende Inflation erwartet werden, die Anzeichen für eine nachhaltige Entwicklung aufweist", sagte Aadish Kumar, internationaler Ökonom bei T. Rowe Price, und nannte eine schwache Währung und eine akkommodierende Politik als "wichtige Stützen" für diese Ansicht.
"Mögliche Schritte zur Straffung der Politik durch eine Anhebung der Zinssätze stellen ein Hauptrisiko für die Aussichten dar. Da die BOJ nicht riskieren will, die bisher geleistete gute Arbeit zunichte zu machen, glauben wir, dass sie in ihrer Kommunikation dovish bleiben und die Politik akkommodierend halten wird."
Der Yen notierte zuletzt stabil bei 141,45 pro Dollar.
In China steuerte der Onshore-Yuan auf einen Jahresverlust von fast 3% zu, der durch die stockende Erholung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt nach der COVID-Krise verursacht wurde.
Die Zentralbank des Landes erklärte am Donnerstag, sie werde die makroökonomischen Maßnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft und zur Förderung einer Preiserholung verstärken, da es Anzeichen für einen steigenden Deflationsdruck gebe.
Der Yuan notierte zuletzt bei 7,0925 pro Dollar, während sein Offshore-Gegenstück zuletzt bei 7,0898 pro Dollar lag.
