Die Schattenbank, die seit Ende Juli traditionell sogenannte Treuhandprodukte anbietet, hat die Märkte in Aufruhr versetzt und Befürchtungen geweckt, dass Chinas Finanzsystem durch die Krise im Immobiliensektor gefährdet sein könnte.
Verärgerte Kleinanleger von Zhongrongs Treuhandprodukten haben im vergangenen Monat in Peking protestiert und Beschwerdebriefe bei den Aufsichtsbehörden eingereicht, in denen sie die Behörden aufforderten, nach den verpassten Zahlungen einzuschreiten.
Zhongrong teilte am späten Freitag in einer Erklärung mit, dass es eine Vereinbarung mit Citic Trust und CCB Trust - den Schattenbankzweigen der beiden staatlichen Unternehmen Citic Group und China Construction Bank - über so genannte "anvertraute Verwaltungsdienstleistungen" unterzeichnet habe.
Es war nicht sofort klar, ob die Unterstützung durch die beiden Unternehmen von den chinesischen Behörden eingefädelt wurde, aber Peking hat schon früher in Schwierigkeiten geratene Finanzunternehmen durch die Einbindung staatlicher Einrichtungen gerettet, um das Ansteckungsrisiko einzudämmen.
Die Vereinbarung erlaubt es den beiden Finanzunternehmen, "professionelle Dienstleistungen für den Betrieb und das Management" von Zhongrong zu erbringen, hieß es.
Die jüngste Entwicklung sei ein Standardverfahren, das Peking in den letzten Jahren angewandt habe, um Risiken bei angeschlagenen Schattenbanken zu streuen, sagte ein leitender Angestellter eines in Peking ansässigen Forschungsunternehmens, der aufgrund der Sensibilität der Angelegenheit nicht namentlich genannt werden wollte.
"Letztendlich werden die Investoren nicht in der Lage sein, ihr gesamtes Geld zurückzubekommen", sagte die Person. "Sie werden im kommenden Rückzahlungsplan wahrscheinlich erhebliche Kürzungen des Kapitals hinnehmen müssen. Das würde das Vertrauen der Anleger in Treuhandprodukte weiter schwächen."
Die chinesischen Behörden haben seit 2017 ihre Bemühungen verstärkt, die Risiken im Schattenbankensektor zu reduzieren, da sie sich Sorgen um die Stabilität des Finanzsystems machen, weil diese Banken Vermögenswerte über undurchsichtige Geldbeschaffungskanäle angehäuft haben.
Im Rahmen der Vereinbarung werden Citic Trust und CCB Trust die aktuellen Geschäfte von Zhongrong prüfen und dem Unternehmen helfen, einen Rückzahlungsplan zu erstellen, sagten Quellen, die von den Zhongrong-Mitarbeitern informiert wurden und aufgrund der Sensibilität der Angelegenheit nicht namentlich genannt werden wollten.
Zhongrong, die Nationale Finanzaufsichtsbehörde (NFRA), die neue Finanzaufsichtsbehörde des Landes, und die People's Bank of China (PBOC) haben nicht sofort auf die Anfrage von Reuters nach einem Kommentar reagiert.
Citic Trust und CCB Trust haben ebenfalls nicht auf die Anfrage nach einem Kommentar reagiert.
Die Besorgnis über das übermäßige Engagement von Chinas 3 Billionen Dollar schwerem Schattenbankensektor, der in etwa der Größe der britischen Wirtschaft entspricht, gegenüber Bauträgern und der Wirtschaft im Allgemeinen ist im vergangenen Jahr gewachsen, als der Sektor von einer Krise in die nächste stürzte.
Treuhandgesellschaften operieren außerhalb vieler Regeln, die für Geschäftsbanken gelten, und leiten hauptsächlich die Erlöse aus Vermögensprodukten, die von Banken verkauft werden, an Immobilienentwickler, andere Sektoren und sogar einige Kleinanleger weiter.
Analysten haben gesagt, dass eine Welle von Zahlungsausfällen bei Treuhandprodukten erhebliche Auswirkungen auf die chinesische Wirtschaft im Allgemeinen haben könnte, da die Verluste einzelner Anleger, die von höheren Renditen angelockt wurden, akute Auswirkungen auf den Konsum haben würden.
Zhongrong verwaltete Ende 2022 ein Vermögen von 785,7 Mrd. Yuan (107,69 Mrd. $), wovon 629,3 Mrd. Yuan auf Treuhandprodukte entfielen, wie aus dem letzten Jahresbericht hervorgeht.
"Das ist eine gute Nachricht und schafft zumindest etwas Klarheit", sagte Zhang, der ein Investor in einem Zhongrong-Treuhandprodukt ist und aufgrund der Sensibilität der Angelegenheit nur seinen Nachnamen nannte. "Es kann jedoch noch etwas dauern, bis detaillierte Rückzahlungspläne vorliegen.
Xu, die 3 Millionen Yuan in ein Zhongrong-Treuhandprodukt investiert hat, bei dem die Zahlungen ausblieben, sagte, die Entwicklung zeige, dass die Regierung den Forderungen der Anleger Aufmerksamkeit schenke, aber sie habe immer noch keine Hoffnung, ihr investiertes Geld zurückzubekommen.
"Es ist ein quälender Fortschritt. Das Einzige, was wir tun können, ist zu warten", sagte sie. "Es ist ein langer Kampf, der ein oder zwei Jahre dauern kann. Ich habe meine Erwartungen sehr niedrig angesetzt." (Berichterstattung von Ziyi Tang und Ryan Woo; Zusätzliche Berichterstattung von Shanghai Newsroom; Bearbeitung von Sumeet Chatterjee und Shri Navaratnam)
