Der Sprung wurde durch die Aufnahme von 2,7 Milliarden Yuan durch Bridgewater China im Rahmen einer Produkteinführung im Dezember begünstigt, so die Quellen. Dies unterstreicht die Popularität des Milliardärs und Gründers Ray Dalio, eines selbsternannten Sinophilen, und seiner "All Weather"-Strategie in China.

Das in Connecticut ansässige Unternehmen Bridgewater legte 2018 seinen ersten Onshore-Fonds in China auf. Drei Jahre später überstieg das verwaltete Vermögen (AUM) in China 10 Milliarden Yuan und katapultierte das Unternehmen damit an Winton und Man Group vorbei zum größten ausländischen Hedgefonds-Haus im Land. Das fulminante Wachstum im vergangenen Jahr hat die Führungsposition weiter gestärkt.

Der Geschäftsboom von Bridgewater ist eine Seltenheit für globale Fondsmanager in China, von denen viele darum kämpfen, auf dem 10 Billionen Dollar schweren und hart umkämpften Vermögensverwaltungsmarkt zu wachsen.

"Bridgewater zeigt, dass der Aufbau eines großen Geschäfts in China durchaus möglich ist", sagte Peter Alexander, Geschäftsführer der Fondsberatungsfirma Z-Ben Advisors, und fügte hinzu, dass das Wachstum von Bridgewater den Mythos widerlegt hat, dass Ausländer vor Ort nicht konkurrenzfähig sind.

"Die Kommentare, dass China zu wettbewerbsintensiv sei oder dass ausländische Firmen mit bestimmten Wachstumsbarrieren konfrontiert seien, sind einfach nicht wahr."

Bis Anfang November wuchsen die Onshore-China-Fonds von Bridgewater auf rund 19 Milliarden Yuan an, wie Daten der Regierung von Shanghai zeigen.

Bridgewater verkaufte im Dezember eine Reihe von Feeder-Fonds über die China Merchants Bank und nahm dabei 2,7 Milliarden Yuan ein, so die beiden Quellen.

Bridgewater lehnte eine Stellungnahme ab. Die Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut waren, wollten nicht namentlich genannt werden, da sie nicht befugt sind, mit den Medien zu sprechen.

ALLWETTER"-STRATEGIE

Die "All Weather"-Strategie von Bridgewater, ein Multi-Asset-Investmentansatz, der so strukturiert ist, dass er gegenüber Veränderungen der wirtschaftlichen Bedingungen gleichgültig ist, hat in China Anklang gefunden, wo unvorhersehbare "schwarze Schwäne" wie Pekings Tech-Crackdown, der Russland-Ukraine-Krieg und die COVID-19-Sperren die Märkte in Aufruhr versetzt haben.

Die stetige Wertentwicklung der China-Fonds von Bridgewater, die sich hauptsächlich an wohlhabende Privatpersonen richten, wurde in der von Reuters eingesehenen Verkaufspräsentation der Hedgefondsfirma hervorgehoben. Der erste China-Fonds von Bridgewater erzielte in den vier Jahren nach seiner Auflegung im Oktober 2018 eine annualisierte Rendite von 15,6%. Im Vergleich dazu erzielte der CSI300 Index eine Rendite von 3,7% und chinesische Staatsanleihen von 5%.

Ein anderer Fonds, der im Dezember 2021 aufgelegt wurde, erzielte von der Auflegung bis Dezember 2022 eine Nettorendite von 8,4%, so eine der Quellen. Der chinesische Aktienmarkt ist im vergangenen Jahr um über 20% eingebrochen.

Neben den Renditen war ein weiteres Verkaufsargument Dalios lange Verbindung zu China und das tiefe Verständnis des Unternehmens für die Zyklen in China seit der alten Tang-Dynastie. Chen Yin, Leiter der China-Strategie von Bridgewater, sagte während einer Roadshow im vergangenen Monat, dass die Größe des Fonds keine Priorität hat.

"Ray hat uns oft gesagt: Denken Sie nicht immer nur an das Fundraising oder die Unternehmensgröße in China", sagte Chen. "Wenn wir die Messlatte für uns selbst hoch ansetzen und die Dinge schön machen, werden wir unweigerlich die Anerkennung des Marktes bekommen."