Der Stahlverbrauch in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt dürfte in diesem Jahr erneut schrumpfen, da die langwierige Immobilienkrise noch keinen Boden gefunden hat und sich das Wachstum der Infrastrukturnachfrage verlangsamt, nachdem 12 verschuldete Regionen angewiesen wurden, bestimmte Projekte zu stoppen.
Das staatliche China Metallurgical Industry Planning and Research Institute (MPI) prognostiziert für dieses Jahr einen Rückgang der Stahlnachfrage in China um 1,7 %, nach einem Rückgang um 3,3 % im Jahr 2023.
Während Chinas Stahlexporte im vergangenen Jahr um mehr als ein Drittel auf den höchsten Stand seit 2016 gestiegen sind, nämlich auf 90,26 Millionen Tonnen, was etwa 9% der gesamten Rohstahlproduktion entspricht, gingen nur 598.000 Tonnen der Lieferungen in die Vereinigten Staaten. Das waren 8,2 % weniger als im Vorjahr und weniger als 1 % der gesamten chinesischen Stahlexporte im Wert von 85 Milliarden Dollar im Jahr 2023.
China, der weltweit größte Stahlproduzent und -exporteur, ist nur der siebtgrößte Stahllieferant in die USA, was den Vorschlag Bidens, die von seinem Vorgänger Donald Trump verhängten Zölle auf bestimmte Stahl- und Aluminiumprodukte auf 25 % zu erhöhen, abschwächt.
"Wir glauben nicht, dass es große Auswirkungen geben wird, da die wichtigsten Zielländer für Chinas Stahlexporte Japan, Südkorea und die Länder des Nahen Ostens sind", sagte ein Analyst eines in China ansässigen Stahlhändlers, der nicht genannt werden wollte, da er nicht befugt war, mit den Medien zu sprechen.
Angetrieben von den niedrigen lokalen Preisen sind chinesische Stahlhersteller und Händler auf dem besten Weg, die Exporte des letzten Jahres zu erreichen oder zu übertreffen. Der inländische Informationsanbieter Lange Steel hob seine Prognose für 2024 auf mehr als 100 Millionen Tonnen an, nachdem die Lieferungen im März die Erwartungen übertroffen hatten.
Chinas billige Stahlprodukte rufen auch außerhalb der Vereinigten Staaten Beschwerden hervor.
Ende letzten Jahres verhängte Indien Antidumpingzölle auf einige chinesische Stahlimporte und Mexiko kündigte einen Zoll von fast 80% an. Thailand hat eine Untersuchung über chinesische Walzstahlimporte eingeleitet, und brasilianische Stahlhersteller drängen ihre Regierung, einen Zoll von 25% auf Importe zu erheben.
Einem Bericht einer staatlich unterstützten chinesischen Forschungsagentur zufolge werden im Jahr 2023 insgesamt 112 Erklärungen von Ländern zu Antidumping- und Antisubventionsmaßnahmen gegen chinesische Stahlprodukte vorliegen, was einem Anstieg von etwa 20 gegenüber 2022 entspricht.
"Wir rechnen in diesem Jahr mit mehr Handelskonflikten", sagte David Cachot, Forschungsdirektor bei der Beratungsfirma Wood Mackenzie.
BINNENFLAUTE
Pekings jüngste Unterstützung für den Sektor, ein Plan zur Förderung der Modernisierung von Ausrüstungen in der Industrie und der Landwirtschaft und zur Beschleunigung des Austauschs von Autos und Haushaltsgeräten durch die Verbraucher, wird den geringeren Stahlverbrauch im Immobiliensektor wahrscheinlich nicht vollständig ausgleichen.
Das Beratungsunternehmen CRU Group prognostiziert, dass dank der Politik in den nächsten vier Jahren eine zusätzliche Nachfrage von 8 bis 9 Millionen Tonnen Stahl entstehen wird. Im Vergleich dazu erwartet das staatliche Metallurgieinstitut, dass die Baunachfrage in diesem Jahr um 20 Millionen Tonnen oder 4 % zurückgehen wird.
Einige Analysten gehen davon aus, dass der infrastrukturbedingte Stahlverbrauch in diesem Jahr nur um 1 bis 2 % wachsen wird. Zuvor waren sie von 7 bis 8 % ausgegangen, nachdem Peking von einem Dutzend Regionalregierungen verlangt hatte, einige staatlich finanzierte Infrastrukturprojekte zu verschieben oder zu stoppen, woraufhin andere Regionen diesem Beispiel folgten.
In den letzten Jahren hat Peking die Stahlproduktion gedrosselt, um das Angebot zu reduzieren und die Kohlenstoffemissionen einzudämmen. Branchenbeobachter und Insider sagen, dass weitere Produktionskürzungen notwendig sind, um Überkapazitäten abzubauen.
"Die Stahlindustrie sieht sich mit einem auffälligen Widerspruch konfrontiert - starke Angebotskapazitäten und schwindende Nachfrage", sagte Luo Tiejun, stellvertretender Vorsitzender der staatlich unterstützten China Iron and Steel Association (CISA), auf einer Branchenveranstaltung diese Woche in Südchina.
"Der Schlüssel zur Lösung dieses Problems liegt darin, dass die führenden Produzenten die Führung bei der Drosselung des Produktionstempos auf der Grundlage der Nachfrage übernehmen", sagte Luo laut dem WeChat-Account der Gruppe.
EXPORTE ALS RETTER IN DER NOT?
Im März kletterten die chinesischen Stahlexporte auf 9,89 Millionen Tonnen, den höchsten Wert in einem Monat seit Juli 2016. Damit stieg die Gesamtzahl im ersten Quartal auf 25,8 Millionen, obwohl die Gesamtexporte der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt stark zurückgingen.
Mit einem Wert von 20,3 Milliarden Dollar lagen die Stahlexporte Chinas im ersten Quartal im Durchschnitt bei 789 Dollar pro Tonne und damit weit über den lokalen Preisen von durchschnittlich 4.145 Yuan (572,30 Dollar), wie Daten des Zolls und der Beratungsfirma Mysteel zeigen.
Ein seit langem schwächerer Yuan gegenüber dem US-Dollar, der teilweise auf die verzögerten Zinssenkungen der US-Notenbank zurückzuführen ist, dürfte die Stahlexporte ebenfalls erleichtern.
Die Exporte sind jedoch anfällig für Unsicherheiten, die nicht nur aus Handelskonflikten, sondern auch aus dem wachsenden Angebot aus Übersee und der Möglichkeit resultieren, dass Peking Produktionsbeschränkungen anordnet.
Allerdings wird die weltweite Stahlnachfrage in diesem Jahr voraussichtlich um 1,7% auf 1,793 Milliarden Tonnen steigen, so die World Steel Association.
"Einige Länder bauen zwar ihre eigenen Kapazitäten auf, um die steigende lokale Nachfrage zu befriedigen, aber dies kann die Nachfrage nicht schnell genug befriedigen, was bedeutet, dass es noch Raum für Stahl aus China gibt", sagte Kevin Bai, ein in Peking ansässiger Analyst der CRU Group.
($1 = 7,2426 Yuan)
