Die Preisdaten wären eine willkommene Erleichterung für die Reserve Bank of Australia, die sich darauf vorbereitet, am kommenden Dienstag ihre erste Entscheidung in diesem Jahr zu treffen.
Die Futures zogen an und implizierten eine Wahrscheinlichkeit von 64% für eine erste Zinssenkung im Juni, gegenüber 54% vor den Daten. Eine Senkung um einen Viertelpunkt wurde nun für August mehr als vollständig eingepreist und die gesamte Lockerung für 2024 stieg von 42 Basispunkten auf 48 Basispunkte.
Die Daten des australischen Statistikamtes vom Mittwoch zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im vierten Quartal um 0,6% gestiegen ist und damit unter den Marktprognosen von 0,8% lag.
Die Jahresrate der VPI-Inflation verlangsamte sich von 5,4% auf 4,1% und lag damit deutlich unter dem Höchststand von 7,8% im Dezember 2022.
Erfreulicherweise stieg der Verbraucherpreisindex im Dezember im Jahresvergleich um 3,4%, was einem deutlichen Rückgang von 4,3% im November und einem Rückgang von mehr als zwei Prozentpunkten innerhalb von drei Monaten entspricht.
Ein viel beachtetes Maß für die Kerninflation, der getrimmte Mittelwert, stieg im vierten Quartal um 0,8% und lag damit unter den Prognosen von 0,9%. Die Jahresrate verlangsamte sich auf 4,2%, von 5,2%.
Der australische Dollar gab nach den Daten um 0,3% auf $0,6585 nach, während dreijährige Anleihefutures frühere Gewinne auf 96,37 ausbauten und damit den höchsten Stand seit zwei Wochen erreichten.
Die RBA hat die Zinssätze bereits um 425 Basispunkte auf ein 12-Jahres-Hoch von 4,35% seit Mai 2022 erhöht, um die ausufernden Preise zu zähmen. Sie hat auch die Tür für eine weitere Straffung offen gelassen, falls dies notwendig sein sollte, um ihr jährliches Inflationsziel von 2-3% zu erreichen.
Die Zentralbank war davon ausgegangen, dass sich die Inflation bis Dezember auf 4,5% abschwächen und Ende 2025 in ihr Zielband zurückkehren würde. Die Zentralbank wird am kommenden Dienstag aktualisierte Prognosen vorlegen
Die Wirtschaft hat sich in den vergangenen zwei Monaten weitgehend so entwickelt, wie es die RBA erwartet hatte. Der Arbeitsmarkt hat sich entspannt, die Verbraucherausgaben sind angesichts des Drucks auf die Lebenshaltungskosten schwach und die Disinflation bei Waren hält an.
Allerdings hat sich die Lage in Übersee drastisch verändert. Da die Inflation im Ausland rasch zurückgeht, setzen die Märkte darauf, dass die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank die Zinsen bald senken werden. Sie sehen die erste Zinssenkung der Fed im Mai und die erste Lockerung der EZB im April. (Berichte von Stella Qiu und Wayne Cole; Redaktion: Jacqueline Wong und Shri Navaratnam)
