IRW-PRESS: Sibanye Gold Limited: Sibanye-Stillwater schließt Streaming-Vereinbarung mit
Wheaton International ab

Sibanye-Stillwater schließt Streaming-Vereinbarung mit Wheaton International ab

Johannesburg, 16. Juli 2018: Sibanye-Stillwater (Kürzel JSE: SGL und NYSE: SBGL -
http://www.commodity-tv.net/c/search_adv/?v=298294 ) freut sich, bekannt zu geben, dass sich das
Unternehmen über eine Streaming-Vereinbarung mit Wheaton Precious Metals International Ltd
(Wheaton International), einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Wheaton Precious Metals
Corp., eine Vorauszahlung in Höhe von 500 Millionen USD (der Anzahlungsbetrag) gesichert hat.
Im Gegenzug hat sich Sibanye-Stillwater verpflichtet, einen Prozentsatz der Gold- und
Palladiumproduktion aus den Platingruppenmetall-(PGM) -Betrieben in den Vereinigten Staaten (die
USA) (einschließlich der Produktionsbetriebe East Boulder und Stillwater) zu liefern (die
Transaktion). Die Transaktion tritt am 1. Juli 2018 in Kraft.

Gründe für die Transaktion

- Erfüllung kurzfristiger strategischer Ziele - die Vorauszahlung in Höhe von 500
Millionen USD reduziert unmittelbar den Verschuldungsgrad von Sibanye-Stillwater und senkt das
Verhältnis der Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDA1 um ein 0,6- bis 0,7-faches, wodurch
der aktuelle Verschuldungsgrad des Konzerns auf ein Niveau deutlich unter dem aktuellen (3,5-fachen)
und dem künftigen (2,5-fachen) Verhältnis reduziert wird. 
- Verbesserte Kapitalstruktur und reduzierte Finanzierungskosten - die Streaming-Vereinbarung ist
ein langfristiges Finanzierungsinstrument, das unter keinen Umständen eine Rückzahlung des
Anzahlungsbetrags und keine Mindestlieferverpflichtungen erfordert und das zu Kosten, die niedriger
sind als die Alternativen des Unternehmens auf den internationalen Kapitalmärkten.
- Realisierung von bedeutenden Wert von Stillwater - Die Transaktion ermöglicht den
Aktionären von Sibanye-Stillwater die Realisierung einer bedeutenden Wertsteigerung der
PGM-Betriebe in den USA, indem sie den Wert der Produktion von Gold als Nebenprodukt und die
Erhöhung des Palladiumpreises um 31 %2 seit Ankündigung der Transaktion mit der Stillwater
Mining Company (Stillwater) am 9. Dezember 2016 realisiert. 

CEO Neal Froneman äußerte sich folgendermaßen zur Transaktion: Die
Streaming-Transaktion ist eine weitere Umsetzung unserer strategischen Verpflichtungen und
bestätigt den Wert, den wir in den Vermögenswerten von Stillwater identifiziert haben. 
Die Transaktion führt zu einer deutlichen Reduzierung des Verschuldungsgrads des Konzerns,
erhöht die Flexibilität und reduziert die Finanzierungskosten und -risiken. Wir freuen uns
sehr, diese preisgünstige Finanzierung mit einem so hochwertigen Unternehmen wie Wheaton
International gesichert zu haben.

Wichtigste Bedingungen der Transaktion

Wheaton International wird bei Abschluss der Transaktion, die kurz nach dem
Ankündigungsdatum erwartet wird, eine Vorauszahlung in Höhe von 500 Millionen US-Dollar an
Sibanye-Stillwater zahlen. Der Vollzug der Transaktion steht unter dem Vorbehalt des Abschlusses
bestimmter Unternehmensangelegenheiten, die administrativen Charakter haben.

Zusätzlich zum Anzahlungsbetrag zahlt Wheaton International Sibanye-Stillwater 18 %5 der
Spotpreise für Palladium und Gold für jede im Rahmen der Streaming-Vereinbarung gelieferte
Unze (oz), bis der Anzahlungsbetrag durch Metalllieferungen auf Null reduziert wurde. Danach
erhält Sibanye-Stillwater für jede gelieferte Unze Palladium und Gold 22 %5 des Palladium-
und Goldpreises (in USD).

Sibanye-Stillwater hat sich verpflichtet, Wheaton International folgende Anteile an der Gold- und
Palladiumproduktion zu liefern3: 

- 100 % der Goldproduktion aus den PGM-Betrieben in den USA während ihrer Laufzeit
- Folgende Anteile an der jährlichen Palladiumproduktion aus den PGM-Betrieben in den:
 4,5 % der Produktion, bis (i) eine Gesamtmenge von 375.000 oz geliefert wurde, und (ii) der Teil
des Anzahlungsbetrags, der auf Palladiumlieferungen zurückzuführen ist, durch diese
Lieferungen auf Null reduziert wurde;
 danach 2,25 % der Produktion, bis (i) weitere 175.000 oz geliefert wurden (oder insgesamt
550.000 oz geliefert wurden) und (ii) der gesamte Anzahlungsbetrag durch Metalllieferungen auf Null
reduziert wurde;
 danach und für die gesamte Lebensdauer der Betriebe 1,0 % der Palladiumproduktion. 

Der Stream beinhaltet eine Endabnahme bei Erschließung des Projekts Blitz, die die
Fertigstellung der unterirdischen Erschließung, der kritischen Oberflächeninfrastruktur
und der Erweiterung der Produktionsleistung des Konzentrators einschließt.

Vorteile der Transaktion

- Die Transaktion optimiert die Kapitalstruktur des Konzerns weiter, indem sie die
Finanzierungsquellen von Sibanye-Stillwater diversifiziert und gleichzeitig die Bilanz des Konzerns
stärkt und den Verschuldungsgrad reduziert. 
- Der Stream wurde zu einem Preis strukturiert, der im Hinblick auf die derzeitige Finanzierung
des Konzerns wettbewerbsfähig ist und unter den gegenwärtigen Optionen des Konzerns auf
den internationalen Kapitalmärkten liegt.
- Die Transaktion realisiert einen bedeutenden Wert aus der Produktion von Gold als Nebenprodukt
in den PGM-Betrieben in den USA und reduziert die Menge der primären PGM-Produktion, die zur
Aufbringung des Anzahlungsbetrags erforderlich ist. Die Goldproduktion macht über die Laufzeit
des Minenplans etwa 43 % des Werts des Streams4 aus, während Palladium die restlichen 57 % des
Werts4 beisteuert. Die Platinproduktion ist von der Streaming-Vereinbarung ausgeschlossen.
- Die Streaming-Vereinbarung bietet Sibanye-Stillwater ein langfristiges Finanzierungsinstrument,
das an die operative Leistung der PGM-Betriebe in den USA und an die Leistung in Bezug auf die
zugrunde liegenden Rohstoffe gekoppelt ist.
- Die Verpflichtungen von Sibanye-Stillwater sind auf die Lieferung eines Prozentsatzes der
tatsächlichen Produktion beschränkt; der Anzahlungsbetrag muss unter keinen Umständen
zurückgezahlt werden und es bestehen keine Mindestlieferungsanforderungen. Damit wird ein
Finanzierungsinstrument mit eingeschränkten Verpflichtungen eingeführt, das
Ausfallpotenziale minimiert.
- Die rückläufige Verpflichtung von Sibanye-Stillwater, bei Erreichen bestimmter
Meilensteine Palladium an Wheaton International zu liefern (von 4,5 % auf 2,25 % auf 1,0 %), sichert
langfristig eine größere Abhängigkeit von den Spotpreisen, reduziert den
langfristigen Finanzierungsbedarf und fördert das kontinuierliche Wachstum und die Exploration
in den PGM-Betrieben in den USA. 
- Die Kostenvariabilität ist begrenzt, da sich Preis- und Mengensteigerungen nicht
wesentlich auf die Kosten des Streams auswirken. Letztendlich würde beim Stream ein Anstieg der
Spot-Palladium- und Goldpreise um mehr als 27 % erforderlich sein, um die impliziten Kosten des
Streams mit den aktuellen Kosten der langfristigen Finanzverbindlichkeiten des Konzerns auf eine
Ebene zu bringen4.

Investition in die Weiterentwicklung von Sicherheitstechnologie

Sibanye-Stillwater hat mehrere Sicherheitsinitiativen entwickelt und unter anderem in die
Forschung zur Verbesserung der Sicherheit im Bergbau investiert. Diese Initiativen legen den
Schwerpunkt auf den Einsatz digitaler Technologien für verbesserte Sicherheitsanwendungen,
einschließlich der Schwerpunktbereiche Seismizität und der proaktiven Überwachung
der unterirdischen Umweltbedingungen. Mit der Unterstützung von Wheaton International hat
Sibanye-Stillwater für einen Zeitraum von drei Jahren 30 Millionen Rand zur Unterstützung
von Sicherheitsinitiativen zugesagt, die die schnelle Entwicklung bestimmter Technologie-Prototypen
in Sibanye-Stillwaters unterirdischen Abbaustäten ermöglichen sollen.  

Telefonkonferenz und Audio-Webcast mit Präsentationsfolien

Das Management von Sibanye-Stillwater wird im Rahmen eines Audio-Webcast heute um 16:00 CAT/10:00
Uhr EST weitere Einzelheiten zur Transaktion bereitstellen. Eine Konferenzschaltung ist gleichzeitig
verfügbar. Die Präsentation ist unter www.sibanyestillwater.com erhältlich. 

Link zum Webcast:  http://themediaframe.eu/links/sibanye180712.html  

Einwahlnummern für die Telefonkonferenz:

Johannesburg (Telkom)-+27 (0)10 201 6800- 
Johannesburg (Neotel)-+27 (0)11 535 3600- 
Vereinigtes Königsreich-0 333 300 1418---
Vereinigte Staaten und Kanada    1 508 924 4326

Einwahlnummern und Code für die Aufzeichnung:

Südafrika:-010 500 4108
UK:-0 203 608 8021
Australien:-073 911 1378
USA:-1 412 317 0088
International:-+27 10 500 4108
Zugangscode:-15210

Für weitere Informationen schicken Sie bitte eine E-Mail an ir@sibanyestillwater.com. 

Fußnoten:

1. Für die Berechnung des Verhältnisses der Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDA
wird das bereinigte EBITDA über die unmittelbar vorangegangenen 12 Monate berechnet. Die
Nettoverschuldung schließt die Burnstone-Barmittel und Schulden aufgrund des regresslosen
Charakters der Finanzierung, wie im Jahresabschluss 2017 erläutert, aus. Das berichtete
bereinigte EBITDA ist eine buchhalterische Berechnung, die auf den Finanzergebnissen ab dem
Zeitpunkt des Erwerbs und der Konsolidierung basiert
2. Spotpreise zum 30. Juni 2018 von 1.253 USD/oz Gold und 953 USD/oz Palladium
3. Für die 10 Jahre ab 2019 wird eine durchschnittliche Produktion von ca. 14.500 oz Gold
und 29.000 oz Palladium pro Jahr prognostiziert. Für die 20 Jahre ab 2019 wird die auf Wheaton
International entfallende Produktion auf durchschnittlich etwa 14.700 oz Gold und 24.000 oz
Palladium pro Jahr geschätzt. Die Prognose basiert auf dem im November 2017
veröffentlichten Competent Persons Report for the US PGM Operations, verfügbar unter
https://www.sibanyestillwater.com/investors/documents-circulars 
4. Geht von Spotpreisen zum 30. Juni 2018 von 1.253 USD/oz Gold und 953 USD/oz Palladium aus,
diskontiert mit einem gewichteten Kapitalkostensatz von 7,5 % (real)
5. Produktionszahlungen können sich verringern, wenn die Verschuldungsklauseln 3,5x des
Verhältnisses der Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDA übersteigen

Ansprechpartner:-

E-Mail: ir@sibanyestillwater.com 

James Wellsted
Head of Investor Relations
+27 (0) 83 453 4014

In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger
info@resource-capital.ch 
www.resource-capital.ch 

Sponsor: J.P. Morgan Equities South Africa (Proprietary) Limited

Sibanye Gold Limited
gehandelt unter Sibanye-Stillwater
Reg. 2002/031431/06
Ein nach dem Recht der Republik Südafrika organisiertes Unternehmen
Aktiensymbol: SGL 
ISIN - ZAE000173951 
Emittentenkürzel: SGL 
(Sibanye-Stillwater, das Unternehmen und/oder die Gruppe)

Firmenadresse:
Constantia Office Park
Bridgeview House   Gebäude 11  Erdgeschoss
Cnr 14th Avenue & Hendrik Potgieter Road
Weltevreden Park  1709

Postadresse:
Private Bag X5  Westonaria  1780

Tel +27 11 278 9600  Fax +27 11 278 9863

Berater

Citi fungiert als Finanzberater für Sibanye-Stillwater. Fasken Martineau DuMoulin LLP,
Linklaters LLP und Webber Wentzel fungieren als Rechtsberater für Sibanye-Stillwater.

ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN 
Diese Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, einschließlich
zukunftsgerichteter Aussagen gemäß Abschnitt (Section) 27A des U.S. Securities Act von
1933 und den Safe Harbour-Bestimmungen des United States Private Securities Litigation Reform Act
von 1995. Zukunftsgerichtete Aussagen können anhand von Begriffen wie anpeilen, werden,
würde, erwarten, können, potenziell, könnte und ähnlichen Ausdrücken
identifiziert werden, die zukünftige Ereignisse oder Trends prognostizieren oder darauf
hinweisen oder die keine Aussagen über historische Tatsachen darstellen. Diese
zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich jener hinsichtlich unserer zukünftigen
Geschäftsprognosen; unserer Finanzlage; unserer Schuldensituation und unserer Fähigkeit,
den Schuldenstand zu verringern; der Pläne und Ziele des Managements bezüglich
zukünftiger Betriebe; der Pläne, Kapital durch die Optimierung von Vereinbarungen oder
Pipeline-Finanzierungen aufzubringen; unserer Fähigkeit, unsere Anleihen (Anleihen mit hohem
Ertrag und Wandelanleihen) zu bedienen; sowie unserer Fähigkeit, eine dauerhafte Produktion
beim Projekt Blitz zu erreichen; sowie der erwarteten Vorteile und Synergien unserer Erwerbe, sind
zwangsläufig Schätzungen, die unser leitendes Management nach bestem Wissen und Gewissen
erstellt hat, und beinhalten eine Reihe bekannter und unbekannter Risiken, Ungewissheiten und
anderer Faktoren, von denen viele schwer vorhersehbar sind, im Allgemeinen außerhalb des
Einflussbereichs des Unternehmens liegen und dazu führen könnten, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse von Sibanye-Stillwater erheblich von den historischen oder
zukünftigen Ergebnissen unterscheiden, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen explizit
oder implizit zum Ausdruck gebracht wurden. Diese zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher vor dem
Hintergrund unterschiedlicher bedeutsamer Faktoren gelesen werden, einschließlich jener, die
im integrierten Geschäftsbericht (Annual Integrated Report) und im jährlichen
Geschäftsbericht (Annual Financial Report) des Konzerns, die am 30. Märzl 2018
veröffentlicht wurden, sowie im Geschäftsbericht (Annual Report) des Konzerns im Formular
(Form) 20-F beschrieben werden, der von Sibanye-Stillwater am 2. April 2018 bei der Securities and
Exchange Commission eingereicht wurde (SEC-Nr. 001-35785). Diese vorausschauenden Aussagen sind nur
an dem Datum gültig, an dem sie gemacht wurden. Sibanye-Stillwater ist nicht verpflichtet, die
hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen infolge neuer Informationen, zukünftiger
Ereignisse oder Änderungen seiner Erwartungen zu aktualisieren außer durch entsprechende
Rechtsvorschriften.

Im Zusammenhang mit der Transaktion Citi handelt im Auftrag von Sibanye-Stillwater und niemandem
sonst und ist niemand anderem als Sibanye-Stillwater gegenüber für die Bereitstellung der
Schutzmaßnahmen für Kunden von Citi oder für die Beratung im Zusammenhang mit der
Transaktion verantwortlich.

Die Ausgangssprache (in der Regel Englisch), in der der Originaltext veröffentlicht wird,
ist die offizielle, autorisierte und rechtsgültige Version. Diese Übersetzung wird zur
besseren Verständigung mitgeliefert. Die deutschsprachige Fassung kann gekürzt oder
zusammengefasst sein. Es wird keine Verantwortung oder Haftung für den Inhalt, die Richtigkeit,
die Angemessenheit oder die Genauigkeit dieser Übersetzung übernommen. Aus Sicht des
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