GERMANY 10Y CASH Das Ifo-Institut teilte mit, dass sein Geschäftsklimaindex im Juni auf 88,6 von 89,3 im Mai gesunken sei, während die Analysten in einer Reuters-Umfrage 89,7 erwartet hatten.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen, der Benchmark für den Euroraum, stieg um 0,5 Basispunkte (BP) auf 2,41%.
"Der Ifo-Geschäftsklimaindikator hat die Schwäche der Wirtschaft seit einiger Zeit überbewertet", sagte Jack Allen Reynolds, stellvertretender Chefökonom für die Eurozone bei Capital Economics.
"Der Einkaufsmanagerindex war in letzter Zeit ein besserer Anhaltspunkt, und obwohl er im Juni ebenfalls rückläufig war, deutet er immer noch auf einen leichten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im zweiten Quartal hin", fügte er hinzu.
Das Unternehmenswachstum in der Eurozone hat sich in diesem Monat stark verlangsamt, da die Nachfrage zum ersten Mal seit Februar gesunken ist, wie eine Umfrage am Freitag ergab.
Darüber hinaus haben sich die Hoffnungen auf eine geldpolitische Lockerung in Europa verstärkt, nachdem die Schweizerische Nationalbank die Märkte mit einer leichten Zinssenkung überrascht hat und die Bank of England sich zurückhaltend geäußert hat.
Die Geldmärkte haben am späten Freitag und frühen Montag rund 70 Basispunkte für Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank im Jahr 2024 eingepreist, was eine Senkung um 25 Basispunkte und eine 60-prozentige Chance auf eine dritte Senkung bis zum Jahresende impliziert. Zuletzt hatten sie rund 65 Basispunkte abgezogen.
Die 10-jährige Rendite Italiens fiel um 3 Basispunkte auf 3,91%, während der Abstand zwischen der italienischen und der deutschen Rendite auf 149 Basispunkte sank.
Die Risikoprämie für die am höchsten verschuldeten Länder des Euroraums nimmt tendenziell ab, wenn die Hoffnung auf Zinssenkungen zunimmt.
Der Renditeabstand französischer Staatsanleihen gegenüber Deutschland blieb in Schlagdistanz zu seinem 7-Jahres-Hoch, da die Anleger befürchten, dass ein Sieg der Rechtsextremen die Regierung zu einer Erhöhung der öffentlichen Ausgaben veranlassen könnte, was die Angst vor einer Haushaltskrise im Herzen Europas schürt.
Der Finanzreferent von Marine Le Pens National Rally (NR) sagte gegenüber Reuters, dass eine NR-geführte Regierung die jahrzehntelange Praxis hoher Haushaltsdefizite beenden und sich an die Haushaltsregeln der Europäischen Union halten würde.
"Wir glauben, dass es zu früh ist, französische Spreads vor der ersten Wahlrunde zu kaufen, da die Unsicherheit über die Form einer neuen Regierung und ihre Finanzpolitik besteht", sagte Reinout De Bock, Leiter der europäischen Zinsstrategie bei UBS.
"Die Absorptionsfähigkeit französischer Anleihen ist beträchtlich, aber die entscheidende Frage ist, wie eine neue Regierung den Aufwärtstrend der Schulden im Verhältnis zum BIP stoppen wird", fügte er hinzu.
Der Abstand zwischen den 10-jährigen französischen und deutschen Renditen - ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für französische Staatsanleihen verlangen - lag bei 71 Basispunkten. Vor kurzem erreichte er mit rund 80 Basispunkten den höchsten Stand seit Februar 2017.
Die erste Runde der französischen Wahlen findet am Sonntag statt.
Die Marktstimmung gegenüber Frankreich und den am höchsten verschuldeten Ländern des Euroraums hat sich am Donnerstag verbessert, da der Markt eine französische Anleiheauktion weitgehend unbeschadet überstanden hat. (Berichterstattung von Stefano Rebaudo, Bearbeitung durch Emelia Sithole-Matarise)
