Obwohl Country Garden einer der wenigen führenden privaten Bauträger in China ist, der seine Offshore-Schulden noch nicht beglichen hat, wurde sein Liquiditätsstress Anfang dieses Monats öffentlich, nachdem das Unternehmen zwei Dollar-Kuponzahlungen verpasst hatte.
Die Offshore-Gläubiger beobachten genau, ob Country Garden in der Lage sein wird, die tilgungsfreie Zeit für die beiden verpassten Kuponzahlungen einzuhalten, die am 5. September endet, sagte John Han, ein in Hongkong ansässiger Anwalt bei Kobre & Kim LLP, am Mittwoch.
Die versäumten Schuldentilgungen im Gesamtwert von 22,5 Millionen Dollar durch Chinas größten Bauträger nach Verkaufswert bis zu diesem Jahr haben Befürchtungen geweckt, dass die sich verschärfende Immobilienschuldenkrise des Landes auf den Finanzsektor übergreifen und die stotternde Wirtschaft weiter unter Druck setzen wird.
Kobre veranstaltete am Dienstagabend eine Telefonkonferenz mit einigen Offshore-Gläubigern von Country Garden, bei der die Anwaltskanzlei die wichtigsten Geschäftsbereiche von Country Garden vorstellte, zu denen auch die Immobilienprojekte an Land und auf See gehören.
"Wir sind in Gesprächen mit den Offshore-Gläubigern über eine mögliche Gruppenbildung und Optionen für den Fall, dass sie von dem Unternehmen ignoriert werden oder sie Gespräche führen, die nicht produktiv sind", sagte Han gegenüber Reuters.
Country Garden hatte Ende 2022 Verbindlichkeiten in Höhe von insgesamt 1,4 Billionen Yuan (194 Mrd. $), während Kobre sagte, dass die Offshore-Anleihen des Unternehmens dreimal so hoch sind wie die Onshore-Anleihen.
Der Bauträger hat sich seit dem Ausbleiben der Kuponzahlungen nicht öffentlich zu seinem Engagement bei den Offshore-Gläubigern geäußert.
Ein Sprecher von Country Garden lehnte am Mittwoch eine Stellungnahme ab, als er von Reuters zu der Möglichkeit befragt wurde, dass einige Offshore-Anleihegläubiger eine Gruppe für Umschuldungsgespräche bilden.
Han sagte, man sei in Gesprächen mit Gläubigern, die an der Bildung einer Gruppe und der Abwägung von Optionen interessiert seien, darunter auch einige, die auf notleidende Kredite spezialisiert seien und Erfahrung mit Strategien zur Wertsteigerung in Fällen der Umschuldung hätten.
Er sagte auch, dass die Zahl der Gläubiger, die sich der Gruppe anschließen wollen, nach dem Telefonat am Dienstag "erheblich" gestiegen sei.
Country Garden hat mit seinen Onshore-Gläubigern über die Verlängerung einer am Samstag fälligen privaten Anleihe in Höhe von 3,9 Milliarden Yuan gesprochen. Die Gläubiger haben bis Donnerstag Zeit, einem Vorschlag zur Verlängerung der vollständigen Rückzahlung um drei Jahre zuzustimmen.
Alle Augen richten sich auf die Ergebnisse von Country Garden für das erste Halbjahr, die am Mittwoch veröffentlicht werden sollen, da das Unternehmen voraussichtlich einen Verlust von 7,5 Mrd. $ ausweisen wird.
Einige Offshore-Anleihegläubiger von Country Garden erklärten gegenüber Reuters, dass sie erwarten, dass der Entwickler den Verhandlungen mit den Onshore-Gläubigern Vorrang einräumt, und dass sie sich Sorgen machen, ob ihre Interessen von dem Unternehmen rechtzeitig berücksichtigt werden können.
Die Aktien von Country Garden fielen am Mittwoch um weitere 3,3%, womit sich die Verluste allein im letzten Monat auf mehr als 40% erhöhten. ($1 = 7,2914 chinesische Yuan Renminbi) (Berichterstattung von Xie Yu; Redaktion: Sumeet Chatterjee und Kim Coghill)
