Von Archishma Iyer

(Reuters) - Baisse-Wetten auf den chinesischen Yuan und den malaysischen Ringgit haben am Donnerstag stark zugenommen, da die wackelige Erholung in Asiens größter Volkswirtschaft die Fundamentaldaten anderer Währungen unter Druck setzt.

Laut einer Reuters-Umfrage unter 10 Analysten stiegen die Short-Wetten auf den chinesischen Yuan auf den höchsten Stand seit Oktober, während die bearishen Positionen auf den malaysischen Ringgit auf den höchsten Stand seit November kletterten.

Der Optimismus über die chinesische Erholung nach fast drei Jahren strenger COVID-Beschränkungen hat nach einer Reihe von düsteren Wirtschaftsdaten in diesem Quartal nachgelassen.

Die am Mittwoch veröffentlichten Daten zeigten, dass Chinas Fabrikaktivitäten im Mai aufgrund der stotternden Nachfrage stärker als erwartet zurückgingen, was den Weg des Landes in Richtung Wirtschaftswachstum verlangsamte, auch wenn der am frühen Donnerstag veröffentlichte Caixin PMI für das verarbeitende Gewerbe die Schätzungen übertraf.

Der Yuan hat in diesem Jahr bisher fast 3% verloren und gehört damit zu den asiatischen Währungen, die sich am schlechtesten entwickelt haben.

"Der Verlust der wirtschaftlichen Dynamik Chinas nach der Wiedereröffnung ist überraschend", schrieb Chang Wei Liang, Devisen- und Kreditstratege bei DBS, in einer Research Note.

"Angesichts eines entsprechenden Rückgangs der Aktienzuflüsse könnte die Schwäche des CNY anhalten, bis es Anzeichen für eine Verbesserung sowohl bei den Investitionen als auch beim Konsum gibt."

Auch der malaysische Ringgit hat die jüngste Schwäche der Ölpreise zu spüren bekommen. Mit einem Rückgang von mehr als 4,5% war die Währung in diesem Jahr die am schlechtesten abschneidende Einheit in der Region.

"Das außenwirtschaftliche Umfeld war also insbesondere für Malaysia nicht gerade günstig", sagte Christopher Wong, Währungsstratege bei OCBC.

"Das liegt vor allem daran, dass der Aufschwung in China verblasst ist und auch die niedrigeren Ölpreise haben sich auf das Land ausgewirkt."

Der Ringgit, der auch als Stellvertreter für den Yuan bezeichnet wird, ist im Gleichschritt mit den Brent-Rohölpreisen gefallen, die seit Jahresbeginn um fast 15% gesunken sind, fügte Wong hinzu.

Short-Positionen wurden auch für den philippinischen Peso, den südkoreanischen Won und den thailändischen Baht bestätigt.

Die bärischen Wetten auf den Singapur-Dollar stiegen ebenfalls auf den höchsten Stand seit Anfang März.

Die indonesische Rupiah, die in diesem Jahr mit einer Aufwertung um fast 4% deutlich besser abgeschnitten hat als ihre regionalen Konkurrenten, war die am wenigsten geshortete Währung in dieser Gruppe.

Unabhängig davon verabschiedete das US-Repräsentantenhaus am Dienstag einen Gesetzesentwurf zur Aussetzung der 31,4 Billionen Dollar Schulden des Landes. Ein Aufschub hätte zu einem schädlichen Zahlungsausfall führen können, der die größte Volkswirtschaft der Welt in eine Rezession stürzen und eine Flucht in riskantere Vermögenswerte auslösen könnte.

Die meisten Umfragen wurden vor der Verabschiedung des Gesetzes zur Aussetzung der US-Schuldengrenze durchgeführt.

Die Anleger werden sich nun auf die wichtigen US-Arbeitsmarktdaten konzentrieren, um Hinweise auf die Haltung der US-Notenbank zur Zinserhöhung zu erhalten, auch wenn der Markt eine 36%ige Chance auf eine Anhebung um 25 Basispunkte in diesem Monat einpreist, verglichen mit einer hohen 70%igen Chance in der Vorwoche.

Die Umfrage zur Positionierung der asiatischen Währungen konzentriert sich darauf, wie Analysten und Fondsmanager die aktuellen Marktpositionen in neun asiatischen Schwellenländerwährungen einschätzen: Chinesischer Yuan, südkoreanischer Won, Singapur-Dollar, indonesische Rupiah, Taiwan-Dollar, indische Rupie, philippinischer Peso, malaysischer Ringgit und thailändischer Baht.

Die Umfrage verwendet Schätzungen der Netto-Long- oder Short-Positionen auf einer Skala von minus 3 bis plus 3. Ein Wert von plus 3 zeigt an, dass der Markt in erheblichem Maße long in US-Dollar ist.

Die Zahlen beinhalten Positionen, die über nicht lieferbare Termingeschäfte (NDFs) gehalten werden.

Die Ergebnisse der Umfrage sind nachstehend aufgeführt (Positionen in US-Dollar gegenüber jeder Währung):

DATUM USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB

01-Jun-23 1,88 0,68 0,73 0,23 0,70 0,48 1,77 1,08 0,45

18-Mai-23 1,27 0,88 0,19 -0,27 1,00 0,11 1,10 1,12 -0,50

04-Mai-23 0,56 1,01 -0,04 -1,05 0,65 -0,14 0,69 0,86 -0,43

20-Apr-23 -0,14 0,36 -0,13 -0,47 0,30 0,30 0,54 0,95 -0,12

06-Apr-23 0,04 0,56 -0,39 -0,26 -0,03 0,30 0,29 0,08 -0,06

23-Mär-23 0,17 0,87 0,16 0,74 0,63 0,58 0,74 0,36 0,37

9-Mär-23 0,68 1,30 0,65 0,56 0,78 0,28 0,78 0,42 0,30

23-Feb-23 0,36 0,77 0,21 0,12 0,30 0,80 0,49 0,33 0,37

9-Feb-23 -0,80 -0,63 -0,72 -0,53 -0,68 0,25 -0,64 -0,40 -1,00

26-Jan-23 -1,29 -1,14 -1,40 -1,15 -0,68 -0,47 -1,25 -0,78 -1,77

(Dieser Artikel wurde neu verfasst, um die Syntax in Absatz 17 zu korrigieren)