Der Verbraucherpreisindex stieg im vergangenen Monat um 0,2% und damit genauso stark wie im Juni, teilte das Arbeitsministerium am Donnerstag mit. Der Anstieg der jährlichen VPI-Rate hat sich zwar zum ersten Mal seit 13 Monaten beschleunigt, aber das liegt daran, dass er von einer niedrigeren Basis aus berechnet wurde, nachdem die Preise im vergangenen Juli nach einem Sprung, der die Inflation auf ein Tempo ansteigen ließ, das seit mehr als 40 Jahren nicht mehr erreicht wurde, zurückgegangen waren.

MARKTREAKTION:

STOCKS: Die S&P 500-Futures stiegen nach den Daten und lagen zuletzt um 0,6% höher.

ANLEIHEN: Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sank um 2,3 Basispunkte auf 3,984%; die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen sank um 1,9 Basispunkte auf 4,783%.

FOREX: Der Dollar-Index fiel um 0,293%, während der Euro um 0,44% auf $1,1021 zulegte.

KOMMENTARE:

IAN LYNGEN, LEITER DER US-ZINSSTRATEGIE, BMO CAPITAL MARKETS, NEW YORK

"Insgesamt gibt es nichts, was für eine Zinserhöhung der Fed im nächsten Monat sprechen würde - der September wird übersprungen. Unmittelbar vor der Veröffentlichung der Daten profitierte der Markt für Staatsanleihen von einem bescheidenen Preisanstieg in Erwartung eines konsensfähigen Ergebnisses. Seit der Veröffentlichung der Daten hat sich der US-Zinsmarkt etwas erholt, bevor er wieder nachgab."

HELEN GIVEN, FX TRADER, MONEX USA, WASHINGTON D.C.

"Der heute Morgen veröffentlichte Verbraucherpreisindex für die USA blieb hinter den Erwartungen zurück und führte zu einer sofortigen Abwärtsbewegung des US-Dollars. Diese Veröffentlichung heizt die Spekulationen an, dass die Fed die Zinsen möglicherweise gar nicht um weitere 25 Basispunkte anheben muss und sich eine längere Pause leisten kann."

"Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass dieser Wert immer noch höher ist als der des letzten Monats und die Inflation in den USA weiterhin deutlich über dem Zielwert liegt. Diese Nachricht wird die Aktien heute wahrscheinlich nach oben und den USD nach unten treiben."

GURPREET GILL, GLOBALER MAKROSTRATEGE FÜR FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE, GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT, LONDON

"Insgesamt stehen die zugrunde liegenden Details der VPI-Inflationsdaten für Juli im Einklang mit den anhaltenden Fortschritten bei der Desinflation. Obwohl die Kerninflation bei den Dienstleistungen im Monatsvergleich höher ausfiel, entwickeln sich andere Komponenten im Einklang mit unseren Erwartungen. Insbesondere die Preise für Mieten und Gebrauchtwagen gaben nach, ebenso wie die Preise für Bekleidung und Flugtickets."

"Die Fed hat betont, dass die Entscheidung über ihre September-Sitzung von der Gesamtheit der bis dahin gesammelten Daten abhängen wird. Die jüngsten VPI-Daten bestärken uns in unserer Ansicht, dass der Juli wahrscheinlich den Höhepunkt des Zinserhöhungszyklus der Fed markierte. Wir werden jedoch die Entwicklung der PCE-Kerninflation und die Neuausrichtung des Arbeitsmarktes genau beobachten, um festzustellen, ob der Disinflationstrend von Dauer ist."

PETER CARDILLO, LEITENDER MARKTÖKONOM, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK

"Gute Nachrichten von der Inflationsfront, die einmal mehr bestätigen, dass die Inflation in die richtige Richtung geht. Und die Märkte bauen auf den frühen Gewinnen auf. Aber ob dies für die Fed ausreicht, um den Sieg über die Inflation zu erklären, ist nicht ganz klar. Sie würde mehr Informationen benötigen, aber die gute Nachricht ist, dass sich die Kerninflation in die richtige Richtung bewegt, und zwar schneller als die Spitzeninflation."

GUY LEBAS, LEITENDER FESTVERZINSLICHER STRATEGIKER, JANNEY MONTGOMERY SCOTT, PHILADELPHIA

"Der VPI-Bericht für Juli war gut, aber es ist schon ein paar Monate her, dass einzelne VPI-Berichte einen wesentlichen und dauerhaften Einfluss auf die Marktbedingungen hatten, und ich vermute, das liegt ganz einfach daran, dass die Zeit der Inflationskrise vorbei ist, und zwar schon seit ein paar Monaten. Daher reagieren die Märkte - zumindest was die Reaktion darauf betrifft - etwas normaler, und die monatlichen VPI-Daten sind weniger wichtig und der zwischenzeitliche Trend wichtiger."

"Angenommen, der August-Wert liegt irgendwo in dieser Größenordnung... denke ich, dass der Zinserhöhungszyklus damit weitgehend beendet ist. Es besteht immer die Möglichkeit, dass sich die Inflationsdaten nach Oktober wieder beschleunigen, aber ich glaube nicht, dass dies die Fed zum Handeln veranlassen wird."

BRIAN MULBERRY, KUNDENPORTFOLIOMANAGER, ZACKS INVESTMENT MANAGEMENT, COLORADO

"Der Verbraucherpreisindex (CPI) entspricht im Wesentlichen den Erwartungen, aber er ist gegenüber dem Vormonat gestiegen, außer dass der Kern-CPI im Jahresvergleich um 0,1% auf 4,7 gesunken ist. Die Preise werden durch Unterkünfte, Energie und Nahrungsmittel in die Höhe getrieben, die eher 'klebrige' Preise sind, und sie ziehen jetzt wieder an."

"Das bedeutet, dass wir die Serie von 12 Monaten mit Preisrückgängen in Folge durchbrochen haben. Das deutet für mich darauf hin, dass wir die leichte Inflation in diesem Zyklus hinter uns gelassen haben und dass die Preise von nun an wahrscheinlich hartnäckiger sein werden. Das wird wahrscheinlich zu einer weiteren Straffungsrunde des FOMC führen, aber für die Aktienmärkte wäre es eher ein Problem, wenn die Preise hartnäckig bleiben und die Zinsen ebenfalls hartnäckig hoch bleiben (über 5%)."

"Das wäre eine deutliche Abweichung von den für 2024 eingepreisten Zinsen."

RUSSELL PRICE, CHEFVOLKSWIRT, AMERIPRISE FINANCIAL SERVICES INC, TROY, MICHIGAN

"Dies ist ein Fed-freundlicher Bericht, weil einige der Faktoren, die wir zuvor gesehen haben, insbesondere die reisebezogenen Komponenten und die Preise für Neu- und Gebrauchtwagen, seit einigen Monaten eine Verlangsamung oder sogar einen Rückgang aufweisen."

"Die Komponente für Unterkünfte, die sowohl im Gesamt- als auch im Kernindex eine so große Rolle spielt, geht ebenfalls langsam zurück, was den Eindruck verstärkt, dass der Inflationsdruck auf breiter Front nachlässt. Der Markt sollte den heutigen Bericht daher positiv aufnehmen."

"Der heutige Bericht sollte die Idee unterstützen, dass die Fed ihre Pause im September wahrscheinlich beibehalten wird, da die Inflation sich weiter verlangsamt, auch wenn wir den Anstieg der Gesamtinflation aufgrund der höheren Energiepreise hatten. Alle anderen Komponenten tendieren im Großen und Ganzen in die richtige Richtung."

RICK MECKLER, PARTNER, CHERRY LANE INVESTMENTS, NEW JERSEY

"Der Markt sieht dies bis zu einem gewissen Grad als Übereinstimmung mit seinen allgemeinen Erwartungen. Auf diesen Niveaus geht es dem Markt eher darum, einen Ausreißer zu vermeiden, als unbedingt einen steilen Rückgang der Inflation zu reflektieren."

"Der Markt wollte einfach nur Zahlen sehen, die darauf hindeuten, dass die Zinserhöhungen vorbei sein könnten, und ich denke, das haben sie in dem Maße bekommen, dass im Moment wirklich kein großer Druck auf die Fed besteht, irgendetwas zu tun."

JOE SALUZZI, CO-MANAGER DES HANDELS, THEMIS TRADING, CHATHAM, NEW JERSEY

"Sie (die VPI-Zahlen) sehen insofern gut aus, als dass sie nicht schlechter als erwartet sind, sondern sogar etwas besser als erwartet."

"Es ist eine dieser Zahlen, die genau dort liegen, wo sie erwartet wurden." "Der CPI ist auf einem guten Weg nach unten, insgesamt ist dies keine Zahl, die mir sagt, dass ich die Zinsen weiter anheben muss.""Die Märkte werden sich das ansehen und sagen, dass wir anfangen sollten, einige Pausen einzulegen, wenn nicht sogar ein Ende der Fed-Anhebungen."

BRIAN JACOBSEN, CHIEF ECONOMIST, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN "Die Kerninflation driftet nach unten, aber es ist die Peripherie, die wir beobachten müssen. Heizöl ist in diesem Monat um 3% gestiegen. Die Lebensmittelpreise werden wahrscheinlich steigen. Das Rauschen um die Gesamtinflationsrate in den nächsten Monaten wird eine Täuschung sein, da der Trend zu einer niedrigeren Inflation geht, aber es wird ein Kommunikationsproblem für die Fed sein, da sie die Menschen daran erinnern muss, dass die Daten ein großes Rauschen enthalten."