Ein Feiertag für die US-Märkte sorgte für einen dünnen Handel, während der jüngste Aufschwung bei den Technologiewerten am Mittwoch durch die Ergebnisse des KI-Stars Nvidia auf die Probe gestellt werden dürfte.
Der breiteste MSCI-Index für weltweite Aktien und der breitere europäische Aktienindex blieben um 1035 GMT unverändert.
"Die gemischten Wirtschaftsdaten der letzten Zeit haben uns in eine Übergangsphase versetzt und wir warten darauf, dass die Daten eine konsistente Geschichte erzählen", sagte James Rossiter, Leiter der globalen Makrostrategie bei TD Securities.
Der am Dienstag veröffentlichte Verbraucherpreisindex in den USA, gefolgt von einer weiteren positiven Überraschung bei den Erzeugerpreisen am Freitag, gab den Anlegern Anlass zur Sorge über eine anhaltende Inflation, die durch einen schwächeren Bericht über die Einzelhandelsumsätze noch verstärkt wurde, was auf eine langsamere wirtschaftliche Dynamik hindeutet. Die Zahlen vom US-Arbeitsmarkt zeigen jedoch weiterhin eine starke Zunahme der Arbeitsplätze und ein höheres Lohnwachstum.
In Asien beendete der japanische Nikkei den Handel am Montag unverändert, wobei er von Aktien aus dem Chipsektor unter Druck gesetzt wurde, nachdem seine US-Pendants Ende letzter Woche eingebrochen waren.
Chinesische Blue Chips schlossen mit einem Plus von etwas mehr als 1%. Sie profitierten von den Einnahmen aus dem Tourismus während des Mondneujahrsfestes, die im Vergleich zum Vorjahr um 47% stiegen, da mehr als 61 Millionen Bahnfahrten unternommen wurden.
Die chinesische Zentralbank ließ am Sonntag eine weitere Zinssenkung aus, was den Abwärtsdruck auf den Yuan wahrscheinlich begrenzen wird, aber angesichts der drohenden Deflation sehen Analysten viel Spielraum für weitere politische Stimuli.
Dasselbe kann man von den Vereinigten Staaten nicht behaupten, da die Märkte aufgrund der hohen Erzeuger- und Verbraucherpreise ihre Erwartungen an Zinssenkungen stark zurückgenommen haben.
Bruce Kasman, globaler Leiter der Wirtschaftsabteilung bei JPMorgan, warnte, dass die von der Federal Reserve bevorzugte Messung der Kerninflation des persönlichen Verbrauchs im Januar um 0,5% steigen könnte. Noch vor einer Woche hatten die Märkte auf einen Anstieg von nur 0,2% gehofft.
"Es ist zwar verfrüht, den lauten Januar-Daten großes Gewicht beizumessen, aber die Risiken haben sich in die Richtung verschoben, dass sowohl die Kerninflation als auch die Arbeitsmarktbedingungen die Fed in der ersten Hälfte des Jahres 2024 in eine hawkishe Richtung überraschen", schrieb Kasman in einer Notiz.
Die Futures fielen und implizierten eine 28%ige Chance, dass die Zinsen im Mai gesenkt werden.
HÄNGEN AN NVIDIA
Die Inflationsüberraschung bedeutet, dass das Protokoll der letzten Fed-Sitzung, das diese Woche veröffentlicht wird, nun veraltet wirkt, aber jede Diskussion über den Zeitpunkt möglicher Zinssenkungen wird zur Kenntnis genommen.
In dieser Woche werden sich zahlreiche Redner der Fed zu den Aussichten äußern, wobei der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Philip Jefferson, und Gouverneur Christopher Waller von besonderem Interesse sind.
Die Zinswende am Markt führte dazu, dass die Renditen zweijähriger Treasuries am Freitag auf ein neues 2024-Hoch von 4,72% kletterten, bevor sie sich bei 4,65% stabilisierten. Die Treasury-Futures waren am Montag wenig verändert, während der Kassamarkt geschlossen war.
Die S&P 500-Futures blieben unverändert, während die Nasdaq-Futures um 0,22% zulegten, was auf die Hoffnung zurückzuführen war, dass Nvidia die bereits stratosphärischen Erwartungen übertreffen könnte.
Die Aktie des Chipherstellers ist in diesem Jahr bisher um 46% gestiegen und hat mehr als ein Viertel der Gewinne des S&P 500 ausgemacht. Es gibt Grund zu Optimismus, denn von den 80% der S&P 500, die bisher berichtet haben, haben 75% die Prognosen übertroffen.
Höhere Anleiherenditen stützten den Dollar bei 149,95 Yen, obwohl die drohende Intervention der Bank of Japan zur Stützung des Yen das Währungspaar bisher bei 150,88 begrenzt hat.
Der Dollar-Index notierte etwas fester, während der Euro im Tagesverlauf stabil bei etwa 1,0774 $ notierte.
Der Anstieg der Renditen tat dem Goldpreis keinen Abbruch, der um 0,3% auf rund $2.018 je Unze stieg.
Die Ölpreise gaben nach, da die Sorgen um die Nachfrage mit den drohenden Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten kollidierten.
Brent gab 76 Cent auf $82,71 pro Barrel nach, während US-Rohöl für April 51 Cent auf $78,91 pro Barrel fiel.
