Die asiatischen Märkte werden am Montag weniger gehandelt als sonst, da keine wichtigen regionalen Wirtschaftsdaten anstehen und die US-Märkte geschlossen sind. Die Anleger bereiten sich auf das erste wichtige Ereignis der Woche am Dienstag vor - die Zinsentscheidung Chinas.
Die People's Bank of China wird wahrscheinlich ihre ein- und fünfjährigen Kreditzinsen (LPR) um 10 Basispunkte auf 3,55% bzw. 4,20% senken. Dies ist der jüngste Versuch, die knarzende chinesische Wirtschaft zu stützen und das Land aus der Deflation zu führen.
Die PBOC hatte Anfang des Monats zum ersten Mal seit 10 Monaten ihren mittelfristigen Leitzins gesenkt und damit den Weg für die Senkung der LPR-Leitzinsen geebnet. Damit widersetzte sie sich dem weltweiten Trend, die Zinssätze anzuheben, um die Inflation wieder auf die Zielvorgaben der politischen Entscheidungsträger zurückzuführen.
Es überrascht kaum, dass der Yuan unter starkem Verkaufsdruck steht - er ist in den letzten Monaten um 4% gefallen und notiert auf einem Sieben-Monats-Tief. Eine lockerere Geldpolitik wird diese Dynamik kaum umkehren können.
Die Anleger dürften am Montag auch die Schlagzeilen über den Besuch des US-Außenministers Antony Blinken in Peking im Auge behalten. Es ist der erste Besuch eines amerikanischen Spitzendiplomaten in China seit fünf Jahren, und das in einer Zeit, in der die bilateralen Beziehungen frostig sind und die Aussichten auf Fortschritte bei den zahlreichen Streitigkeiten zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt getrübt sind.
Abgesehen von China haben die Anleger in dieser Woche zwei weitere geldpolitische Entscheidungen in Asien zu verdauen - die der indonesischen Bank Indonesia (BI) und der philippinischen Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) am Donnerstag.
Beide dürften ihre Politik unverändert lassen, wobei die BI ihren Leitzins bei 5,75 % und die BSP ihren Leitzins bei 6,25 % belässt.
Der allgemeine Marktton in Asien könnte am Montag von Vorsicht geprägt sein, da die Anleger versucht sind, einige Gewinne aus der jüngsten Rallye mitzunehmen. Japanische Aktien sind in zwei Monaten um 20% gestiegen und befinden sich auf einem 33-Jahres-Hoch, während der MSCI Asia ex-Japan Index in der vergangenen Woche um 3% zulegte und damit die beste Woche seit Januar verzeichnete.
Zu den weiteren potenziell marktbewegenden Ereignissen in der Region gehören die Daten zur japanischen Verbraucherpreisinflation für Mai am Freitag. Es wird erwartet, dass die jährliche Kernrate des Verbraucherpreisindex von 3,4% im April auf 3,1% zurückgehen wird.
Die Bank of Japan hat in der vergangenen Woche ihre ultralockere Politik unverändert gelassen und signalisiert, dass sie es nicht eilig hat, ihren dovishen Kurs zu ändern, obwohl die Inflation das 2%-Ziel der BOJ seit über einem Jahr überschritten hat.
Im Vergleich zu der hawkishen Haltung anderer großer Zentralbanken auf der ganzen Welt ist es wenig überraschend, dass der Yen in der Defensive ist - am Freitag erreichte er ein 15-Jahres-Tief gegenüber dem Euro.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:
- Der Gouverneur der Bank of Korea, Rhee Chang-yong, spricht
- U.S.-Außenminister Antony Blinken in China
- Arbeitslosigkeit in Hongkong (Mai)
