Die Märkte sind stark auf den Arbeitsmarkt fokussiert, da dieser wahrscheinlich signalisieren wird, wann die Federal Reserve mit der Senkung der Leitzinsen in diesem Jahr beginnen wird. Die Fed schließt ihre zweitägige Sitzung am Mittwoch ab.
Während die Märkte mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit davon ausgehen, dass die Fed die Leitzinsen auf ihrem derzeitigen Niveau belassen wird, wird die Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wahrscheinlich Aufschluss darüber geben, mit wie vielen Zinssenkungen die Zentralbank in diesem Jahr rechnen wird.
Die Märkte erwarten nun die erste Zinssenkung um 25 Basispunkte im Mai, verglichen mit den Erwartungen einer Senkung auf der März-Sitzung zu Beginn des Jahres. Insgesamt erwarten die Anleger 130 Basispunkte an Zinssenkungen bis zum Ende des Jahres, gegenüber Erwartungen von mehr als 160 Basispunkten an Zinssenkungen bis Ende 2023.
"Es ist die Ruhe vor dem Sturm", sagte Frank Rybinski, Leiter der Makrostrategie bei Aegon Asset Management. "Damit eine Zinssenkung im März stattfindet, müsste die Fed morgen eine ziemlich klare Mitteilung machen, aber wenn man sich die Wirtschaftsdaten und die Lage auf dem Arbeitsmarkt ansieht, ist es schwer, ein hohes Maß an Vertrauen zu haben, dass sie die Notwendigkeit einer Zinssenkung sehen wird.
Die Zahl der offenen Stellen in den USA ist im Dezember unerwartet gestiegen und die Daten für den Vormonat wurden nach Angaben des Arbeitsministeriums nach oben korrigiert, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt stark bleibt. Die Treasury-Renditen gaben nach der Veröffentlichung der Daten nach.
Im späten Nachmittagshandel sank die Rendite der 10-jährigen Treasury Notes um 3,2 Basispunkte auf 4,059%. Die Rendite der 30-jährigen Treasury-Anleihe sank um 5,8 Basispunkte auf 4,277%.
Der Rückgang der Renditen folgt auf die Ankündigung des Finanzministeriums vom Montag, dass es nicht so viele Kredite aufnehmen muss, wie es im Oktober prognostiziert hatte, was die Sorgen der Anleger über ein Überangebot mindert.
Die Renditen schlossen am Montag unter ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, was historisch gesehen einen weiteren Rückgang um 10 bis 12 Basispunkte in den nächsten Handelstagen signalisiert, bemerkte Ian Lyngen, Leiter der US-Zinsstrategie bei BMO Capital Markets.
"Es ist leicht, sich einen Ausbruch vorzustellen, der die 10-jährigen Renditen bequem unter 4,0% bringt", sagte er.
Insgesamt stieg der Case-Shiller-Hauspreisindex im November um 5,40% auf Jahresbasis und um 0,15% auf saisonbereinigter Monatsbasis, was leicht unter den Erwartungen von 5,80% Jahreszuwachs und 0,5% Monatszuwachs lag.
"Die Fed will den Anstieg der Hauspreise begrenzen, um die Kerninflation niedrig zu halten", sagte Bill Adams, Chefökonom der Comerica Bank.
Der vielbeachtete Teil der Renditekurve für US-Staatsanleihen, der den Abstand zwischen den Renditen für zwei- und zehnjährige Staatsanleihen misst und als Indikator für die wirtschaftlichen Erwartungen gilt, lag bei -25,7 Basispunkten.
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die sich in der Regel im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, lag 1,4 Basispunkte niedriger bei 4,308%.
