Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die Konjunkturdaten für den August lassen in Europa und China weiterhin aufhorchen, während die Hoffnungen auf eine Desinflation durch den wieder ansteigenden Ölpreis zunichte gemacht wurden - was dem US-Dollar einen erneuten Aufschwung bescherte.

Der Dollar-Index gegenüber den am meisten gehandelten Währungen erreichte am Dienstag den höchsten Stand seit Mai - genau zu dem Zeitpunkt, als die US-Märkte von dem langen Labor Day-Wochenende zurückkehrten und noch immer den positiven Arbeitsmarktbericht vom Freitag verdauten, der eine rege Schaffung von Arbeitsplätzen, eine steigende Erwerbsbeteiligung und eine Abkühlung des Lohnwachstums zeigte.

Der jüngste Anstieg der Ölpreise, der den disinflationären Rückgang im Jahresvergleich von 40% im Juni auf weniger als 10% schrumpfen ließ, wird die Anleihemärkte weiter belasten und die Zentralbanken auf Trab halten.

Die US-Arbeitsmarktdaten unterstreichen jedoch den Konsens über eine "weiche Landung". Die am Dienstag veröffentlichten Daten zu den weltweiten Konjunkturumfragen des letzten Monats deuten darauf hin, dass dies anderswo nicht der Fall sein könnte.

Der jüngste Anstieg des Dollars wurde am Dienstag durch die Nachricht ausgelöst, dass das Wachstum des chinesischen Dienstleistungssektors im vergangenen Monat erneut auf ein Achtmonatstief gefallen ist, was den Optimismus vom Montag über eine zaghafte Erholung in einer Schwesterumfrage zum verarbeitenden Gewerbe zunichte machte.

Auch wenn die chaotischen Abwicklungen der anhaltenden Immobilienkrise in China für eine gewisse Erleichterung sorgten - der Immobilienriese Country Garden zahlte in letzter Minute einige Dollar-Anleihen aus -, bleibt die Stimmung in der Wirtschaft insgesamt eindeutig schlecht. Der Offshore-Yuan fiel deutlich von den Niveaus zurück, die kürzlich durch indirekte offizielle Interventionen erreicht wurden.

Die entsprechenden Umfragen in der Eurozone zeigten im weiteren Verlauf des Tages einen noch stärkeren Rückgang der Wirtschaftstätigkeit als die ersten Schätzungen für den August. Der Gesamtindex fiel im August um fast zwei Punkte auf 46,7 und damit auf einen Tiefstand, der seit November 2020 nicht mehr erreicht wurde.

Dies führte dazu, dass der Euro gegenüber dem Dollar auf ein Niveau zurückfiel, das seit Mitte Juni nicht mehr erreicht wurde.

Obwohl die Wirtschaft im Vereinigten Königreich ebenfalls den stärksten Rückgang seit sieben Monaten verzeichnete, lag sie geringfügig über den "Flash"-Werten. Das tröstete das Pfund Sterling jedoch wenig, das ebenfalls vom Dollar auf den tiefsten Stand seit Juni gedrückt wurde.

Der australische Dollar rutschte unterdessen in die Nähe seiner Jahrestiefststände, da die Reserve Bank of Australia auf ihrer letzten Sitzung unter dem Vorsitz von Gouverneur Philip Lowe die Zinssätze den dritten Monat in Folge unverändert ließ.

Die schlechten Konjunkturumfragen nahmen dem jüngsten Ölpreisanstieg etwas die Luft, trugen aber wenig zur Beruhigung des langen Endes des Anleihemarktes bei.

Obwohl sich die Zinserwartungen der Federal Reserve seit Freitag kaum oder gar nicht verändert haben, stiegen die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen, die kurz vor dem Wochenende stark angestiegen waren, wieder über 4,20%. Als Gründe wurden eine Mischung aus Sorgen um die Energiepreise, ein dicht gedrängter Zeitplan für den Verkauf von Unternehmensanleihen und fiskalische Sorgen um einen möglichen Stillstand der Regierung im nächsten Monat genannt.

Die Aktienmärkte in China und Europa lagen alle im Minus, wobei die Wall Street Futures vor der Eröffnung am Dienstag leicht nachgaben.

Die Aktien des englischen Fußballvereins Manchester United fielen vorbörslich um fast 10%, nachdem die britische Zeitung The Mail on Sunday berichtet hatte, dass die Eigentümer des Vereins, die Familie Glazer, den Verein vom Markt nehmen wollen, nachdem sie in einem langwierigen Versuch, den Verein in diesem Jahr zu verkaufen, nicht annähernd die erwartete Preisvorstellung erreichen konnten.

Wichtige Ereignisse am Dienstag: * US-Beschäftigungstrends für August, Auftragseingänge der Fabriken für Juli * Vizepräsident der Europäischen Zentralbank Luis de Guindos und EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel sprechen auf der juristischen Konferenz der EZB * Das US-Schatzamt versteigert 3-, 6- und 12-Monats-Scheine * US-Unternehmensgewinne: Zscaler