Der exportlastige FTSE 100 Index notierte um 0805 GMT unverändert, während das Pfund Sterling direkt nach den Daten um 0,14% auf $1,2718 stieg.
Die jährliche Verbraucherpreisinflation kühlte sich im Juli auf 6,8% von 7,9% im Juni ab und entsprach damit den Prognosen der Bank of England (BoE) und einer Reuters-Umfrage unter Wirtschaftswissenschaftlern.
Die Kerninflation fiel im Juli mit 6,9% jedoch höher aus als erwartet, während die Inflation im Dienstleistungssektor von 7,2% im Juni auf 7,4% anstieg.
"Die VPI-Daten haben ein wenig überrascht, und wenn wir auch die Daten der letzten Tage berücksichtigen, haben die Entscheidungsträger keinen Grund zur Selbstzufriedenheit", sagte Anthi Tsouvali, Multi-Asset-Stratege bei State Street Global Markets.
"Ich glaube nicht, dass wir eine weitere Jumbo-Erhöhung sehen werden, aber die Chancen auf eine Erhöhung um 25 Basispunkte sind größer."
Händler wetten auf eine 91,4%ige Wahrscheinlichkeit, dass die BoE die Zinsen auf ihrer Septembersitzung um 25 Basispunkte anheben wird.
Edelmetallminenwerte fielen um fast 1% und führten damit die Verluste des Sektors an, da der Goldpreis in der Nähe eines Sechs-Wochen-Tiefs verharrte.
Die Nicht-Lebensversicherer stiegen jedoch um 3,7% und konnten damit die Verluste des Sektors ausgleichen, angeführt von einem Anstieg der Aktien von Admiral um mehr als 7%, nachdem der britische Kfz- und Hausratversicherer einen höheren Halbjahresgewinn gemeldet hatte.
Die Aktien von Aviva stiegen um fast 2%, nachdem der Lebens- und Allgemeinversicherer einen die Prognosen übertreffenden Anstieg des Betriebsgewinns im ersten Halbjahr bekannt gegeben hatte, was eine Rallye im Lebensversicherungssektor auslöste.
Die Aktien der mittelgroßen Unternehmen legten um 0,2% zu, unterstützt von einem Anstieg des britischen Versicherers Direct Line um über 6%. (Berichterstattung von Siddarth S in Bengaluru; Redaktion: Nivedita Bhattacharjee und Saumyadeb Chakrabarty)