Beunruhigenderweise scheinen eine Mitteilung der EZB und eine Pressekonferenz ohne Überraschungen die europäischen Märkte zu beruhigen, die von einer Konsolidierung von -0,5 bis -0,6% zu einem Gleichgewicht übergingen (+0,3% für den E-Stoxx50, 0,00% (Null) für den CAC40, der seit dem Abend des 3. Januar bei 7.450 Punkten feststeckt... ein Kursniveau wie am 6/7. Dezember letzten Jahres.
Die Wall Street setzt ihre Rekordserie fort und der S&P500 (+0,5%) könnte den Grand Slam schaffen: 6. Anstieg in Folge und 5. doppelter Schluss-/Intradayrekord.
Der Nasdaq Composite (+0,6% auf 15.580) strebt ebenfalls einen 6. Anstieg und einen doppelten Allzeitrekord an.

Um auf den Höhepunkt der Sitzung zurückzukommen: Die EZB hält ihren wichtigsten Einlagensatz zum zweiten Mal bei 4% und CH Lagarde stellt fest, dass der Disinflationstrend anhält und die Zinssätze restriktiv genug sind, um die Inflation auf das Ziel von 2% zu bringen.

Aus den jüngsten Äußerungen der EZB - und ihrer wichtigsten Leutnants, die eher "Falken" sind - geht jedoch hervor, dass die EZB weiterhin wachsam gegenüber der Lohn-Preis-Spirale ist, dass sie die Erwartung von Zinssenkungen für verfrüht hält, dass sie "datenabhängig" bleibt und die Geldmarktsätze erst ändern wird, wenn die FED zuerst handelt ("eher im Sommer als im Frühjahr": die EZB könnte bis Juli warten).

Da das heutige Kommuniqué sehr kurz war und keine originellen Ankündigungen enthielt, fanden die Märkte einen Grund zur Hoffnung darin, dass ein immer wiederkehrender Satz verschwand: "Es besteht weiterhin ein interner Inflationsdruck".
Wirtschaftsdiagnose: Der Arbeitsmarkt bleibt robust mit einer Arbeitslosenquote, die auf dem niedrigsten Stand seit 20 Jahren liegt, das Wachstum ist praktisch gleich Null, könnte sich aber wieder beschleunigen, wenn sich die Nachfrage erholt ... aber die Konflikte (Ukraine, Israel, Jemen) stellen Risiken für die weltweite Aktivität dar ... und die Transportpreise.
Die aktuelle Inflationsrate bleibt bei 3,4% im Kernsektor, erreicht aber 4% im Dienstleistungssektor.

Die US-Zahlen enttäuschten die Wall Street nicht (ein Anstieg um 0,5% belegt dies): Das reale BIP-Wachstum der USA für das vierte Quartal 2023 liegt um +1% bis +1,3% über den Erwartungen und bei +3,3% auf annualisierter Basis, so eine erste Schätzung des Handelsministeriums.

Das Wachstum der weltgrößten Volkswirtschaft hat sich von den kräftigen 4,9% im dritten Quartal abgeschwächt, wird aber voraussichtlich 2,5% im Jahr 2024 erreichen, deutlich mehr als die zuvor erwarteten 2%.
Der Anstieg im vierten Quartal ist vor allem auf die Zunahme der Verbraucherausgaben und der Exporte zurückzuführen. Die Importe, die bei der Berechnung des BIP abgezogen werden, stiegen an", so das Handelsministerium.
Die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen stiegen um +25.000:
Das Arbeitsministerium meldete 214.000 neue Leistungsempfänger.

Der gleitende 4-Wochen-Durchschnitt, der repräsentativer für den Grundtrend ist, lag in der gleichen Woche bei 202.250, ein Rückgang um 1.500 gegenüber dem revidierten Durchschnitt der Vorwoche.

Schließlich stieg die Zahl der Personen, die regelmäßig Sozialleistungen beziehen, in der Woche vom 8. Januar, dem jüngsten verfügbaren Zeitraum für diese Statistik, um 27.000 auf 1.833.000.

Überraschend war auch der Verkauf von neuen Einfamilienhäusern, der im Dezember 2023 im Vergleich zum Vormonat um 8 % auf 664.000 Einheiten auf annualisierter Basis anstieg, so das Handelsministerium, nachdem er im November um 9 % gefallen war.

Der Medianpreis für Häuser lag bei 413.200 USD und der Durchschnittspreis bei 487.300 USD. Der Bestand an verkauften neuen Häusern beläuft sich auf 453.000, was bei der derzeitigen Verkaufsrate einer Reserve von etwa 8,2 Monaten entspricht.
Überraschenderweise beunruhigen diese sehr robusten Zahlen (insbesondere das BIP) die US-Zinsmärkte nicht, da der T-Bond 2034 um 5 Punkte auf 4 Punkte gefallen ist.13%, der 2-jährige -5,8Ps auf 4,32%.

Schauen wir uns nun die Zahlen aus Europa an: Das Geschäftsklima in Frankreich bleibt im Vergleich zum Dezember 2023 stabil, da der synthetische Indikator des Insee bei 98 bleibt und damit etwas unter seinem langjährigen Durchschnitt (100) liegt.

Das Geschäftsklima in Deutschland verschlechterte sich im Januar und bestätigte die rezessive Dynamik in der größten Volkswirtschaft Europas, so die am Donnerstag veröffentlichte monatliche Umfrage des Ifo-Instituts.

Der Ifo-Index, der aus einer Stichprobe von 9.000 Unternehmen berechnet wird, sank von 86,3 im Dezember auf 85,2 in diesem Monat, während die Ökonomen im Durchschnitt eine leichte Verbesserung auf 86,6 erwarteten.

Am Devisenmarkt erholt sich der Euro gegenüber dem Greenback um +0,1% auf 1,0900.
Am Rentenmarkt entspannen sich die Bunds und OATs deutlich um -5Pts auf 2,285% und -6Pts auf 2,773%, während die italienischen BTPs um -5,5Pts auf 3,815% fallen.

Unter den französischen Unternehmen veröffentlichte STMicroelectronics (-1,5%) für das letzte Quartal 2023 einen Rückgang des Nettogewinns um 13,8% auf 1,08 Mrd. USD oder 1,14 USD je Aktie, wobei die operative Marge auf 23,9% sank, gegenüber 29,1% im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Téléperformances war mit -6% das Schlusslicht und sank auf 144E.

Publicis Groupe (+3,6%) meldet für das Jahr 2023 vorzeitig einen Anstieg des Nettoeinkommens um 4,2% auf 13,1 Milliarden Euro, wobei das organische Wachstum +6,3% betragen wird, was über dem Zielbereich von +5,5-6% liegt, der im Oktober letzten Jahres angehoben wurde.

Schließlich gab TotalEnergies bekannt, dass es zusammen mit seinem Partner Corio Generation für sein Offshore-Windprojekt Attentive Energy Two für einen 20-Jahres-Vertrag über die Lieferung von 1,34 GW erneuerbarer Elektrizität an den US-Bundesstaat New Jersey ausgewählt wurde.

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