Avalara Inc. gab am Montag bekannt, dass es der Übernahme durch das Private Equity Unternehmen Vista Equity Partners zugestimmt hat. Der Wert der Softwareplattform für Steuerautomatisierung beläuft sich auf 8,4 Milliarden Dollar einschließlich Schulden und ist damit eine der größten privaten Übernahmen in diesem Jahr, da sich der M&A-Markt verlangsamt.

Nach Angaben einer mit der Angelegenheit vertrauten Quelle gelang es Vista, einen Kredit in Höhe von 2,5 Milliarden Dollar von privaten Kreditgebern zu erhalten und institutionelle Investoren als Co-Investoren zu gewinnen.

Das Angebot von Vista in Höhe von 93,50 $ pro Aktie, das einen Abschlag von 2% gegenüber dem Schlusskurs der Avalara-Aktie am Freitag bedeutet, ließ die Aktie am Montag um 3,86% fallen.

Der Preis stellt jedoch einen Aufschlag von 27% gegenüber dem Schlusskurs vom 6. Juli dar, nach dem die Aktie aufgrund von Medienberichten über eine mögliche Übernahme um fast 30% gestiegen war.

Avalara wurde 2004 gegründet und betreibt eine Cloud-basierte Softwareplattform, die Unternehmen bei der Einhaltung von Steuervorschriften unterstützt. Das in Seattle ansässige Unternehmen zählt Pinterest Inc, Zillow Group und Roku Inc zu seinen Kunden.

Avalara ging im Juni 2018 an die Börse und hat von der digitalen Transformation profitiert, da immer mehr Unternehmen auf Software-Tools zurückgreifen, um ihre Steuerangelegenheiten zu automatisieren. In diesem Jahr haben die Aktien des Unternehmens einen Rückschlag erlitten, so wie viele Unternehmen, die zuvor während der Pandemie erfolgreich waren.

Private-Equity-Käufer haben in letzter Zeit ihre Übernahmeaktivitäten verstärkt, da die Bewertungen der börsennotierten Technologieunternehmen aufgrund der hohen Inflation und der strafferen Geldpolitik gesunken sind.

Ein schwierigeres Umfeld für Kreditsyndizierungen hat jedoch die Fähigkeit einiger Käufer beeinträchtigt, genügend Kapital zu beschaffen, und viele Sponsoren haben sich an private Kreditgeber gewandt. Ping Identity, eine Wertpapierfirma, die letzte Woche von Thoma Bravo in einem 2,8 Milliarden Dollar schweren Deal übernommen wurde, hat sich ebenfalls Darlehen von direkten Kreditgebern gesichert.

In der ersten Jahreshälfte waren PE-Firmen die Haupttreiber des globalen Transaktionsgeschehens, auch wenn die Fusionen und Übernahmen insgesamt ins Stocken gerieten.

Goldman Sachs & Co hat Avalara bei der Transaktion beraten, die voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen werden soll.

Vista, das sich auf Investitionen in Technologie- und Unternehmenssoftwareunternehmen konzentriert, verwaltete zum 31. März Vermögenswerte in Höhe von fast 96 Milliarden US-Dollar.

Im Januar schloss sich das Unternehmen mit der aktivistischen Investmentfirma Elliott Management zusammen, um das Softwareunternehmen Citrix Systems Inc. für 16,5 Milliarden Dollar zu übernehmen. Banken, die Kredite für die Übernahme von Citrix zur Verfügung gestellt haben, werden Millionen an den Syndizierungen verlieren, so Quellen gegenüber Reuters. (Berichte von Niket Nishant und Eva Mathews in Bengaluru und Krystal Hu in Los Angeles; Redaktion: Shailesh Kuber und Matthew Lewis)