X FAB Silicon Foundries : Press Release

X-FAB Silicon Foundries SE | Pressemitteilung 11. Februar 2021

Regulated Information

X-FAB veröffentlicht Quartals- und Jahresergebnisse

Intermediate Declaration by the Board of Directors

Tessenderlo, Belgien - 11. Februar 2021, 17.40 Uhr MEZ

Highlights Q4 2020:

• › Umsatzerlöse von 135,9 Mio. USD deutlich oberhalb der Prognose von 120-127 Mio. USD, ein Anstieg von 20% gegenüber dem Vorjahresquartal und von 41% zum Vorquartal

• › Rekordniveau bei den Auftragseingängen von 190,7 Mio. USD, ein Anstieg von 49% zum Vorjahres- und ein Plus von 71% zum Vorquartal

• › Rekordumsätze beim Medizingeschäft mit USD 12,0 Mio., ein Anstieg von 90% zum Vorjahres- und von 57% zum Vorquartal

• › EBITDA-Marge von 16,6%, deutlich oberhalb der Prognose von 10-14%

• › EBITDA von 22,5 Mio. USD, ein Anstieg von 25,1 Mio. USD zum Vorjahresquartal und von 17,8 Mio. USD zum Vorquartal

• › EBIT von 3,6 Mio. USD, ein Anstieg von 25,5 Mio. USD zum Vorjahresquartal und von 17,6 Mio. USD zum Vorquartal

Highlights 2020:

• › Umsatzerlöse von 477,6 Mio. USD, ein Rückgang von 6% zum Vorjahr

• › EBITDA-Marge von 12,7% gegenüber 5,6% im Jahr 2019

• › EBITDA von 60,4 Mio. USD, ein Anstieg von 32,0 Mio. USD zum Vorjahr

• › EBIT von -14,6 Mio. USD, ein Anstieg von 29,2 Mio. USD zum Vorjahr

• › Ergebnis nach Steuern von 13,5 Mio. USD, ein Plus von 62,1 Mio. USD zum Vorjahr

Ausblick:

• › Umsatzerwartung für Q1 2021 zwischen 145-152 Mio. USD mit einer EBITDA-Marge von 16-20%

• › Die Prognose für das erste Quartal 2021 basiert auf einem durchschnittlichen Wechselkurs von 1,21 USD/Euro.

• › Umsatzerwartung für 2021 liegt zwischen 560-580 Mio. USD mit einer EBITDA-Marge von 16-20%

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Umsatzverteilung per Quartal:

Wachstum Q4 20/19
in Millionen USD	Q1 2019	Q2 2019	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
Automobil Industrie Medizin	64,1 24,1 6,8	62,5 23,3 6,3	60,5 24,4 8,8	56,7 20,1 6,3	68,3 22,1 6,5	61,6 23,9 7,3	40,8 23,9 7,7	65,4 27,3 12,0	15% 36% 90%
Zwischensumme Kernmärkte	95,0	92,1	93,7	83,2	96,9	92,7	72,3	104,7	26%
72,5%	70,0%	71,8%	73,3%	76,4%	78,1%	75,2%	77,1%
CCC1 Sonstiges	35,8 0,2	39,1 0,3	36,7 0,0	30,1 0,1	29,7 0,3	25,9 0,2	23,7 0,1	30,9 0,3	3%
Gesamt-umsatzerlöse	131,0	131,6	130,5	113,4	126,9	118,8	96,1	135,9	20%

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Consumer, Communications & Computer (Konsumgüter, Kommunikation & Computer)

Wachstum Q4 20/19
in Millionen USD	Q1 2019	Q2 2019	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
CMOS MEMS SiC	118,2 8,1 4,7	114,4 10,7 6,4	114,4 9,5 6,5	98,1 9,9 5,5	112,8 9,6 4,5	103,4 10,4 5,0	81,1 9,8 5,2	115,0 14,6 6,3	17% 48% 14%
Gesamt-umsatzerlöse	131,0	131,6	130,5	113,4	126,9	118,8	96,1	135,9	20%

Geschäftsentwicklung

X-FAB hat das vierte Quartal mit Umsätzen in Höhe von 135,9 Mio. USD abgeschlossen und damit die Prognose von 120-127 Mio. USD deutlich übertroffen. Die Umsatzerlöse verzeichneten ein Plus von 20% gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres und sind zum Vorquartal um 41% gestiegen. Dabei hat sich im abgelaufenen Quartal das Geschäft in allen Endmärkten positiv entwickelt.

Im Gesamtjahr lagen die Umsatzerlöse bei 477,6 Mio. USD, das ist ein Minus von 6% zum Vorjahr. Während die Prototypenumsätze 2020 auf hohem Niveau blieben, sind die Produktionsumsätze um 7% zurückgegangen, was die konjunkturellen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Weltwirtschaft widerspiegelt. Im Wesentlichen hat das Geschäft im Bereich Computer, Communications & Consumer (CCC) mit einem Jahresminus von 22% dazu beigetragen, was vorwiegend auf die planmäßige Reduktion des am französischen Standort produzierten Altgeschäfts zurückzuführen ist.

Die Umsatzerlöse in X-FABs Kernmärkten Automobil, Industrie und Medizin beliefen sich im vierten Quartal auf 104,7 Mio. USD. Das ist ein Plus von 26% gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal bzw. von 45% zum Vorquartal. Im Gesamtjahr betrug der Umsatz in den Kernmärkten 366,6 Mio. USD, ein Anstieg von 1% gegenüber 2019. Während sowohl X-FABs Industrie- als auch das Medizingeschäft mit einem Plus von 6% bzw. 19% gewachsen sind, sind die Umsatzerlöse im Automobilbereich um 3% zurückgegangen.

X-FAB Silicon Foundries SE | Pressemitteilung 11. Februar 2021

Nach einem deutlichen Anstieg im September verblieben die Auftragseingänge während des gesamten Quartals auf hohem Niveau und haben mit 190,7 Mio. USD einen neuen Rekordwert erreicht. Zum Teil wurde damit die zuvor schwache Auftragslage ausgeglichen. Im Vergleich zum Vorjahresquartal sind die Auftragseingänge um 49%, zum Vorquartal um 71% gestiegen.

Prototypen- und Produktionsumsätze per Quartal und Endmarkt:

Wachstum Q4 20/19
in Mio. USD	Umsatz	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
Automobil Industrie Medizin CCC	Prototypen	2,9	2,1	2,3	2,6	3,6	24%
Produktion	53,8	66,2	59,3	38,2	61,8	15%
Prototypen	8,3	7,3	7,2	7,2	8,2	-1%
Produktion	11,8	14,8	16,7	16,6	19,0	61%
Prototypen	2,4	2,0	3,3	3,4	6,9	188%
Produktion	4,0	4,5	4,0	4,2	5,1	28%
Prototypen	3,5	2,4	2,6	2,6	3,2	-9%
Produktion	26,6	27,3	23,3	21,0	27,7	4%

Im vierten Quartal sind die Umsätze im Automobilbereich deutlich gestiegen. Dies zeigt die zum Ende des dritten Quartals einsetzende Erholung nach dem COVID-19-bedingten Umsatzrückgang während der Sommermonate. Darüber hinaus hat auch der Start neuer Produkte zur positiven Entwicklung beigetragen.

Auch die Umsätze im Bereich Industrie verzeichneten im vierten Quartal eine erhebliche Steigerung, zum einen durch die Einführung neuer Produkte im Bereich Siliziumkarbid, aber auch aufgrund der generellen Erholung nach den schwachen vorangegangenen Quartalen.

X-FABs Medizingeschäft hat das vierte Quartal mit einem Umsatzrekord abgeschlossen. Insbesondere die Prototypenumsätze sind deutlich gestiegen, was hauptsächlich auf die Aktivitäten eines Kunden zur Vorbereitung der Produkteinführung zurückzuführen ist. Hierfür sind zukünftig entsprechende Produktionsumsätze zu erwarten.

Das Quartalswachstum im Bereich CCC spiegelt die derzeitige Erholung wider, die sich über alle Kunden und Endmärkte erstreckt. Im Gegensatz dazu ist der signifikante Rückgang der CCC-Umsätze im Gesamtjahr vorwiegend die Folge der planmäßigen Reduktion des am französischen Standort produzierten Altgeschäfts.

Im vierten Quartal lag der Anteil des Geschäfts von X-FAB France, das auf X-FAB-eigenen Technologien basiert, bei 15%, in der zweiten Jahreshälfte ist diesbezüglich ein deutlicher Anstieg zu erwarten.

Die Prototypenumsätze des vierten Quartals lagen bei 22,2 Mio. USD, das entspricht einem Plus von 29% zum Vorjahresquartal bzw. von 39% zum Vorquartal. Der starke Anstieg geht im Wesentlichen auf die Vorbereitungen eines Medizinkunden für den Start der Volumenproduktion zurück. Im Gesamtjahr verzeichnete X-FAB Prototypenumsätze in Höhe von 67,7 Mio. USD und damit ein Plus von 2% zum Vorjahr.

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Operations Update

Angesichts des hohen Auftragsniveaus liegt der Fokus darauf, die Belieferung der Kunden durch das Hochfahren der vorhandenen Produktionskapazitäten sowie eine exzellente Auftragsausführung zuverlässig sicherzustellen. An einigen Standorten ist die Verfügbarkeit des Personals aufgrund von Quarantänebestimmungen eingeschränkt. Dies ist jedoch ein vorübergehender Effekt. X-FAB hat sich zum Ziel gesetzt, den Wafer-Ausstoß in allen Fabriken zu erhöhen, während weiterhin alle notwendigen Maßnahmen getroffen werden, um die Gesundheit und das Wohlergehen der Mitarbeiter während der COVID-19-Pandemie zu schützen.

X-FABs Siliziumkarbidgeschäft (SiC) hat das vierte Quartal mit Umsatzerlösen von 6,3 Mio. USD abgeschlossen, das entspricht einem Anstieg von 14% zum entsprechenden Quartal des Vorjahres und von 20% zum vorangegangenen Quartal. Die SiC-Umsätze des Gesamtjahres lagen bei 21,0 Mio. USD, ein Rückgang von 10% zum Vorjahr. Demgegenüber hat sich die SiC-Produktionsmenge um 26% im Vergleich zu 2019 erhöht. Der Umsatzrückgang ist teilweise darauf zurückzuführen, dass ein Kunde dazu übergegangen ist, die SiC-Rohwafer zur Herstellung seiner Produkte X-FAB zur Verfügung zu stellen. Zuvor hatte X-FAB die entsprechenden Rohwafer eingekauft und diese an den Kunden weiterberechnet. Demzufolge ist der ausgewiesene Umsatz gesunken, während die von X-FAB erbrachte Wertschöpfung am Produkt gleich blieb.

Trotz eines schwierigen Umfeldes sind die Auftragseingänge im Bereich SiC im Gesamtjahr deutlich gestiegen, die Anzahl neuer SiC-Produktentwicklungen (Tape-outs) hat sich gegenüber 2019 mehr als verdoppelt. Zum Jahresende hatte X-FAB 23 SiC-Kunden, von denen acht bereits mit der Volumenfertigung begonnen haben. Die Qualifizierung von X-FABs interner SiC-Epitaxie-Linie macht gute Fortschritte. Mehr als zehn Kunden sind entweder im Prozess der Qualifizierung oder haben die SiC-Epitaxie-Fertigung bei X-FAB bereits gestartet. Die Pipeline für neue SiC-Kunden nimmt weiterhin zu, während die existierenden Kunden ihr Produktportfolio ständig erweitern. Dies sind positive Indikatoren für die zukünftige Entwicklung des SiC-Geschäfts.

Die Investitionen im vierten Quartal beliefen sich auf 14,6 Mio. USD und sind damit um 6% zum entsprechenden Vorjahresquartal gesunken. Im Jahr 2020 hat X-FAB Investitionen in einer Gesamthöhe von 38,5 Mio. USD getätigt. Das sind 51% weniger als im Vorjahr. Aufgrund der COVID-19-Pandemie und deren konjunkturellen Auswirkungen war das Investitionsniveau niedrig. Dabei betrafen die Ausgaben im Wesentlichen die Finalisierung von Projekten zur Kapazitätserweiterung, die bereits Mitte 2019 initiiert worden waren. Die Investitionen für das laufende Geschäftsjahr sind von der weiteren Geschäftsentwicklung sowie dem Ausblick auf die Folgejahre abhängig und werden in einer Höhe zwischen 50 und 70 Mio. USD erwartet.

Finanzupdate

Im vierten Quartal hat X-FAB ein EBITDA in Höhe von 22,5 Mio. USD erzielt. Das entspricht einer EBITDA-Marge von 16,6%, die deutlich über den prognostizierten 10-14% liegt. Dies ist im Wesentlichen auf den starken Anstieg der Umsatzerlöse, aber auch auf die laufenden Maßnahmen zur Senkung der Kosten für Personal, Reisen, Elektrizität und Rohmaterial zurückzuführen. Das Kostensenkungsprogramm, gestartet im Jahr 2019 als Reaktion auf die Krise des Automobilmarktes, wurde 2020 nach dem Beginn der COVID-19-Pandemie fortgeführt und