Aramco Overseas Company B.V. hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme des Geschäftsbereichs Global Products von Valvoline Inc. (NYSE:VVV) für $2,7 Milliarden am 31. Juli 2022 abgeschlossen. Der Kaufpreis wird in bar gezahlt und unterliegt den üblichen Anpassungen in Bezug auf das Betriebskapital und die Nettoverschuldung. Nach Abschluss der Transaktion wird Valvoline die Marke Valvoline für alle Einzelhandelsdienstleistungen weltweit besitzen, mit Ausnahme von China und bestimmten Ländern im Nahen Osten und Nordafrika, während Aramco die Marke Valvoline für alle Produkte weltweit besitzen wird. Der Kaufvertrag enthält die üblichen Kündigungsbestimmungen sowohl für Valvoline als auch für Aramco. Sowohl Valvoline als auch Aramco haben das Recht, den Kaufvertrag zu kündigen, wenn der Abschluss nicht bis zum 30. April 2023 erfolgt ist, vorbehaltlich einer dreimonatigen Verlängerung.

Der Abschluss der Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, den Zustimmungen Dritter und den behördlichen Genehmigungen. Mit Stand vom 16. September 2022 hat der Dienst der Kommission für den Schutz des Wettbewerbs eine Mitteilung über die geplante Übernahme erhalten. Mit Stand vom 23. Dezember 2022 wurde die Transaktion von der kenianischen Wettbewerbsbehörde genehmigt. Ab dem 26. Dezember 2022 hat Aramco nun die kenianischen Aktivitäten als Teil des globalen Deals übernommen. Am 22. Februar 2023 wurde die Transaktion von der indischen Wettbewerbskommission genehmigt. Der Abschluss der Transaktion ist für Ende des Kalenderjahres 2022 oder Anfang 2023 vorgesehen. Der Abschluss der Transaktion wird für das frühe Kalenderjahr 2023 erwartet. Nach Abschluss des Verkaufs erwartet Valvoline, den größten Teil des erwarteten Nettoerlöses nach Steuern in Höhe von ca. 2,25 Milliarden US-Dollar für die beschleunigte Rückführung von Kapital an die Aktionäre durch Aktienrückkäufe zu verwenden, während der verbleibende Teil für den Schuldenabbau und für Investitionen in attraktive Wachstumsmöglichkeiten im Bereich Retail Services verwendet werden soll.

Goldman Sachs & Co. LLC fungiert als Finanzberater und Robert I. Townsend, Sasha Rosenthal-Larrea, Andrew J. Pitts, Douglas Dolan, J. Leonard Teti, Jonathan J. Katz, Matthew Morreale, Jesse M. Weiss, Megan Y. Lew, Benjamin G. Joseloff und Keith Hallam von Cravath, Swaine & Moore LLP, Benesch, Friedlander, Coplan & Aronoff LLP und Wyatt Tarrant & Combs sind als Rechtsberater für Valvoline tätig. Gregory Pryor, Arlene Arin Hahn, Seth Kerschner, Steven Lutt, Robert Milne, Henrik Patel, Clark Wohlferd, Andrew Kreisberg, Strati Sakellariou-Witt und Francis E. Lupinacci von White & Case LLP fungierten als Rechtsberater für Aramco. J.P. Morgan Saudi Arabia Ltd fungierte als exklusiver Finanzberater der Saudi Arabian Oil Company. Whittlesey, Jonathon von Squire Patton Boggs (US) LLP fungierte als Rechtsberater für Valvoline Inc.

Aramco Overseas Company B.V. hat die Übernahme des Geschäftsbereichs Global Products von Valvoline Inc. (NYSE:VVV) am 1. März 2023 abgeschlossen.