Mit Lee Equity Partners, LLC und Twin Point Capital LLC verbundene Unternehmen haben vereinbart, TESSCO Technologies Incorporated am 1. März 2023 von Lakeview Investment Group, LLC, Lakeview Investment Group & Trading Company LLC, Tieton Capital Management, LLC und anderen zu übernehmen. Mit Lee Equity Partners, LLC und Twin Point Capital LLC verbundene Unternehmen schlossen einen endgültigen Fusionsvertrag zur Übernahme von TESSCO Technologies Incorporated von Lakeview Investment Group, LLC, Lakeview Investment Group & Trading Company LLC, Tieton Capital Management, LLC und anderen für 83,8 Millionen US-Dollar am 11. April 2023. Gemäß den Bedingungen der Fusionsvereinbarung werden alle ausstehenden Stammaktien des Unternehmens für 9,00 $ in bar erworben, was zu einem Unternehmenswert von etwa 161,4 Millionen $ führt. Der Zusammenschluss wird durch eine Kombination der in einem Equity Commitment Letter zwischen der Muttergesellschaft und den von Lee Equity Partners und Twin Point Capital verwalteten Fonds vorgesehenen Transaktionen in bar in Höhe von insgesamt 64,3 Millionen Dollar finanziert. Die Käufer schlossen außerdem eine Verkaufsvereinbarung mit einem Drittkäufer für die Sale-Leaseback-Transaktion ab, nach der bei Abschluss der Fusion die Einrichtungen in Hunt Valley, Maryland, und Reno, Nevada, im Austausch für etwa 32,975 Millionen US-Dollar verkauft werden. Die Käufer haben eine Verpflichtungserklärung der Wells Fargo Bank, National Association, unterzeichnet, in der sich Wells Fargo bereit erklärt, zu den darin festgelegten Bedingungen eine Fremdfinanzierung zu gewähren. Die Erlöse aus der Finanzierung und die vorhandenen Barmittel werden zur Zahlung der Fusionskosten verwendet. Nach Abschluss der Transaktion wird Tessco seine Standorte in Hunt Valley und Timonium, Maryland, sowie in Reno, Nevada, beibehalten. TESSCO zahlt eine Abfindungszahlung in Höhe von 4 Millionen Dollar, während Lee Equity und Twin Point 7,3 Millionen Dollar zahlen werden.

Die Fusion wurde einstimmig von Lee Equity Partners, LLC, Twin Point Capital LLC und dem Vorstand von Tessco genehmigt und steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Tessco-Aktionäre und der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen. Der Vorstand von TESSCO hat die Transaktion am 1. März 2023 genehmigt. TESSCO hat einen Sonderausschuss zur Prüfung der Fusion eingesetzt. Am 13. Juli 2023 stimmten die Tessco-Aktionäre dem Vorschlag zu, die Fusion zwischen Tessco und den mit Lee Equity Partners LLC und Twin Point Capital LLC verbundenen Unternehmen zu genehmigen, die voraussichtlich im dritten Kalenderquartal 2023 abgeschlossen wird. Am 13. Juli 2023 gab TESSCO TECHNOLOGIES INCORPORATED außerdem bekannt, dass es den Abschluss der Fusionstransaktion für Montag, den 17. Juli 2023, erwartet.

William Blair & Company L.L.C. fungiert als exklusiver Finanzberater von Tessco, und Douglas Fox und Michael Kuhn von Ballard Spahr LLP fungieren als Rechtsberater des Unternehmens. Michael C. Naughton, Ariel Fliman, Douglas Warner, Andrew J. Yoon, Douglas P. Warner, Jenna McBain, Jennifer Haydel Britz, Jonathan J. Macke und Shawn Brett Cooley von Weil, Gotshal & Manges LLP, Marc Samuel von DLA und Harter Secrest & Emery LLP fungieren als Rechtsberater von Lee Equity Partners und Twin Point Capital. TESSCO hat die Dienste von Innisfree M&A Incorporated in Anspruch genommen, um bei der Einholung von Stimmrechtsvollmachten behilflich zu sein. Die Kosten für die Basisdienste belaufen sich auf etwa 25.000 $. Equiniti fungierte als Transferagent für TESSCO. Eine Gebühr in Höhe von 500.000 $ für die Fairness Opinion wurde bei Abgabe der Fairness Opinion an William Blair fällig. Im Zusammenhang mit dem Vollzug der Fusion wird ein Honorar in Höhe von etwa 3,0 Mio. $ abzüglich des zuvor an William Blair gezahlten Honorars von 500.000 $ für die Fairness Opinion an William Blair zu zahlen sein. William Blair & Company, L.L.C. fungierte als Due Diligence-Anbieter für William Blair & Company, L.L.C. William Blair & Company, L.L.C. fungierte als Due Diligence-Anbieter für Lee Equity.

Mit Lee Equity Partners, LLC und Twin Point Capital LLC verbundene Unternehmen haben am 16. Juli 2023 die Übernahme von TESSCO Technologies Incorporated von Lakeview Investment Group, LLC, Lakeview Investment Group & Trading Company LLC, Tieton Capital Management, LLC und anderen abgeschlossen.