STC, der größte Telekommunikationsanbieter des Königreichs, gab die Investition am Dienstag nach Börsenschluss bekannt. Die Beteiligung besteht aus 4,9% der Telefonica-Aktien und Finanzinstrumenten, die dem Unternehmen weitere 5% an so genanntem wirtschaftlichem Engagement verleihen.

STC plant, sich nach Erhalt der behördlichen Genehmigungen die Stimmrechte für die 5%ige Beteiligung durch Finanzinstrumente zu sichern, so das Unternehmen.

Wir sehen dies als eine überzeugende Investitionsmöglichkeit, um unsere starke Bilanz zu nutzen und gleichzeitig unsere Dividendenpolitik beizubehalten", sagte STC-CEO Olayan Alwetaid in einer Erklärung und fügte hinzu, dass STC nicht beabsichtigt, "die Kontrolle oder eine Mehrheitsbeteiligung" zu erwerben.

Telefonica teilte mit, dass es am Dienstag über die Investition von STC informiert wurde und bezeichnete sie als "freundlich".

STC hat die Position mit Hilfe der US-Investmentbank Morgan Stanley aufgebaut, so zwei mit der Situation vertraute Quellen gegenüber Reuters.

Linklaters hat STC rechtlich beraten und Allen & Overy hat Morgan Stanley vertreten, fügten sie hinzu.

Morgan Stanley, Linklaters und Allen & Overy lehnten eine Stellungnahme ab.

Die Aktien von Telefonica stiegen um 0725 GMT in Madrid um 2,9% auf 3,86 Euro.

Die Aktien von STC waren wenig verändert und stiegen bei Börseneröffnung in Riad um 0,1% auf 39,60 Riyals ($10,56).

STC ist der größte Telekommunikationsanbieter Saudi-Arabiens und besitzt außerdem Tochtergesellschaften und Beteiligungen an Unternehmen in Kuwait und Bahrain.

STC befindet sich zu 64% im Besitz des saudi-arabischen Public Investment Fund (PIF), dem wichtigsten Motor der Vision 2030 von Kronprinz Mohammed bin Salman, die darauf abzielt, die Abhängigkeit der Wirtschaft vom Öl zu verringern.

Die Telekommunikationskonzerne der Golfstaaten erhöhen ihre Investitionen im Ausland. So hat die Emirates Telecommunications Group, bekannt als e&, im März ihren Anteil an der Vodafone Group auf 14% erhöht.

Für STC ist die Telefonica-Investition der zweite Vorstoß in den europäischen Telekommunikationsmarkt, nachdem das Unternehmen im April den Kauf von Sendemasten im Wert von 1,2 Milliarden Euro von der United Group vereinbart hatte.

Telefonica wird am 8. November einen neuen Strategieplan vorlegen, der sich auf die Steigerung des freien Cashflows des Unternehmens konzentriert, der nach Angaben des CEO in diesem Jahr 4 Milliarden Euro erreichen könnte.

Telefonica hat wie seine Konkurrenten in Europa unter dem Druck des Verdrängungswettbewerbs und der Notwendigkeit umfangreicher Investitionen in die Infrastruktur für die nächste Generation der Mobilfunktechnologie 5G zu leiden. Das Unternehmen hat Anteile an reiferen Geschäftsbereichen wie Unterseekabel oder Mobilfunkmasten verkauft, um 5G und Glasfaser zu finanzieren.

Die Telefonica-Aktie schloss am Dienstag bei 3,75 Euro und hatte damit eine Marktkapitalisierung von rund 22 Milliarden Euro. Bei einem früheren Höchststand im Jahr 2008 war das Unternehmen mehr als 110 Milliarden Euro wert.

Die spanische Bank BBVA war im vergangenen Jahr mit einem Anteil von 4,9% der größte Aktionär von Telefonica.

($1 = 3,7509 Riyals)