sino AG: Kapitalerhöhung beim Beteiligungsunternehmen Trade Republic Bank GmbH und
Teilverkäufe von Trade Republic Anteilen; neue Konzernergebnisprognose für 2020/2021: 135
- 146 Mio. EUR nach Steuern

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Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Verkauf
sino AG: Kapitalerhöhung beim Beteiligungsunternehmen Trade Republic Bank
GmbH und Teilverkäufe von Trade Republic Anteilen; neue
Konzernergebnisprognose für 2020/2021: 135 - 146 Mio. EUR nach Steuern

20.05.2021 / 11:41 CET/CEST
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Dusseldorf, 20.5.2021

Die Gesellschafter der Trade Republic Bank GmbH ("Trade Republic"), an der
die sino Beteiligungen GmbH, eine 100%-ige Tochter der sino AG, derzeit 13,8
% des Stammkapitals hält (siehe zuletzt Ad-hoc-Mitteilung vom 5. Januar
2021), haben heute zusammen mit Trade Republic und mehreren Investoren,
darunter federführend die Sequoia Capital Global Growth Fund III - Endurance
Partners, L.P., notarielle Vereinbarungen geschlossen. Die neuen Investoren
sowie einige bestehende Gesellschafter werden mit Vollzug dieser
Vereinbarungen im Rahmen einer Kapitalerhöhung in Trade Republic
investieren. Des Weiteren werden die neuen Investoren und einige bestehende
Gesellschafter Geschäftsanteile von bisherigen Gesellschaftern der Trade
Republic, einschließlich der sino Beteiligungen GmbH, erwerben. Der Vorstand
erwartet das Closing der Transaktion im laufenden Geschäftsjahr. Die
Post-money Bewertung der Trade Republic liegt nach Closing auf Basis der
heutigen Vereinbarungen bei rund 4,4 Milliarden Euro.

Der Vorstand der sino AG beurteilt die erhebliche Stärkung der
Kapitalausstattung der Trade Republic und den Einstieg weiterer,
renommierter internationaler Venture Capital Investoren für die weitere
Entwicklung der Trade Republic und damit einhergehend den Wert der
fortbestehenden Beteiligung positiv. Die Trade Republic hat heute bereits
mehr als 1 Mio. Kunden in Deutschland, Österreich und Frankreich gewonnen
und mehr als 6 Mrd. Euro Kundenvermögen (Assets under Management).

Im Zuge der heute geschlossenen notariellen Vereinbarungen verkauft die sino
Beteiligungen GmbH Anteile an der Trade Republic zu einem Verkaufspreis von
insgesamt 131,0 Millionen Euro, dabei wird ein Gewinn von 127 Millionen Euro
nach Steuern realisiert.

Nach vollständiger Durchführung der heute vereinbarten Kapitalerhöhung, der
heute vereinbarten Verkäufe der Anteile und unter Einschluss einer heute
abgeschlossenen Treuhandvereinbarung für einen Teil der Anteile der sino
Beteiligungen GmbH wird deren Beteiligungsquote noch rund 8,8 % des
Stammkapitals der Trade Republic betragen. Diese prozentuale Beteiligung
wird sich sehr wahrscheinlich durch bereits zuvor vereinbarte
Managementoptionen (vgl. Ad-hoc-Mitteilungen vom 16. Juli 2019 bzw. 16.
April 2020) bis auf 2,8 % des Stammkapitals nach Durchführung der
Kapitalerhöhung verringern; heute wurde im Übrigen für alle Gesellschafter
eine grundsätzlich 18 Monate geltende Handelssperre ("Lock-up") nach Closing
vereinbart. Die vollständigen Ausübungen sämtlicher Managementoptionen sind
aus heutiger Sicht des Vorstands der sino AG weit überwiegend
wahrscheinlich. Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat der sino AG gehören
nicht zu den Ausübungsberechtigten.

Auf Basis des Preises pro Geschäftsanteil bei der heute beurkundeten
Kapitalerhöhung ergibt sich rechnerisch ein Wert der verbleibenden
Beteiligung der sino Beteiligungen GmbH an Trade Republic von 113,0
Millionen Euro. Dieser Wert berücksichtigt bereits sämtliche möglichen
wertmindernden Effekte bei vollständiger Ausübung der vereinbarten
Managementoptionen und aus einer weiteren wertmindernden Vereinbarung. Im
Falle einer Aufgabe der verbleibenden Beteiligung der sino an der Trade
Republic kann sich ein anderer, deutlich höherer oder deutlich niedrigerer,
Wert realisieren.

Der Vorstand der sino AG hat zudem heute unter Berücksichtigung der
vorgenannten notariellen Vereinbarungen eine neue Konzernergebnisprognose
für das Geschäftsjahr 2020/2021 erstellt. Unter der Prämisse, dass die
Anteilsverkäufe vollständig im laufenden Geschäftsjahr abgewickelt werden,
erwartet der sino Vorstand derzeit ein Konzernergebnis für das Geschäftsjahr
2020/2021 nach Steuern zwischen 135 und 146 Millionen Euro. Die frühere
Konzernergebnisprognose hatte der Vorstand bereits mit Ad-Hoc-Mitteilung vom
11. Mai 2021 zurückgezogen.


Für weitere Fragen wenden Sie sich bitte an Ingo Hillen, Vorstand -
ihillen@sino.de | 0211 3611-2040




Kontakt:
Markus Lankes
Assistent der Geschäftsleitung
Tel. +49 211 3611 1220


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