Schweizer Electronic : Quartalsmitteilung zum Dritten Quartal 2023

QUARTALSMITTEILUNG ZUM DRITTEN QUARTAL 2023

Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

KENNZAHLEN

Mio. Euro	3. Quartal	3. Quartal	Veränderung /	Million Euro
	2023	2022		Change
Umsatz	33,4	35,2	-1,8	-5%	Revenues
EBITDA	2,5	0,2	+2,2	>100%	EBITDA
EBITDA Quote (%)	7,4	0,6	-	-	EBITDA Margin (%)
EBIT	1,0	-3,0	+4,0	n/a	EBIT
EBIT Quote (%)	3,1	-8,5	-	-	EBIT Margin (%)
Auftragseingang	50,9	40,5	+10,4	+26%	Incoming Orders

Mio. Euro	01. - 09.	01. - 09.	Veränderung /	Million Euro
	2023	2022		Change
Umsatz	102,1	99,8	+2,4	+2%	Revenues
EBITDA	49,1	-6,9	+56,0	n/a	EBITDA
EBITDA Quote (%)	48,1	-6,9	-	-	EBITDA Margin (%)
EBITDA bereinigt1)	8,2	4,7	3,5	+75%	EBITDA adjusted1)
EBITDA Quote	8,2	5,7	-	-	EBITDA Margin
bereinigt1) (%)					adjusted1) (%)
EBIT	44,1	-16,2	+60,4	n/a	EBIT
EBIT Quote (%)	43,2	-16,3	-	-	EBIT Margin (%)
EBIT bereinigt1)	5,5	0,0	+5,5	n/a	EBIT adjusted1)
EBIT Quote	5,5	0,0	-	-	EBIT Margin
bereinigt1) (%)					adjusted1) (%)

Mio. Euro	30.09.	31.12.	Veränderung/	Million Euro
	2023	2022		Change
Auftragsbestand	254,4	234,4	+20,0	+9%	Order Book
Eigenkapitalquote (%)	28,5	-5,5	-	-	Equity Ratio (%)
Nettoverschuldungs-	59,2	n/a (neg.	-	-	Net Gearing (%)
grad (%)		EK)

1. bereinigt um chinesische Tochtergesellschaft und Entkonsolidierungseffekt / adjusted for the Chinese subsidiary and deconsolidation effect

Alle Zahlen sind jeweils für sich gerundet, was bei der Berechnung einzelner Werte zu gering- fügigen Abweichungen führen kann.

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

GESCHÄFTSVERLAUF

Dieser Finanzbericht bietet einen Überblick über die Geschäftsentwicklung im Berichtszeitraum. Von großer Relevanz, bei der Interpretation der vorliegenden Erläuterungen und Vergleichswerte ist der zum Ende April 2023 vollzogene Mehrheitsverkauf unserer chinesischen Tochtergesell- schaft, der Schweizer Electronic (Jiangsu) Co., Ltd. im nachfolgenden auch "SEC" genannt. Bis Ende April 2023 erfolgte die vollständige Konsolidierung der SEC und floss bis zu diesem Zeit- punkt voll in unseren Finanzbericht ein. Seit Mai 2023 wird die SEC als At-Equity-Beteiligung bilanziert. Diese Änderung hat erhebliche Auswirkungen auf unsere Berichterstattung und Finanz- ergebnisse und beeinflusst die Vergleichswerte. Im Folgenden werden wir detailliert auf die Aus- wirkungen dieser Veränderungen eingehen.

GESCHÄFTSVERLAUF

GESTIEGENER AUFTRAGSEINGANG UND AUFTRAGSBESTAND

Der Auftragseingang in den ersten drei Quartalen 2023 stieg gegenüber dem Wert des Vorjahres- zeitraums um +1,2 Prozent und beträgt 154,6 Mio. EUR (9M 2022: 152,7 Mio. EUR). Während der Auftragseingang im zweiten Quartal des Geschäftsjahres gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres rückläufig war, ergab sich für das dritte Quartal ein um +25,8 Prozent stark ge- stiegener Auftragseingang. Der Auftragseingang für Leiterplatten aus eigener Produktion nahm in den ersten drei Quartalen 2023 um -9,5 Prozent ab. Die ersten drei Quartale im Vorjahr wiesen noch Auftragseingänge des zum 30. April 2023 entkonsolidierten chinesischen Tochterunter- nehmens aus. Für die bezogenen Leiterplatten von unseren strategischen Handelspartnern war ein Anstieg im Auftragseingang um +28,3 Prozent zu verzeichnen. Der Auftragsbestand betrug Ende September 2023 254,4 Mio. EUR (31.12.2022: 234,4 Mio. EUR). Von diesem Auftragsbestand stehen für das vierte Quartal 2023 Auslieferungen in Höhe von 35,6 Mio. EUR an (30.09.2022: 35,7 Mio. EUR für das vierte Quartal 2022). Der Auftragsbestand für 2024 und Folgejahre beträgt zum 30.09.2023 218,8 Mio. EUR.

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

Auftragsbestand und Umsatz (in Mio. EUR)

254,8	242,4	249,1	254,4
	235,3
196,3		99,8	102,1

64,6 68,7

34,8 37,1

Q1 2022 Q1 2023	H1 2022 H1 2023	Q1-3 2022 Q1-3 2023
Auftragsbestand	Umsatz

UMSATZ STIEG GEGENÜBER 2022 TROTZ VERKAUF DER CHINESISCHEN TOCHTER

Der Umsatz belief sich in den ersten drei Quartalen auf 102,1 Mio. EUR (9M 2022: 99,8 Mio. EUR). Dies entspricht einer Steigerung um +2,4 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Aus Eigen- produktion wurde ein Umsatz in Höhe von 67,0 Mio. EUR generiert, was einem Rückgang von -5,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Vergleichszeitraum im Vorjahr enthielt die voll- konsolidierten Umsätze der SEC in Höhe von 11,0 Mio. EUR. Der Umsatz mit Produkten über unser asiatisches Partnernetzwerk stieg gegenüber den drei Vorjahresquartalen um +22,6 Prozent auf 35,2 Mio. EUR an. Der Umsatzanteil aus eigener Produktion reduzierte sich somit auf 65,6 Pro- zent (9M 2022: 71,2 Prozent). Mit Automobilkunden wurden 72,1 Mio. EUR (9M 2022: 69,0 Mio. EUR) umgesetzt, was einer Erhöhung zum Vergleichszeitraum des Vorjahres von +4,4 Prozent ent- spricht. Mit Industriekunden und den sonstigen Kunden wurde gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres -2,3 Prozent weniger erlöst. Die Umsätze mit Automobilkunden repräsentierten 70,6 Prozent des Umsatzes (9M 2022: 69,1 Prozent). Der Umsatzanteil von Industriekunden belief sich auf 22,4 Prozent (9M 2022: 25,3 Prozent), während bei sonstigen Kunden ein Anteil in Höhe von 7,0 Prozent (9M 2022: 5,5 Prozent) zu verzeichnen war.

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

Umsatz nach Kundengruppe

Andere 7%

Automotive 71%

Industrie 22%

in Mio. EUR	01-09/2023	01-09/2022
Automotive	72,1	69,0
Industrie	22,9	25,3
Andere	7,1	5,5
	102,1	99,8

Für die Hauptabsatzmärkte Deutschland, übriges Europa und Amerika ergab sich eine deutliche Umsatzausweitung gegenüber den ersten drei Quartalen des Vorjahres. Den höchsten Zuwachs verzeichnete die Absatzregion Amerika mit +73,7 Prozent, gefolgt von Europa (ohne Deutschland) mit +28,7 Prozent und Deutschland mit +7,3 Prozent. Der Umsatz im asiatischen Raum hingegen war mit -34,5 Prozent rückläufig, was hauptsächlich auf die im Vorjahreszeitraum getätigten Um- sätze der SEC zurückzuführen ist. 71,4 Prozent der Umsätze entfielen auf Deutschland und Europa (9M 2022: 64,5 Prozent), 19,4 Prozent auf Asien (9M 2022: 30,2 Prozent) sowie 9,2 Prozent auf Amerika/Übrige Länder (9M 2022: 5,2 Prozent). Insgesamt betrug der Umsatzanteil in den Markt- regionen außerhalb Deutschlands 51,3 Prozent (9M 2022: 53,6 Prozent).

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

Umsatz nach Region

Amerika 9%

Asien 19%	Deutschland 49%

Europa (ohne Deutschland)	23%
in Mio. EUR	01-09/2023	01-09/2022
Deutschland	49,7	46,3
Europa (ohne Deutschland)	23,2	18,1
Asien	19,8	30,2
Amerika	8,7	5,0
Andere	0,7	0,2
	102,1	99,8

POSITIVES OPERATIVES EBITDA UND POSITIVES OPERATIVES EBIT IM DRITTEN QUARTAL

Das Bruttoergebnis betrug in den ersten drei Quartalen +10,6 Mio. EUR (9M 2022: -4,8 Mio. EUR),

was einer Bruttomarge in Höhe von +10,4 Prozent entspricht (9M 2022: -4,8 Prozent). Darin ent- halten ist das noch voll konsolidierte negative Brutto-Ergebnis des chinesischen Tochterunter- nehmens in Höhe -5,9 Mio. EUR aus den Monaten Januar bis April 2023. Demnach erhöhte sich das Bruttoergebnis der Gruppe ohne SEC um +85,0 Prozent auf +16,5 Mio. EUR (9M 2022: +8,9 Mio. EUR). Damit läge das Bruttoergebnis entsprechend umsatzbereinigt bei einer Quote von +16,5 Prozent (9M 2022: +10,9 Prozent).

Die sonstigen betrieblichen Erträge erhöhten sich gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vor- jahres um +43,8 Mio. EUR auf +49,7 Mio. EUR, wovon +46,9 Mio. EUR aus Erträgen der Ent- konsolidierung der Tochtergesellschaft in China entstammen. Die Funktionskosten des Vertriebes und der Verwaltung sowie der betrieblichen Aufwendungen reduzierten sich insgesamt gegenüber den ersten drei Quartalen des Vorjahres um -1,2 Mio. EUR entsprechend -6,7 Prozent auf 16,2 Mio. EUR. Von dem Rückgang entfallen -2,4 Mio. EUR auf das Werk in China.

Das Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) belief sich auf +49,1 Mio. EUR (9M 2022: -6,9 Mio. EUR). Die EBITDA-Quote beträgt somit +48,1 Prozent (9M 2022:

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

-6,9 Prozent). In der Gruppe wurde - bereinigt um die bis April des Geschäftsjahres voll- konsolidierten Ergebnisse des Werkes China und ohne Berücksichtigung der Entkonsolidierungs- erträge - ein EBITDA in Höhe von +8,2 Mio. EUR erzielt (9M 2022: +4,7 Mio. EUR). Dies entspricht einer operativen Erhöhung des EBITDA um +3,5 Mio. EUR gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Im dritten Quartal wurde ein EBITDA in Höhe von +2,5 Mio. EUR erwirtschaftet.

Das Betriebsergebnis (EBIT) belief sich auf +44,1 Mio. EUR (9M 2022: -16,2 Mio. EUR) und ent- spricht einer positiven Veränderung um +60,4 Mio. EUR gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Bereinigt um die Werte der SEC und der Entkonsolidierungserträge betrug das EBIT +5,5 Mio. EUR, was zu einer positiven Ergebnisveränderung im Vergleich zu den drei Quartalen des Vorjahres um +5,6 Mio. EUR führte. Im dritten Quartal wurde ein EBIT-Überschuss von +1,0 Mio. EUR erzielt.

Das Konzernergebnis stieg gegenüber den ersten drei Quartalen des Vorjahres um +56,9 Mio. EUR auf +36,5 Mio. EUR an. Die Gruppe ohne die SEC und bereinigt um die Entkonsolidierungs- erträge erzielte in den ersten drei Quartalen ein positives Konzernergebnis in Höhe von +1,5 Mio. EUR (9M 2022 bereinigt: -1,7 Mio. EUR). Das Konzernergebnis enthält eine Verlustzurechnung von -1,8 Mio. EUR aus der At-Equity-Bilanzierung der Minderheitsbeteiligung an der ehemaligen chinesischen Tochtergesellschaft.

STABILE EIGENKAPITALQUOTE BEI 29 PROZENT UND DEUTLICH REDUZIERTE NETTO- VERSCHULDUNG

Gegenüber dem Stand am Jahresende 2022 reduzierte sich das Gesamtvermögen um -51,9 Mio. EUR auf 108,4 Mio. EUR. Das langfristige Vermögen nahm um +6,2 Mio. EUR auf 51,2 Mio. EUR zu. Wesentliche Ursache des Anstiegs war, die nach der At-Equity-Methode bilanzierte Finanz- anlage für den Beteiligungsbuchwert in Höhe von 20 Prozent an der assoziierten Gesellschaft in China (SEC). Der Buchwert der Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte reduzierte sich hauptsächlich aufgrund der planmäßigen Abschreibungen um -4,6 Mio. EUR auf 34,1 Mio. EUR.

Die Aktiva im kurzfristigen Bereich nahmen gegenüber dem Stand am Jahresende um -58,1 Mio. EUR auf 57,2 Mio. EUR ab. Hauptursächlich waren die zum 31.12.2022 noch ausgewiesenen zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte in Höhe von 78,8 Mio. EUR, welche die SEC betrafen. Gegenläufig dazu stiegen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um +13,5 Mio. EUR an. Der Anstieg ist größtenteils auf Forderungen gegenüber der nun assoziierten SEC nach Ent- konsolidierung zurückzuführen. Die liquiden Mittel betrugen Ende des dritten Quartals 2023 7,0 Mio. EUR (31.12.2022: 2,0 Mio. EUR). Der Anstieg der Zahlungsmittel war maßgeblich durch die Ende April eingegangene Zahlung des Kaufpreises durch die Erwerberin für die übertragenen Mehrheitsanteile an der chinesischen Tochtergesellschaft beeinflusst.

Das Eigenkapital belief sich auf 30,9 Mio. EUR (31.12.2022: -8,8 Mio. EUR). Entsprechend beträgt

die Eigenkapitalquote 28,5 Prozent (31.12.2022: -5,5 Prozent). Die Veränderung zum Stichtag des Vorjahres erfolgte im Schwerpunkt durch die Erträge aus der Entkonsolidierung in Höhe von +46,9 Mio. EUR der SEC. Das um diesen Betrag bereinigte Konzernergebnis betrug -10,4 Mio. EUR und enthält u. a. die in den ersten vier Monaten noch vollkonsolidierten Fehlbeträge der Tochtergesell- schaft in China sowie die Verlustbeiträge aus der At-Equity-Bilanzierung des assoziierten Unter- nehmens seit Mai des Jahres in Höhe -1,8 Mio. EUR.

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

Die langfristigen und kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten verringerten sich um -4,0 Mio. EUR auf 25,2 Mio. EUR (31.12.2022: 29,2 Mio. EUR). Die Abnahme war überwiegend durch die plan- mäßigen Tilgungszahlungen der Schweizer Electronic AG in den ersten drei Quartalen bedingt. Der Netto-Verschuldungsgrad lag somit bei 59,2 Prozent und nahm gegenüber dem Stand zum Halbjahr 2023 um 11,2 Prozent-Punkte ab.

Die übrigen kurzfristigen Schulden beliefen sich auf 28,3 Mio. EUR. Zum 31.12.2022 wurden zu- sätzlich noch Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten in Höhe von 91,2 Mio. EUR ausgewiesen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen nahmen um +3,1 Mio. EUR auf 16,5 Mio. EUR zu (31.12.2022: 13,4 Mio. EUR).

Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit belief sich in den ersten drei Quartalen auf +5,9 Mio. EUR (9M 2022: -7,7 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Steuern wurde dabei um das Ergebnis aus Konsolidierung bereinigt.

Bestimmend für den Cashflow aus Investitionstätigkeit in Höhe von +3,7 Mio. EUR war der Zu- fluss des Veräußerungspreises für die Mehrheitsanteile an SEC. Die Summe der zahlungswirk- samen Investitionen betrug -0,7 Mio. EUR. Diese betrafen hauptsächlich den zahlungswirksamen Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten für den Produktionsstandort in Schramberg.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit umfasste Tilgungs- und Zinszahlungen in Höhe von -7,6 Mio. EUR.

Insgesamt betrug die Veränderung des Finanzmittelfonds einschließlich wechselkursbedingter Änderungen +3,3 Mio. EUR (9M 2022: -10,3 Mio. EUR).

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

PROGNOSEBERICHT

Trotz verschiedenster negativer Einflussfaktoren auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung er- warten wir weiterhin eine dynamische Entwicklung unseres Geschäftsvolumens für das Jahr 2023. Die strategische Positionierung von Schweizer in den boomenden Märkten der Sensorik und Leistungselektronik, die unter anderem die Elektrifizierung der Mobilität sowie das autonome Fahren ermöglichen, zahlt sich aus. Des Weiteren erwarten wir in den nächsten Jahren positive Impulse aus den Maßnahmen unserer Kunden zur Stärkung ihrer Supply-Chain-Resilienz. Hierbei wird Schweizer, mit dem größten Leiterplattenwerk Europas und einem exzellenten Partnernetz- werk in Asien, eine wichtige Rolle spielen.

UMSATZAUSBLICK: REKORDUMSATZ TROTZ VERKAUF DES CHINESISCHEN TOCHTER- UNTERNEHMENS ERWARTET

Die Umsatzentwicklung im Vergleich zum Vorjahr ist durch den Verkauf der Mehrheit an der Schweizer Electronic China Co., Ltd. (SEC) und der damit verbundenen Entkonsolidierung stark beeinflusst. Daher betrachten wir in der Prognose die Umsatzentwicklung zum Vorjahr unbereinigt und bereinigt um die SEC, um eine Vergleichbarkeit der Zahlen zu gewährleisten.

Unbereinigt, also der Vergleich zwischen dem Jahr 2023 überwiegend ohne die Umsätze der SEC mit den Umsätzen im Jahr 2022 mit den vollen Umsätzen der SEC, erwarten wir eine Umsatz- steigerung von 2 bis 3 Prozent (bisherige Prognose 0 bis 5 Prozent). Das bedeutet, dass der Um- satzwegfall der SEC durch die hohen Steigerungen des Stammgeschäfts überkompensiert werden kann. Somit erwarten wir trotz des Mehrheitsverkaufs der SEC im Jahr 2023 einen Rekordumsatz von rund 134 Mio. EUR.

Der Umsatzanstieg rein aus dem Stammgeschäft, also ohne die Umsätze der SEC in den Jahren 2022 und 2023, wird mit 12 bis 15 Prozent erwartet (bisherige Prognose 10 bis 15 Prozent).

ERGEBNISERWARTUNG: TURNAROUND KLAR BESTÄTIGT

Die unbereinigte EBITDA-Quote erwarten wir in einer Spanne von 37 bis 40 Prozent (bisherige Prognose 35 bis 40 Prozent). Die hohe Quote resultiert aus der guten Entwicklung der operativen Gewinnmargen und der Entkonsolidierungsgewinne aus dem Verkauf der SEC. Im Vorjahr betrug die EBITDA-Quote-9,4 Prozent. Das absolute EBITDA wird in diesem Jahr bei etwas über 50 Mio. EUR erwartet.

Die um die Sondererträge aus der Entkonsolidierung und die SEC-Ergebnisse der Monate Januar bis April 2023 bereinigte EBITDA-Quote konkretisieren wir auf 7 bis 9 Prozent (bisherige Prognose 6 bis 9 Prozent). Das entspricht einem operativen EBITDA von rund 10 Mio. EUR.

PROGNOSE FÜR BILANZKENNZIFFERN UND WORKING CAPITAL KONKRETISIERT

Den Nettoverschuldungsgrad prognostizieren wir zum Jahresende bei 50 bis 70 Prozent (bis- herige Prognose 50 bis 80 Prozent). Damit bewegen wir uns trotz der Belastungen aus den ver- bleibenden Darlehen aus der Projektfinanzierung der SEC wieder auf einem sehr soliden Ver- schuldungsniveau.

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Quartalsmitteilung zum dritten Quartal 2023

Eine Verbesserung wird auch beim Working Capital erwartet. Das kurzfristig gebundene Kapital wird voraussichtlich 18 bis 22 Mio. EUR betragen (bisherige Prognose 15 bis 20 Mio. EUR). Durch die wieder solide Bonität von Schweizer gehen wir mittelfristig von einem niedrigeren Working Capital-Niveau aus.

Wir erwarten, das Jahr 2023 mit einer Eigenkapitalquote von 27 bis 29 Prozent abzuschließen (bisherige Prognose 25 bis 30 Prozent). Auch für die folgenden Monate des Berichtsjahres werden positive Ergebnisbeiträge aus dem operativen Geschäft erwartet, welches jedoch weiterhin durch die anteilig zu tragenden Verluste der SEC belastet werden.

MITTELFRISTIG WEITERHIN DYNAMISCHE GESCHÄFTSENTWICKLUNG ERWARTET

Auch für das Jahr 2024 erwarten wir trotz der globalen Unsicherheiten ein weiteres Rekordjahr mit einer Wachstumsrate von zwischen 10 und 20 Prozent. Wichtige Starts von Produktserien im Bereich elektrifiziertes Fahren unterstützt von einem bereits heute sehr gut gefüllten Auftrags- buch untermauern diese Prognose. Gezielte Investitionen in Produktionskapazitäten von Engpass- bereichen wird auch die Ausweitung der Eigenproduktionsumsätze in Deutschland ermöglichen. Die Intensivierung der Zusammenarbeit mit unserem Partnerunternehmen WUS Printed Circuit Co., Ltd., mit Schwerpunkt des Joint-Ventures im Bereich Chip-Embedding, ist das zweite wichtige Standbein der Wachstumsstrategie.

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