Q Capital : Quarterly Report Q3 2020

Quartalsrechnung

(01.07.2020 - 30.09.2020)

Quartalsbericht 3/2020

Inhaltsangabe
1.	Einleitung	3
2.	Bericht des Verwaltungsrates	4
3.	Quartalsrechnung nach IFRS (3.Q.2020)	5
4.	Information Summary	17

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Quartalsbericht 3/2020

1. Einleitung

Im 3. Quartal 2020 erhöhte sich der Net Asset Value deutlich und betrug per 30.9.2020 CHF 24.500 Mio. oder CHF 30.80 je Aktie im Vergleich zu CHF 23.705 Mio. bzw. CHF

29.79 je Aktie per 30.6.2020. Auf annualisierter Basis reduzierte sich der Net Asset Value um 7.13% von CHF 26.383 Mio. per 30.9.2019 auf CHF 24.500 Mio. per 30.9.2020. Je Aktie reduzierte sich der Nettovermögenswert in dieser Periode um 6.61% von CHF 32.98 per 30.9.2019 auf CHF 30.80 per 30.9.2020. Per 30.9.2020 hielt die Gesellschaft eigene Aktien im Wert von CHF 121 tsd im Vergleich zu CHF 109 tsd per 30.6.2020.

Die Nettoverschuldung reduzierte sich in der Berichtsperiode von CHF 5.97 Mio. oder etwa 25.2% des Nettovermögenswertes per 30.6.2020 auf einen Netto-Cash Bestand von CHF 0.28 Mio. oder 1.1% des Nettovermögenswertes per 30.9.2020.

Die wesentlichen Beteiligungen der Gesellschaft waren per 30.9.2020, Aktien der Informica Real Invest AG (13.9% des Nettovermögenswertes, nicht börsenotiert), Anteile an der UCP Chemicals AG (9.7% des Nettovermögenswertes, nicht börsenotiert), ein Darlehen an die Q Capital Ventures Diversified GmbH & Co KG (5.3% des Nettovermögenswertes, nicht börsenotiert), Anteile an der Q Capital Ventures Kissyo GmbH & Co KG (3.5% des Nettovermögenswertes, nicht börsenotiert), Aktien der Apple Inc. (2.2% des Nettovermögenswertes, börsenotiert) sowie Aktien der Amazon.com Inc. (2.1% des Nettovermögenswertes, börsenotiert).

In der Berichtsperiode blieb der Anteil von Anleihen am Nettovermögenswert bei 12% konstant. Anteile an Spezialfonds und ETFs sind von 2% auf 9% gestiegen. Die Nettoverschuldung reduzierte sich von 25% auf -1.1%. Im verbleibenden Aktienportfolio sind die wesentlichsten Positionen Informica Real Invest AG (14% des Nettovermögenswertes) sowie UCP Chemicals AG (10% des Nettovermögenswertes). Per 30.9.2020, machten Immobilienbeteiligungen 14% des Nettovermögenswertes aus, nicht börsenotierte Private Equity Beteiligungen 43%.

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Quartalsbericht 3/2020

2. Bericht des Verwaltungsrates

Im 3. Quartal des Geschäftsjahres 2020 wurden aus Beteiligungsaktivitäten Gewinne in Höhe von CHF 0.00 Mio. realisiert. In der Vergleichsperiode des Vorjahres wurden Gewinne von CHF 0.00 Mio. realisiert. Im 3. Quartal des Geschäftsjahres 2020 fielen unrealisierte Gewinne in Höhe von CHF 0.76 Mio. an im Vergleich zu unrealisierten Verlusten in Höhe von CHF 0.45 Mio. in der gleichen Periode des Vorjahres.

Am 12.08.2020 wurde vom Company Registrar in Zypern die Einbringung der Q Capital Holdings Ltd. in die Q-CAP Holdings Ltd. formell eingetragen. Diese Fusion wurde rückwirkend per 1.1.2020 beschlossen. Beide Gesellschaften sind 100% Tochtergesellschaften der Q Capital AG. Diese Umstrukturierung dient der Vereinfachung der Gruppenstruktur und der Reduktion von Verwaltungskosten.

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Quartalsbericht 3/2020

Quartalsrechnung (3.Q.2020)

• Bilanz
• Gesamtergebnisrechnung
• Geldflussrechnung
• Eigenkapitalnachweis
• Status der Finanzanlagen
• Ausgewählte Anmerkungen zur Quartalsrechnung

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Quartalsbericht 3/2020

Bilanz

AKTIVEN
(in CHF)	Anmerkung	30. 09.2020	30. 09.2019
Umlaufvermögen		24'732'905	33'868'649
	Flüssige Mittel		281'323	184'735
	Finanzanlagen	3	24'446'300	33'540'928
	Andere Forderungen		5'282	9'575
	Aktive Rechnungsabgrenzungen		0	133'411
TOTAL		24'732'905	33'868'649

PASSIVEN
(in CHF)	Anmerkung	30. 09.2020	30. 09.2019
Kurzfristiges Fremdkapital		232'566	409'537
	Bankverbindlichkeiten		0	0
	Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten		232'566	409'537
Langfristiges Fremdkapital		0	7'076'449
	Darlehen von Investmentgesellschaften		0	7'076'449
Eigenkapital		24'500'339	26'382'663
	Aktienkapital	4	8'000'000	8'000'000
	Eigene Aktien	4	-120'829	-677
	Reserven aus Kapitaleinlagen	4	2'852	2'852
	Gesetzliche Reserven	4	580'000	580'000
	Bilanzgewinn		16'038'316	17'800'488
TOTAL		24'732'905	33'868'649

Anzahl ausstehende Aktien	5	795'406	799'980
Nettovermögenswert je Aktie	5	30.80	32.98

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Quartalsbericht 3/2020

Gesamtergebnisrechnung

				01.07.20	01.07.19
(in CHF)	Anmerkung	- 30.09.20	- 30.09.19
Ertrag aus Finanzanlagen
		Realisierte Gewinne auf Finanzanlagen		0	0
		Unrealisierte Gewinne auf Finanzanlagen		758'047	199'860
		Obligationenzinsertrag		0	0
		Dividendenertrag		0	129'878
		Zinsertrag		0	25'222
		Fremdwährungsdifferenzen		110'171	0
Total Ertrag aus Finanzanlagen		868'218	354'960
Aufwand aus Finanzanlagen
		Realisierte Verluste auf Finanzanlagen		0	0
		Unrealisierte Verluste auf Finanzanlagen		0	-648'219
		Fremdwährungsdifferenzen		0	-139'025
		Erfolgshonorare		0	0
		Zinsaufwand		-518	-64
		Bankspesen und Depotgebühren		-124	-421
Total Aufwand aus Finanzanlagen		-642	-787'729
Finanzergebnis		867'576	-432'769
Betriebsaufwand
		Management- und Beratungsaufwand		0	0
		Verwaltungsaufwand		-56'195	-68'005
		Kotierungsaufwand		0	0
Total Betriebsaufwand		-56'195	-68'005
		Kapitalsteuern		-4'034	-3'000
Gesamtergebnis		807'347	-503'774
Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien	5	795'716	799'982
Ergebnis je Aktie	5	1.01	-0.63

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Quartalsbericht 3/2020

Geldflussrechnung

		01.07.20	01.07.19
(in CHF)	- 30.09.20	- 30.09.19
Mittelfluss netto aus Betriebstätigkeit
	Einnahmen aus der Veräusserung von Finanzanlagen	0	0
	Ausgaben aus dem Erwerb von Finanzanlagen	-272'461	-111'230
	Erhaltene Dividenden	0	129'878
	Erhaltene Zinsen	0	0
	Bezahlte Zinsen	-517	-64
	Bezahlter Finanzaufwand (Kommissionen, Depotgebühren)	-124	-421
	Bezahlter Verwaltungsaufwand	-78'583	-123'340
	Bezahlter Kotierungsaufwand	0	0
	Bezahlte Kapitalsteuern	-1'034	0
		-352'719	-105'177
Mittelfluss netto aus Finanzierungstätigkeit
	Auszahlung Darlehen	80'000	166'845
	Rückzahlung (-) Darlehen	0	0
	Ausschüttung Reserven aus Kapitaleinlagen	0	0
		80'000	166'845
Total Mittelfluss	-272'719	61'668
Nachweis Veränderung Fonds
	Flüssige Mittel zu Beginn der Periode	550'294	128'330
	Flüssige Mittel am Ende der Periode	281'323	184'735
Veränderung	-268'971	56'405
	Fremdwährungsdifferenzen auf flüssigen Mitteln	3'748	-5'263
Zunahme / Abnahme (-) der flüssigen Mittel	-272'719	61'668
Zusammensetzung der flüssigen Mittel am Ende der Periode
	Kontokorrentguthaben bei Banken	281'323	184'735
	Kontokorrentschulden bei Banken	0	0
	Total	281'323	184'735

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Quartalsbericht 3/2020

Eigenkapitalnachweis

			Reserven aus	Gesetzliche		Total
(in CHF)	Aktienkapital	Eigene Aktien	Kapitaleinlagen	Reserven	Bilanzgewinn	Eigenkapital
Total per 31.12.2018	8'000'000	-51'638	2'852	580'000	16'252'898	24'784'112
Umbuchung Reserven aus Kapitaleinlage	0	0	0	0	0	0
Ausschüttung an Aktionäre	0	0	0	0	0	0
Einlage in gesetzliche Reserven	0	0	0	0	0	0
Nettoveränderung Eigene Aktien	0	50'874	0	0	0	50'874
Handel mit eigenen Aktien	0	0	0	0	0	0
Umrechnungsdifferenzen	0	0	0	0	0	0
Periodenergebnis (01.01.19 - 31.12.19)	0	0	0	0	2'162'414	2'162'414
Total per 31.12.2019	8'000'000	-764	2'852	580'000	18'415'312	26'997'400
Umbuchung Reserven aus Kapitaleinlage	0	0	0	0	0	0
Ausschüttung an Aktionäre	0	0	0	0	0	0
Einlage in gesetzliche Reserven	0	0	0	0	0	0
Nettoveränderung Eigene Aktien	0	-120'065	0	0	0	-120'065
Handel mit eigenen Aktien	0	0	0	0	0	0
Umrechnungsdifferenzen	0	0	0	0	0	0
Periodenergebnis (01.01.20 - 30.09.20)	0	0	0	0	-2'376'996	-2'376'996
Total per 30.09.2020	8'000'000	-120'829	2'852	580'000	16'038'316	24'500'339

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Quartalsbericht 3/2020

Status der Finanzanlagen

		Inventar			Preis		Marktwert / Fair value
	Bestand	Zukäufe /
	per	Verkäufe (-)
	30. Sep	30. Sep	3.Q.	3.Q.	30. Sep	30. Sep	30. Sep	30. Sep
Gesellschaft	2020	2019	2020	2019		2020	2019	2020	2019
		Anzahl Aktien			Lokalwährung		CHF	CHF
Vermögenswerte zum Fair Value
Finanzanlagen in nicht kotierte Gesellschaften
Informica Real Inves t AG	1'076'751	1'176'751	0	0	EUR	2.9210	EUR	3.2337	3'395'861	4'138'981
Prenzlauer Gotlandhof GmbH	168'750	168'750	0	0	EUR	0.5926	EUR	0.2960	107'970	54'386
Q-Capital Ventures Gm bH & Co KG	510'000	510'000	0	0	EUR	0.7189	EUR	0.9025	395'860	500'641
Q-Capital Ventures Braintribe Gm bH & Co KG	543'000	543'000	0	0	EUR	0.0500	EUR	0.4934	29'314	291'412
Q-Capital Ventures Diversified Gm bH & Co KG	202'000	202'000	0	0	EUR	0.6204	EUR	0.9421	135'309	206'994
Q-Capital Ventures kissyo Gm bH & Co KG	906'000	700'000	0	0	EUR	0.8693	EUR	1.2875	850'356	980'290
Q-Capital Ventures Um welttechnik Gm bH & Co KG	259'000	259'000	0	0	EUR	0.0841	EUR	0.0891	23'518	25'101
Q-Capital Ventures Urban Foods GmbH & Co KG	275'000	275'000	0	0	EUR	0.3843	EUR	0.5256	114'105	157'216
Q-Capital Ventures Life Sciences Gm bH & Co KG	96'000	96'000	0	0	EUR	0.9872	EUR	2.0230	102'324	211'286
QBELL Beteiligung Gm bH	3'500	3'500	0	0	EUR	121.0000	EUR	######	457'631	461'022
QBELL Funding Gm bH	3'500	3'500	0	0	EUR	120.8571	EUR	######	456'713	460'097
Vivum LLP	262'500	262'500	0	0	USD	1.0000	USD	1.0000	241'789	261'896
Zwischen-Total									6'310'750	7'749'322
Investmentgesellschaften zum Fair Value
Q-CAP Holdings Ltd.	50'000	50'000	0	0					9'033'220	7'031'318
Q Capital Holdings Ltd. (vormals FJS Holding Ltd.	0	2'000	0	0					0	1'932'115
in den Gesellschaften gehaltene Finanzanlagen mit Börsenkurs
Addik o Bank AG	14'000	20'000	14'000	20'000	EUR	7.42	EUR	17.10	112'159	371'993
Adidas AG	1'230	0	305	0	EUR	276.10	EUR	0.00	366'669	0
Amazon.com Inc.	175	0	80	0	USD	3'148.73	USD	0.00	507'552	0
AMS AG	12'800	0	7'800	0	CHF	20.93	CHF	0.00	267'904	0
Apple Inc.	5'040	0	3'640	0	USD	115.81	USD	0.00	537'630	0
Bionomics Ltd	210'000	0	210'000	0	EUR	0.09	EUR	0.00	19'953	0
Bitpanda Ecosystem Token	0	588'235	0	588'235	EUR	0.00	EUR	0.06	0	37'110
DO & CO AG	0	12'200	0	0	EUR	0.00	EUR	84.50	0	1'121'310
ETF MAN.ETFMG Pri.Mob .Pay.ETF	4'900	0	4'900	0	USD	54.40	USD	0.00	245'528	0
Faceb ook Inc.	1'175	0	-365	0	USD	261.90	USD	0.00	283'452	0
Fedex Corp.	1'570	0	1'570	0	USD	251.52	USD	0.00	363'730	0
Gazprom PJSC	0	96'000	-37'500	-26'500	USD	0.00	USD	6.90	0	661'260
Glob al X Video Games Espor.ETF	10'000	0	10'000	0	USD	27.16	USD	0.00	250'171	0
Gl.X FDS-Gl.X Cloud Com put.ETF	11'300	0	11'300	0	USD	23.89	USD	0.00	248'657	0
Invesco Solar ETF	4'900	0	4'900	0	USD	64.79	USD	0.00	292'423	0
iSHS Tr.-Expand.Tech-Soft.Sec.	855	0	855	0	USD	311.12	USD	0.00	245'020	0
iSHS Tr.-Glob .Clean Ener.ETF	25'000	0	25'000	0	USD	18.49	USD	0.00	425'778	0
Koninklijke DSM NV	800	0	800	0	EUR	140.60	EUR	0.00	121'445	0
Lyxor IF-Ly.St.EUR.600 Banks	20'500	0	20'500	0	EUR	10.96	EUR	0.00	242'587	0
Microsoft Corp.	1'290	0	-610	0	USD	210.33	USD	0.00	249'918	0
MMC Norilsk Nickel JSC	0	22'200	-4'700	-800	USD	24.92	USD	25.60	0	567'013
Mozart One Miteigentum sfonds	0	4'000	0	0	EUR	0.00	EUR	168.86	0	734'676
Neste Oyj	5'000	0	5'000	0	EUR	44.97	EUR	0.00	242'771	0
NVIDIA Corp.	280	0	210	0	USD	541.22	USD	0.00	139'585	0
OAKS Em erging and Frontier Opport. Fund -A-	0	50'856	0	0	EUR	0.00	EUR	15.70	0	868'460
Paypal Holdings Inc.	1'400	0	-500	0	USD	197.03	USD	0.00	254'078	0
Petrus Advisers Spec.Situat.Fund	193'000	251'354	-192'954	0	EUR	1.13	EUR	1.38	236'305	377'015
Sb erb ank Bank of Russia OJSC	0	29'500	-21'200	-10'500	USD	0.00	USD	14.18	0	417'201
Siem ens Energy AG	5'000	0	5'000	0	EUR	23.00	EUR	0.00	124'166	0
Spotify Technology SA	1'120	0	120	0	USD	242.57	USD	0.00	250'243	0
Startup3000 AG	0	5'334	0	1'334	EUR	0.00	EUR	4.92	0	28'545
Team Viewer AG	0	10'000	0	10'000	EUR	0.00	EUR	24.69	0	268'553
UBM Developtment AG	0	16'700	0	0	EUR	0.00	EUR	42.10	0	764'729

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Quartalsbericht 3/2020

Status der Finanzanlagen

		Inventar			Preis		Marktwert / Fair value
	Bestand	Zukäufe /
	per	Verkäufe (-)
	30. Sep	30. Sep	3.Q.	3.Q.	30. Sep	30. Sep	30. Sep	30. Sep
Gesellschaft	2020	2019	2020	2019		2020	2019	2020	2019
		Anzahl Aktien			Lokalwährung		CHF	CHF
Vestas Wind System s AS	1'800	0	1'800	0	DKK	948.40	DKK	0.00	247'724	0
Vonovia SE	200	0	200	0	EUR	58.58	EUR	0.00	12'650	0
Vostok Em erging Finance Ltd	640'000	0	640'000	0	SEK	2.57	SEK	0.00	169'278	0
Bitcoin	19.476	0	19.476	0	USD	10'708.20	USD	0.00	192'098	0
Microsoft Option Put Oct20	-1'000	0	-1'000	0	USD	1.580	USD	0.000	-1'455	0
6% Adecoagro 17-21.9.27	0	225'000	0	0	USD	0.000	USD	0.9590	0	215'279
11.125% Bank of Georgia JSC 19-without	500'000	500'000	0	0	USD	1.023	USD	1.0350	471'143	516'310
8.75% Bonitron 17-30.10.22	0	400'000	0	0	USD	0.000	USD	1.0730	0	428'213
8.875% Credit Bank of Moscow 17-without	250'000	0	0	0	USD	0.940	USD	0.0000	216'459	0
5.125% Deutsche Lufthansa Ltd 15-12.8.75	400'000	0	400'000	0	EUR	0.740	EUR	0.0000	319'591	0
8.375% DNO ASA 19-29.5.24	333'000	333'000	0	0	USD	0.923	USD	1.0040	283'108	333'563
10.75% DTEK Finance PLC 13-31.12.24	0	300'000	0	300'000	USD	0.000	USD	1.0230	0	306'194
7.875% Ecuador 18-23.1.28	0	600'000	-300'000	0	USD	0.0000	USD	0.9510	0	569'288
0.5% Ecuador 20-31.7.30	56'700	0	56'700	0	USD	0.6830	USD	0.0000	35'671	0
0.5% Ecuador 20-31.7.35	148'590	0	148'590	0	USD	0.5620	USD	0.0000	76'919	0
0.5% Ecuador 20-31.7.40	68'100	0	68'100	0	USD	0.5090	USD	0.0000	31'928	0
6.375% Ellaktor Value PLC 19-15.12.24	200'000	0	0	0	EUR	0.8730	EUR	0.0000	188'516	0
6.125% Export Credit Bank of Turkey 18-3.5.24	0	200'000	0	0	USD	0.0000	USD	0.9770	0	194'951
8.125% Glob al Liman Isletm eleri AS 14-14.11.21	200'000	200'000	0	0	USD	0.6900	USD	0.9770	127'112	194'951
7.75% MHP 17-10.5.24	0	200'000	0	0	USD	0.0000	USD	1.0750	0	214'506
6.95% MHP Lux SA 18-3.4.26	0	200'000	0	0	USD	0.0000	USD	1.0420	0	207'921
6.84% MTN Petroleos Mexicanos Pemex 19-23.1.	0	250'000	0	250'000	USD	0.0000	USD	1.0360	0	258'404
8.125% Petropavlovsk 2016 Ltd 16-14.11.22	0	325'000	0	0	USD	0.0000	USD	0.9930	0	321'983
9.75% Piraeus Group Finance PLC 19-26.6.29	350'000	250'000	0	0	EUR	0.8060	EUR	1.0690	304'583	290'688
6.5% Raven Property Group Ltd Conv. 07-26	350'000	212'500	0	212'500	GBP	0.9000	GBP	1.0800	375'228	281'711
6% Repub lik Kongo 07-30.6.29	294'500	323'000	0	323'000	USD	0.7700	USD	0.8780	208'873	282'942
7.75% Sovcomb ank PJSC 20-without	250'000	0	0	0	USD	0.9460	USD	0.0000	217'840	0
6.75% Teva Pharmaceuticals Fin. NL III BV 18-1.3	0	600'000	0	0	USD	0.0000	USD	0.8200	0	490'868
5.5% Turk iye Sinai Kalk 18-16.1.23	0	200'000	0	0	USD	0.0000	USD	0.9610	0	191'758
9.5% VTB Eurasia Ltd 12-without	0	300'000	0	-300'000	USD	0.0000	USD	1.0870	0	325'350
in den Gesellschaften gehaltene Finanzanlagen ohne Börsenkurs
ATAI Life Sciences AG	5'000	0	0	0	EUR	38.00	EUR	0.00	205'143	0
UCP Chem icals AG	#######	1'004'934	0	0	EUR	2.17	EUR	1.75	2'387'675	1'912'867
Zwischen-Total									9'033'220	8'963'433
Total Vermögenswerte zum Fair Value									15'343'970	16'712'755
Darlehen
Darlehen an Beteiligungen
ATAI Life Sciences AG - convertible note	100'000	0	0	0	EUR	1.000	EUR	0.000	107'970	0
Q-Capital Ventures Diversified Gm bH & Co KG	1'954'787	1'218'000	255'000	100'000	EUR	0.620	EUR	0.851	1'309'406	1'248'112
Q-Capital Ventures kissyo Gm bH & Co KG	0	78'000	0	0	EUR	0.000	EUR	1.000	0	84'841
Q-Capital Ventures Um welttechnik Gm bH & Co KG	840'000	840'000	0	0	EUR	0.084	EUR	0.157	76'274	81'408
Q-Capital Ventures Urban Foods GmbH & Co KG	231'000	230'000	1'000	0	EUR	0.384	EUR	1.000	95'849	131'490
Q-Capital Ventures Life Sciences Gm bH & Co KG	48'250	48'250	0	0	EUR	0.987	EUR	1.000	51'429	52'482
Zwischen-Total									1'640'928	1'598'333
Darlehen an Investmentgesellschaften
Q-CAP Holdings Ltd. - Kontokorrent									7'461'402	0
Q Capital Holdings Ltd. - Kontokorrent									0	12'990'741
Zwischen-Total									7'461'402	12'990'741

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Quartalsbericht 3/2020

Status der Finanzanlagen

		Inventar			Preis		Marktwert / Fair value
	Bestand	Zukäufe /
	per	Verkäufe (-)
	30. Sep	30. Sep	3.Q.	3.Q.	30. Sep	30. Sep	30. Sep	30. Sep
Gesellschaft	2020	2019	2020	2019		2020	2019	2020	2019
		Anzahl Aktien			Lokalwährung		CHF	CHF
Darlehen an Nahestehende
Q Realstate Gm bH	0	1'000'000	0	0	EUR	0.000	EUR	1.000	0	1'087'700
FS Finanz und Beteiligungs Gm bH	0	1'058'563	0	0	EUR	0.000	EUR	1.000	0	1'151'399
Zwischen-Total									0	2'239'099
Total Darlehen									9'102'330	16'828'173
Total Finanzanlagen									24'446'300	33'540'928
Realisierte und unrealisierte			Realisierte					Unrealisierte
Gewinne und Verluste			Gewinne / Verluste (-)					Gewinne / Verluste (-)
			01.07.20	01.07.19					01.07.20	01.07.19
			-30.09.20	-30.09.19					-30.09.20	-30.09.19
Finanzanlagen - Gewinne			0	0					758'047	199'860
Finanzanlagen - Verluste			0	0					0	-648'219
Total			0	0					758'047	-448'359

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Quartalsbericht 3/2020

Ausgewählte Anmerkungen zur Quartalsrechnung

Anmerkung 1	Q Capital AG (die "Gesellschaft") wurde am 2. Dezember 2003 als Aktiengesellschaft
Gesellschaft und	nach schweizerischem Recht gegründet und hat ihren Sitz in Hünenberg, Schweiz.
Geschäftstätigkeit	Die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften - die Q-CAP Holdings Ltd., in Limassol,
	Zypern sowie die Q-Capital Ventures Umwelttechnik GmbH & Co KG, Q-Capital Ventures
	GmbH & Co KG, Q-Capital Ventures Diversified GmbH & Co KG, Q-Capital Ventures
	kissyo GmbH & Co KG, Q-Capital Ventures Braintribe GmbH & Co KG, Q-Capital
	Ventures Urban Foods GmbH & Co KG, Q-Capital Ventures Life Sciences GmbH & Co
	KG, alle in Wien, Österreich - bilden die "Gruppe".
	Die Gesellschaft bezweckt die Partizipation an Unternehmen zur Erzielung einer stabilen
	langfristigen Wertsteigerung. Diese Beteiligungen hält sie in erster Linie durch ihre
	Tochtergesellschaften.
	Die Aktien der Q Capital AG werden seit dem 30. Juli 2007 an der BX Swiss gehandelt.
Anmerkung 2	Allgemeines
Grundsätze der	Die vorliegende ungeprüfte Quartalsrechnung per 30. September 2020 wurde in
Rechnungslegung	Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und den
	Vorschriften des Kotierungsreglementes der BX Swiss AG erstellt. Die
	Bewertungsgrundsätze dieser Quartalsrechnung per 30. September 2020 basieren auf
	den gleichen Standards, welche auch dem Jahresabschluss per 31. Dezember 2019
	zugrunde lagen. Der Quartalsabschluss sollte zusammen mit dem Jahresabschluss per
	31.12.2019 gelesen werden, da im Quartalsabschluss bereits offengelegte Informationen
	aktualisiert wurden.
	Konsolidierung
	Die Gesellschaft erfüllt ihrer Beurteilung nach die Definition gemäss IFRS 10.4C und ist
	daher verpflichtet, Tochterunternehmen, zum "Fair Value through profit or loss" zu
	bilanzieren.
	Die gleichen Überlegungen finden ihrerseits bei den Tochterunternehmen Anwendung.
	Da keine Tochtergesellschaften bestehen, die nicht unter die Ausnahmeregelung
	bezüglich Konsolidierungspflicht gemäss IFRS 10.32 fallen, wird keine konsolidierte
	Jahresrechnung erstellt.
	Umrechnung von Fremdwährungen
	Die Quartalsrechnung der Gesellschaft wird in Schweizer Franken - der
	Referenzwährung der Gruppe - dargestellt. Geschäftsvorgänge in ausländischen
	Währungen werden jeweils zum gültigen Währungskurs umgerechnet. Gewinne und
	Verluste aus diesen Transaktionen werden erfolgswirksam in der entsprechenden
	Periode verbucht.
	Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte
	Die Beteiligungen an Gesellschaften werden zum Fair Value (Verkehrswert) bilanziert; die
	Wertänderungen werden erfolgswirksam erfasst ("designated as at fair value through
	profit or loss"). So wird auch bei Beteiligungen verfahren, die im Sinne der IFRS einen
	wesentlichen Einfluss vermitteln und daher - wäre die Gesellschaft keine
	Beteiligungsgesellschaft - nach der "Equity-Methode" bilanziert würden. Die Bilanzierung
	von Transaktionen erfolgt per Handelstag. Die Einbuchung der betreffenden finanziellen
	Vermögenswerte geschieht zum Fair Value zu diesem Zeitpunkt (mit dem
	Anschaffungspreis in der Regel identisch); Transaktionskosten im Sinne von Courtagen
	und anderen Gebühren werden als Gestehungskosten erfasst und zum Kaufpreis addiert.
	Weitere übliche Transaktionskosten wie z. B. Aufwände zur Durchführung einer Due
	Diligence werden ebenfalls als Gestehungskosten erfasst oder an Portfoliogesellschaften
	verrechnet. Die Fair Values werden vom Investment Advisor ermittelt, aber letztlich vom
	Verwaltungsrat beschlossen. Die Bewertung der Anlagen ist somit in der
	ausschliesslichen Verantwortung des Verwaltungsrates. Damit verbunden ist eine
	beschränkte Aussagekraft des inneren Wertes der Finanzanlagen.

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Quartalsbericht 3/2020

Kotierte Finanzanlagen

Investitionen in regelmässig gehandelten Finanzanlagen an börsenkotierten Gesellschaften werden mit dem letzten Schlusskurs vor dem Bilanzstichtag bewertet. Bei Finanzanlagen, die einer Verkaufssperre (Lock-up) unterliegen, wird ein spezieller Abschlag vorgenommen (Marketability Discount). Derartige Abschläge aufgrund der beschränkten Handelbarkeit werden vom Verwaltungsrat individuell festgelegt und sind unter anderem von der Anzahl der gehaltenen Aktien und von der restlichen Dauer derVerkaufssperre abhängig. In der Berichtsperiode unterlagen keine gehaltenen Positionen einer Verkaufssperre.

Bankverbindlichkeiten

Bankverbindlichkeiten werden zunächst zum Fair Value bewertet, bereinigt um anfallende Transaktionskosten; danach entspricht die Bewertung dem Barwert der zukünftigen Verpflichtungen; etwaige Differenzen zwischen dem Erlös (bereinigt um die Transaktionskosten) und dem Rückkaufwert werden in der Erfolgsrechnung verbucht, wobei mit dem effektiven Zinssatz gerechnet wird. Bankverbindlichkeiten werden als laufende Verbindlichkeiten klassifiziert, es sei denn, die Gruppe verfüge über ein unbedingtes Recht, die Fälligkeit der Schuld auf mindestens 12 Monate nach dem Bilanzstichtag aufzuschieben.

Anmerkung 3	Die Zusammensetzung der Finanzanlagen kann der Tabelle "Status der Finanzanlagen"
Finanzanlagen	entnommen werden.
		30.09.2020	30.09.2019
			CHF	CHF
	Finanzanlagen in kotierte Aktien		0	0
	Beteiligungen		6'310'750	7'749'322
	Investmentgesellschaften		9'033'220	8'963'433
	Total - Fair value	15'343'970	16'712'755
	Darlehen und Forderungen		9'102'330	16'828'173
	Total Finanzanlagen	24'446'300	33'540'928
	Weitere Einzelheiten zu den Finanzanlagen und den realisierten und unrealisierten
	Gewinnen und Verlusten für die Berichtsperiode sind im Status der Finanzanlagen per
	30. September 2020 dargestellt.
	Die Vermögenswerte der Gruppe werden in Depots bei Dritten aufbewahrt.
Anmerkung 4	Aktienkapital
	Das Aktienkapital der Q Capital AG beträgt CHF 8'000'000 und ist eingeteilt in 800'000
	Inhaberaktien mit einen Nominalwert von CHF 10. Die Gesellschaft hat die Aktien in drei
	Schritten ausgegeben.
	2. Dezember 2003; Gründung		400'000
	20. Oktober 2005			240'000
	17. Dezember 2007			160'000
			800'000
	Alle Aktien wurden vollständig einbezahlt. Jede Aktie hat eine Stimme und alle Aktien sind
	zu gleichen Teilen dividendenberechtigt.
	Reserven aus Kapitaleinlagen
	Die Reserven aus Kapitaleinlagen haben sich wie folgt entwickelt (in CHF):
	2004 - Agio aus Kapitalerhöhung		1'080'712
	2007 - Agio aus Kapitalerhöhung		2'906'140
	2013 - Rückzahlung von Kapitaleinlagereserven	-1'120'000
	2014 - Rückzahlung von Kapitaleinlagereserven	-1'120'000
	2015 - Rückzahlung von Kapitaleinlagereserven	-872'000
	2016 - Rückzahlung von Kapitaleinlagereserven	-872'000
				2'852

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Quartalsbericht 3/2020

Gesetzliche Reserven

Die gesetzlichen Reserven haben sich wie folgt entwickelt (in CHF):

2012 - Zuweisung	550'000
2014 - Zuweisung	20'000
2015 - Zuweisung	10'000
	580'000

Genehmigte Kapitalerhöhung

Der Verwaltungsrat wurde an der ausserordentlichen Generalversammlung vom 26. Juni 2020 ermächtigt, das Aktienkapital innert einer Frist von längstens zwei Jahren um max. CHF 4'000'000 durch Ausgabe von max. 400'000 vollständig zu liberierenden Inhaberaktien mit Nennwert von je CHF 10 zu erhöhen. Die Kompetenz für die Festlegung der Konditionen für diese Kapitalerhöhung wurde dem Verwaltungsrat übertragen. Dazu gehören insbesondere der Ausgabepreis sowie die Dividendenberechtigung.

Eigene Aktien

Die Gruppe kann in einem beschränkten Ausmass und im Rahmen der gesetzlichen und statutarischen Möglichkeiten eigene Aktien kaufen, sofern sie genügend flüssige Mittel hat und der Marktpreis unter dem Nettovermögenswert ist.

Per 30. September 2020 hielt die Gruppe 4'594 eigene Aktien. (30. September 2019: 20 eigene Aktien).

Bedeutende Aktionäre

Folgende Aktionäre hielten an den Stichtagen über 3% der Aktien der Gesellschaft:

	Anzahl	in % des	Anzahl	in % des
	per 30.09.2020	Aktienkapitals	per 30.09.2019	Aktienkapitals
FJS Capital Holding Ltd.	330'964	41.37%	330'964	41.37%
Thomas Bogdanowicz	101'297	12.66%	101'297	12.66%
Rudolf Knünz	33'716	4.21%	33'716	4.21%
Q Capital Holdings Ltd.	4'594	0.57%	20	0.00%

Anmerkung 5		30.09.2020	30.09.2019
Ergebnis pro Aktie		CHF	CHF
Periodenergebnis	807'347	-503'774
	Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien	795'716	799'982
	Ergebnis je Aktie (unverwässert)	1.01	-0.63
	Ergebnis je Aktie (verwässert)	1.01	-0.63
Eigenkapital	Eigenkapital	24'500'339	26'382'663
	Eigenkapitalquote	99.06%	77.90%
	Anzahl ausstehende Aktien per Stichtag	795'406	799'800
	Net Asset Value je Aktie	30.80	32.98
Anmerkung 6	Per 30. September 2020 bestanden keine Restriktionen oder Verpfändungen.
Aktiven mit	(30. September 2019: keine).
Restriktionen /
Verpfändete Aktiven
Anmerkung 7	Per 30. September 2020 hatte die Gruppe keine Eventualverbindlichkeiten.
Eventualverbindlich-	(30. September 2019: keine).
keiten

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Quartalsbericht 3/2020

Anmerkung 8	Geschäfte mit nahestehenden Personen (Verwaltungsrat und Management) und
Nahestehende Gesell-	Gesellschaften basieren auf handelsüblichen Vertragsformen und werden zu
schaften und Personen	marktkonformen Konditionen abgeschlossen.
	Im März 2012 hat der Verwaltungsrat dem Abschluss eines neuen Investment Advisory
	Agreements zwischen der Q-CAP Holdings Ltd und der Q Investment & Advisory Limited
	(neu: QINO Management & Advisory Ltd.) zugestimmt. Dieser Vertrag wurde per 30. Juni
	2018 einvernehmlich beendet.
	Externe Beratungsgebühren betragen EUR 30'000 pro Monat und orientieren sich daran,
	dass sie 2% p.a. des NAV nicht übersteigen sollen. Erfolgshonorare bei einem Anstieg
	des NAV über den High Water Mark sollen 20% nicht übersteigen.
	Es wurden Entschädigungen in Höhe von CHF 7'750 an die Mitglieder des
	Verwaltungsrates entrichtet bzw. abgegrenzt. (3.Q.2019: CHF 7'750).
Anmerkung 9	Es sind keine weiteren materiellen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag zu verzeichnen,
Ereignisse nach dem	welche eine Änderung der Quartalsrechnung oder Offenlegung im Anhang zur
Bilanzstichtag	Quartalsrechnung erforderlich machen würden.

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Quartalsbericht 3/2020

INFORMATION SUMMARY

Q Capital AG ist eine Holdinggesellschaft nach Schweizerischem Recht mit dem Ziel eine stabile langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Die Gesellschaft verfolgt keine vorgegebene Beteiligungsstrategie und keinen Fokus auf bestimmte Geografien oder Asset Klassen.

Die Aktien der Gesellschaft sind seit dem 30. Juli 2007 an der BX Swiss kotiert.

Gesellschaft:	Q Capital AG
Domizil:	Hünenberg, Schweiz
Website:	www.qcapital.ch
Ausgegebene Aktien:	800'000 (Inhaberaktien)
Nennwert:	CHF 10 (vollständig liberiert)
Valorennummer:	1785508
ISIN:	CH0017855088
Symbol:	QCAP
NAV:	Monatlich
NAV per 30.09.2020:	CHF 30.80 / EUR 28.52 je Aktie
Verwaltungsrat:	Dr. Fritz Schweiger, Daniel Marty, Dr. Urs Isenegger,
	Michel Danechi, Herbert Juranek, Marcell Farkas
Investment Committee:	Dr. Fritz Schweiger, Michel Danechi, Jan Modrejewski
Risk Manager:	QC Partners GmbH
Revisionsstelle:	Ferax Treuhand AG
Reporting:	Jahresrechnung (geprüft), Quartalsberichte (ungeprüft)

Q Capital AG

Rothusstrasse 21

CH-6331 Hünenberg

Tel [phone]

Email [e-mail]

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