Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme des Tiernahrungsgeschäfts von Ainsworth Pet Nutrition, LLC und Big Heart Pet Brands, Inc. für $1,2 Milliarden am 8. Februar 2023 getroffen. Post wird das Tiernahrungsgeschäft für $1,2 Milliarden bargeldlos und schuldenfrei übernehmen, vorbehaltlich einer Bestandsanpassung. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung wird Post bei Abschluss der Transaktion 700 Millionen US-Dollar in bar zahlen und an The J.M. Smucker Co. neue Post-Stammaktien im Wert von etwa 500 Millionen US-Dollar ausgeben (etwa 5,4 Millionen neue Post-Stammaktien). Post erwartet, den Baranteil des Kaufpreises durch eine Kombination aus Barmitteln und Krediten im Rahmen der bestehenden revolvierenden Kreditfazilität zu finanzieren, d.h. der Kauf wurde mit Barmitteln, bestimmten Erlösen aus der zuvor angekündigten zusätzlichen Kreditfazilität und etwa 5,4 Millionen neuen Post-Stammaktien, die an The J.M. Smucker Co. ausgegeben wurden, finanziert. Die Transaktion umfasst führende Marken für Hunde- und Katzenfutter wie Rachael Ray® Nutrish®, Nature's Recipe®, 9Lives®, Kibbles an Bits® und Gravy Train® (die oPet Food Brandso). Post erwirbt außerdem Produktions- und Vertriebseinrichtungen in Bloomsburg, Pennsylvania, sowie Produktionsstätten in Meadville, Pennsylvania und Lawrence, Kansas (diese Einrichtungen bilden zusammen mit den Tiernahrungsmarken das oPet Food Businesso). Nach Abschluss der Übernahme erwartet Post die Schaffung einer neuen Plattform für Heimtiernahrung innerhalb von Post Consumer Brands, die in dem am 30. April 2022 zu Ende gegangenen Geschäftsjahr zusammen einen Nettoumsatz von 1,4 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete. Als Teil der Vereinbarung werden über 1.000 talentierte Mitarbeiter zu Post stoßen. Nicolas Catoggio wird seine derzeitige Rolle als Präsident und Chief Executive Officer von Post Consumer Brands weiterführen.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt des Abschlusses der Transaktion, einschließlich des Ablaufs von Wartefristen gemäß den Kartellgesetzen der Vereinigten Staaten (oU.S.o) und der Genehmigung der Börsennotierung. Die Transaktion wird voraussichtlich Anfang des zweiten Kalenderquartals 2023 abgeschlossen sein. Mit Stand vom 28. Februar 2023 wird der Abschluss der Transaktion für das vierte Quartal 2023 erwartet. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion unmittelbar positiv auf den freien Cashflow* von Post auswirkt, ohne Berücksichtigung einmaliger Transaktionskosten. Barclays Capital Inc. und Evercore sind als Finanzberater für Post tätig. Goldman Sachs & Co., LLC fungierte als Finanzberater und Steven A. Rosenblum und Ronald C. Chen von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fungierten als Rechtsberater von The J. M. Smucker Company (NYSE:SJM). Tom W. Zook und Alfred J. Ludwig von Lewis Rice LLC fungierten als Rechtsberater für Post Holdings.

Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) hat die Übernahme des Tiernahrungsgeschäfts von Ainsworth Pet Nutrition, LLC und Big Heart Pet Brands, Inc. am 28. April 2023 abgeschlossen. Es wird erwartet, dass die Veräußerung den bereinigten Gewinn pro Aktie auf Ganzjahresbasis um etwa 0,45 US-Dollar verwässert, was den entgangenen Gewinn im Zusammenhang mit den veräußerten Marken widerspiegelt, und zwar vor jeglichem Nutzen aus der Verwendung der Transaktionserlöse und den Auswirkungen der gestrandeten Gemeinkosten.