Pargesa : Konsolidiertes Geschäftsergebnis 3. Quartal 2016 (ungeprüft)

PRESSEMITTEILUNG

NR. 8 /2016

Genf, 29. Juli 2016

Ergebnisse des 1. Halbjahres 2016:

• Das wirtschaftliche Ergebnis aus ordentlicher Geschäftstätigkeit beläuft sich auf CHF 228.3 Millionen gegenüber CHF 207.2 Millionen im 1. Halbjahr 2015. Das ordentliche Ergebnis des 1. Halbjahres 2016 widerspiegelt namentlich:

  • den geringeren Beitrag von Total, nachdem GBL Ende 2015 und im 1. Halbjahr 2016 einen Teil ihrer Kapitalanteile an dieser Gesellschaft veräussert hatte;

  • das Wegfallen des Beitrags von Lafarge (2015 aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden), das durch die erste Dividendenausschüttung von LafargeHolcim 2016 allerdings mehr als wettgemacht worden ist;

  • das nicht zahlungswirksame Ergebnis der Neubewertung zum Marktpreis der in von GBL aufgelegte Wandel- und Umtauschanleihen eingebetteten Derivate in Höhe von CHF 31.5 Millionen netto (H1 2015:

    CHF 42.5 Millionen). Ohne diesen Einfluss hätte das ordentliche Ergebnis CHF 196.8 Millionen betragen gegenüber CHF 164.7 Millionen im 1. Halbjahr 2015.

• Das ausserordentliches Ergebnis beläuft sich auf CHF -589.5 Millionen gegenüber CHF 191.4 Millionen im 1. Halbjahr 2015. 2016 umfasst das ausserordentliche Ergebnis von Pargesa die von GBL gemäss IFRS angesetzten Wertminderungen für ihre Beteiligung an LafargeHolcim (CHF -959.5 Millionen) und ENGIE (CHF -24.7 Millionen). Diese Wertminderungen werden zum Teil durch den Pargesa zufallenden Anteil von CHF 401.0 Millionen am Kapitalgewinn, den GBL bei der Veräusserung von 1.1% des Kapitals von Total im 1. Halbjahr 2016 erzielt hat, ausgeglichen. Im 1. Halbjahr 2015 hatte das ausserordentliche Ergebnis namentlich die Wertaufholung eines Teils der von GBL früher auf ihre Beteiligung an Lafarge angesetzten Wertminderung enthalten, die für Pargesa einen Betrag von CHF 221.1 Millionen ausmachte, sowie den Anteil von Pargesa am Kapitalgewinn, den GBL bei der Veräusserung von 0.1% des Kapitals von Total erzielt hatte, in Höhe von CHF 34.3 Millionen.

• Unter Berücksichtigung dieser Posten ergibt sich für das 1. Halbjahr 2016 ein Nettoergebnis von CHF -361.2 Millionen gegenüber CHF 398.6 Millionen im 1. Halbjahr 2015.

1. Bedeutende Ereignisse im 1. Halbjahr 2016 und danach

   • GBL veräusserte im 1. Quartal 2016 an der Börse und im Rahmen einer Privatplatzierung bei institutionellen Anlegern durch die beschleunigte Erstellung eines Orderbuches weitere 27.5 Millionen Total-Aktien, die rund 1.1% des Kapitals des Mineralölkonzerns ausmachen. Aus diesen Geschäften im Umfang von rund EUR 1.1 Milliarden ergab sich für GBL ein Kapitalgewinn von EUR 428 Millionen. Infolge dieser Transaktionen hielt GBL am 30. Juni 2016 noch eine Kapitalbeteiligung von 1.3% an Total gegenüber 2.4% am 31. Dezember 2015. Zudem schloss GBL im 2. Quartal einen Terminverkauf (mit Fälligkeit im Dezember 2016) für weitere 11.1 Millionen Total-Aktien ab, die rund 0.4% des Kapitals des Mineralölkonzerns ausmachen. Aus dem Verkaufserlös von EUR 460 Millionen entsteht für GBL ein

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     Gewinn von EUR 209 Millionen1, der im 4. Quartal verbucht werden wird. Es sei daran erinnert, dass die jüngst erfolgten und die gegenwärtig laufenden Aktienverkäufe in Anbetracht der hohen Dividendenrendite dieser Beteiligung deren Beitrag zum wirtschaftlichen Ergebnis aus ordentlicher Geschäftstätigkeit von Pargesa erheblich beeinflussen werden. Allerdings soll der Verkaufserlös für neue Investitionen verwendet werden, die im Rhythmus der Neuinvestitionen und ihrer Erträge nach und nach wieder zum Ergebnis beitragen werden.

   • GBL kaufte im 1. Halbjahr 2016 am Markt in ENGIE-Aktien umtauschbare Obligationen mit einem Nominalwert von EUR 210.0 Millionen zurück. In derselben Zeitspanne unterbreitete GBL ein Rückkaufangebot für ihre in ENGIE-Aktien umtauschbaren Obligationen, bei dessen Abschluss Obligationen mit einem Nominalwert von EUR 458.3 Millionen zurückgekauft worden waren. Die von GBL zurückgekauften Obligationen wurden annulliert. Unter Berücksichtigung der weiteren Anträge auf vorzeitige Rückzahlung von Obligationen mit einem Nominalwert von EUR 2.8 Millionen befinden sich derzeit noch rund 33% des ursprünglichen Emissionsvolumens von EUR 1 Milliarde im Umlauf.

   • Im 2. Quartal 2016 verkaufte GBL für EUR 437 Millionen 32.1 Millionen ENGIE-Aktien2 auf Termin (Fälligkeit Oktober 2016); diese machen rund 1.3% des Kapitals von ENGIE aus. Durch diese Terminverkäufe entsteht für GBL ein Buchverlust von EUR 1 Million, der im 4. Quartal des Geschäftsjahres erfasst werden wird.

   • GBL hat ihre Beteiligung an adidas weiter ausgebaut und hielt am 30. Juni 2016 7.2% des Kapitals der Gesellschaft mit einem Marktwert von EUR 1.9 Milliarden (am 31. Dezember 2015: 4.7%). Zudem wurde ein Vertreter von GBL in den Vorstand von adidas gewählt. Wie zuvor angekündigt wurde diese bisher zum Portfolio der Brutkasten-Anlagen von GBL zählende Beteiligung neu in die strategischen Beteiligungen umgegliedert.

   • Im Rahmen des Ausbaus ihrer Brutkasten-Anlagen erhöhte GBL ihre Beteiligungen an Umicore und Ontex:

     • Umicore: Am 30. Juni 2016 hielt GBL eine Kapitalbeteiligung von 17.0% an dieser Gesellschaft mit einem Marktwert von EUR 881 Millionen (am 31. Dezember 2015: 16.6%). Die Generalversammlung von Umicore hat am 26. April 2016 der Ernennung eines zweiten GBL-Vertreters in den Verwaltungsrat der Gesellschaft zugestimmt;

     • Ontex: Am 30. Juni 2016 hielt GBL 15.0% des Kapitals dieser Gesellschaft mit einem Marktwert von EUR 318 Millionen (am 31. Dezember 2015: 7.6%).

   • Sienna Capital (Finanzpfeiler von GBL):

     • Ergon Capital Partners III (ECP III) erwarb im 1. Quartal 2016 eine indirekte Mehrheitsbeteiligung am europäischen Freizeitparkbetreiber Financière Looping S.A.S. Im 2. Quartal 2016 schloss ECP III Vereinbarungen über den Verkauf ihrer Beteiligungen an De Boeck Education SA, De Boeck Digital SA

       und Larcier Holding SA. Daraus floss Pargesa ein Kapitalgewinn in Höhe von CHF 29.2 Millionen zu. Zudem schloss Ergon Capital Partners am 19. Juli 2016 eine weitere Kapitalrunde ab, mit der zusätzliche Mittel im Umfang von EUR 150 Millionen für den Fonds ECP III beschafft wurden, der nunmehr über ein Volumen von EUR 500 Millionen verfügt. Die Kapitalzusagen stammen von Sienna Capital und im Private-Equity-Geschäft tätigen institutionellen Anlegern aus Europa. Diese zusätzlichen Mittel sollen es ECP III ermöglichen, weitere Investitionen in erstklassige mittelgrosse Unternehmen in Ländern Westeuropas zu tätigen, in denen der Fonds bereits präsent ist;

     • am 25. März 2016 kündigte eine Investorengruppe unter der Führung von Sagard an, sie habe mit dem Gründer und Mehrheitsaktionär von Prosol eine Vereinbarung zum Erwerb einer Minderheitsbeteiligung an dieser Gesellschaft getroffen. Prosol ist die Muttergesellschaft von Grand

       Frais, einer auf Frischprodukte spezialisierten französischen Supermarktkette;

       1 Der Anteil von Pargesa an diesem Ergebnis wird um die Aufholung einer historischen Umrechnungsdifferenz bereinigt.

       2 ENGIE ist auch eine hohe dividendenrendite Beteiligung.

     • Kartesia hatte am 30. Juni 2016 EUR 427 Millionen (oder rund 84% seiner Kapitalzusagen) in Primär- und Sekundärgeschäfte investiert;

     • im März 2016 schloss eine Investorengruppe, zu der auch der Private-Equity-Fonds BDT Capital Partners zählte, an dem sich Sienna Capital 2015 mit einer Kapitalzusage von EUR 113 Millionen beteiligt hatte, die Übernahme des auf Getränke aus der Kapsel spezialisierten Konzerns Keurig Green Mountain, Inc. Ab;

     • Sagard II und Equistone kündigten am 16. Juni 2016 an, sie hätten eine Vereinbarung zum Verkauf ihrer Beteiligung an der Fläkt Woods Gruppe unterzeichnet, die integrierte Lösungen im Bereich Hochleistungsventilations- und -klimaanlagen anbietet. Die Transaktion bedarf der Genehmigung durch die zuständigen Aufsichtsbehörden.

       Am 30. Juni 2016 betrugen die Kapitalzusagen von GBL im Bereich des Finanzpfeilers EUR 301 Millionen (EUR 413 Millionen am 31. Dezember 2015).

2. Konsolidierte Geschäftsergebnisse für das 1. Halbjahr 2016 (ungeprüft)

Der Verwaltungsrat der Pargesa Holding SA hat an seiner heutigen Sitzung die ungeprüften konsolidierten Geschäftsergebnisse für das 1. Halbjahr 2016 verabschiedet.

1. Darstellung der Geschäftsergebnisse nach IFRS

   Vereinfachte Darstellung der Ertragsrechnung nach IFRS:

   Mio. CHF	H1 2016	H1 2015
   Betriebsertrag	2'530.8	2'362.8
   Betriebsaufwand	(2'273.5)	(2'153.3)
   Übriger Aufwand und Ertrag	(1'076.9)	545.4
   Betriebsergebnis	(819.6)	754.9
   Dividenden und Zinsen auf langfristige Investitionen	276.1	202.4
   Übriges Finanzergebnis	12.3	49.3
   Steuern	(80.0)	(66.2)
   Anteil am Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Joint Ventur	e 12.7	(86.3)
   Konzernergebnis (einschliesslich Minderheiten)	(598.5)	854.1
   Ergebnisanteil der Minderheitsaktionäre	(237.3)	455.5
   Ergebnisanteil der Pargesa-Aktionäre (ohne Minderheiten)	(361.2)	398.6
   Durchschnittliche Anzahl Aktien im Umlauf (in Tausend)	84'659	84'659
   Unverwässertes Reinergebnis pro Aktie, ohne Minderheiten (CHF)	(4.27)	4.71
   Durchschnittlicher Wechselkurs EUR/CHF	1.096	1.056

   Der Betriebsaufwand und -ertrag besteht zur Hauptsache aus dem Umsatz und dem Betriebsaufwand von Imerys, deren Abschluss in der Jahresrechnung von Pargesa voll integriert wird.

   Der Übrige Aufwand und Ertrag enthält die Netto-Kapitalgewinne und -verluste sowie die Wertminderungen und Wertaufholungen auf die Beteiligungen und Geschäftstätigkeiten der Gruppe. Im

2. Halbjahr 2016 umfasst dieser Posten namentlich die von GBL auf ihre Beteiligungen an LafargeHolcim und ENGIE angesetzten Wertminderungen in Höhe von insgesamt CHF -1'896 Millionen netto (wovon CHF -1'848 Millionen auf LafargeHolcim entfallen) sowie den von GBL beim Verkauf von 1.1% des Kapitals von Total im 1. Quartal 2016 erzielten Kapitalgewinn (CHF 775 Millionen einschliesslich der Aufholung einer historischen Umrechnungsdifferenz von CHF 306 Millionen). Im 1. Halbjahr 2015 hatte dieser Posten die per 30. Juni 2015 erfasste Aufholung eines Teils der früher von GBL auf ihre Beteiligung an Lafarge angesetzten Wertminderung im Betrag von CHF +426 Millionen

   enthalten. Zudem hatte er den von GBL bei der Veräusserung von 0.1% des Kapitals von Total erzielten Kapitalgewinn umfasst sowie den im 1. Halbjahr, als Inhaber von Umtauschanleihen auf Suez weitere Anträge zur vorzeitigen Ausübung ihres Wandelrechts gestellt hatten von GBL bei der Abtretung von Suez-Aktien verbuchten Veräusserungsgewinn.

   Der Posten Dividenden und Zinsen auf langfristige Investitionen enthält die Nettodividenden, welche die nicht konsolidierten Beteiligungen - namentlich LafargeHolcim, SGS, Pernod Ricard, Total, adidas, ENGIE, Umicore und Ontex - an die Gruppe ausgezahlt haben.

   In den Posten Übriges Finanzergebnis und Steuern werden die konsolidierten Zahlen von Pargesa, GBL und Imerys ausgewiesen. Der Posten Übriges Finanzergebnis enthält den nicht zahlungswirksamen Effekt der Marktpreisbewertung von Derivaten bei GBL.

   Der Posten Anteil am Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Joint Ventures stellt den Anteil am konsolidierten Nettoergebnis der im Abschluss von Pargesa nach der Equity-Methode konsolidierten Beteiligungen dar. Er umfasste 2015 namentlich den Beitrag von Lafarge (Beteiligung, die bis zum 30. Juni 2015 equity-konsolidiert wurde).

   Die Minderheitsanteile ergeben sich grösstenteils aus dem Anteil der Minderheitsaktionäre am Ergebnis von GBL und Imerys, welche beide zu 100% in die Konzernrechnung integriert sind.

3. Wirtschaftliche Darstellung der Ergebnisse von Pargesa

4. Neben den nach IFRS erstellten Abschlüssen veröffentlicht Pargesa weiterhin eine wirtschaftliche Darstellung ihrer Ergebnisse, um auf lange Sicht kontinuierlich Informationen über den Beitrag jeder einzelnen ihrer wichtigen Beteiligungen zum Konzernergebnis zu liefern. Ohne diese Zusatzinformation wäre die Kontinuität nicht gewährleistet, da die IFRS-Standards je nach Umfang der Beteiligung der Gruppe an den einzelnen Konzerngesellschaften unterschiedliche Erfassungsmethoden vorschreiben: Vollkonsolidierung für Imerys, Equity-Konsolidierung für Lafarge bis zum 30. Juni 2015 und Ansatz als Finanzinstrumente für die übrigen wichtigen Beteiligungen der Gruppe.

   Die wirtschaftliche Darstellung zeigt den ordentlichen Beitrag der wichtigsten Beteiligungen zum Konzernergebnis der Pargesa-Gruppe auf, sowie die Ergebnisse aus der ordentlichen Geschäftstätigkeit der Holdinggesellschaften (Pargesa und GBL), welche insbesondere die Ergebnisse der Geschäfte in den Bereichen Private Equity und andere Investmentfonds (die bei GBL innerhalb von Sienna Capital zusammengefasst werden) sowie die Auswirkungen der Netto-Finanzerträge gesondert aufzeigen. In dieser Analyse wird das Ergebnis zudem gegliedert in ordentliche und ausserordentliche Ergebniskomponenten, wobei sich das ausserordentliche Ergebnis hauptsächlich aus den im Zusammenhang mit Veräusserungen und allfälligen Restrukturierungsaufwendungen sowie Wertminderungen und Wertaufholungen entstandenen Nettoergebnissen zusammensetzt.