Oddo BHF bleibt bei seinem "neutralen" Rating für die Nexity-Aktie mit einem von 17,1 auf 15 Euro reduzierten Kursziel.

Die Gruppe veröffentlichte gestern Abend Ergebnisse, die insgesamt den Erwartungen entsprachen, mit einem Umsatzrückgang um 9% auf 4.273 Mio. Euro (die Gruppe hatte 4,3 Mrd. Euro angepeilt) und einem RO von 246 Mio. Euro (Guidance 250 Mio. Euro), was einen Rückgang der Profitabilität um 210 Bp. auf 5,7% erkennen ließ.

Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf einen geringeren Beitrag der Wohnimmobilien zurückzuführen.

Für 2024 gibt die Gruppe keine genauen Ziele an, bestätigt jedoch, dass der ROCE positiv sein wird und damit einen Tiefpunkt erreicht hat.

Insgesamt zeigt die Gruppe eine relative Widerstandsfähigkeit bei den Buchungen und die Aussicht auf eine Stabilisierung der verschiedenen wirtschaftlichen Parameter der Transaktionen (Baukosten, Entwicklung der Zinssätze) lässt ein Jahr 2024 erwarten, das stabil sein könnte (Buchungen von neuen Wohnungen)", so der Analyst.

Angesichts der Verschlechterung der Rentabilität im Jahr 2024 wird die Generierung von FCF jedoch sehr schwach bleiben, so dass das laufende Jahr ein Übergangsjahr bleiben wird", schloss er.


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