Nagarro : Quartalsmitteilung Q1 2024

Nagarro Gruppe

Kennzahlen

		Q1	Q1		YoY		Q4		QoQ
Dreimonatszeitraum zum 31. März	2024		2023		Veränderung	2023		Veränderung
		TEUR	TEUR	%		TEUR	%
Umsatz	238.294		229.549	3,8%	221.414	7,6%
Umsatzkosten *	164.741*	168.168	-2,0%	160.873	2,4%
Gross Profit *	73.611*	61.439	19,8%	60.735	21,2%
Bereinigtes EBITDA	39.162		31.411	24,7%	33.743	16,1%
Umsatzerlöse nach Region
North America (Nordamerika)	85.266		86.889	-1,9%	81.811	4,2%
Central Europe (Mitteleuropa)	68.369		62.261	9,8%	65.304	4,7%
Rest of World (Übrige Welt)	55.643		49.397	12,6%	54.449	2,2%
Rest of Europe (Übriges Europa)	29.017		31.003	-6,4%	19.849	46,2%
Umsatzerlöse nach Ländern
Deutschland	51.881		45.691	13,5%	50.467	2,8%
USA	83.964		85.084	-1,3%	81.856	2,6%
Umsatzerlöse nach Branchen
Automotive, Fertigung & Industrie	52.669		45.744	15,1%	50.256	4,8%
Energie, Versorgung & Gebäudetechnik	17.898		17.610	1,6%	15.341	16,7%
Finanzdienstleistungen & Versicherungen	32.025		32.360	-1,0%	30.288	5,7%
Technologie	16.439		17.676	-7,0%	16.315	0,8%
Life Sciences & Healthcare	18.330		16.887	8,5%	17.979	2,0%
Management Consulting & Business Information	14.065		16.289	-13,7%	13.187	6,7%
Öffentlicher Sektor, Non-Profit & Bildung	20.700		20.534	0,8%	16.944	22,2%
Einzelhandel & Konsumgüter	32.325		29.380	10,0%	30.545	5,8%
Telekommunikation, Medien & Unterhaltung	13.891		12.798	8,5%	11.092	25,2%
Reisen & Logistik	19.952		20.271	-1,6%	19.467	2,5%

• Die Definitionen der Umsatzkosten und des Gross Profit wurden ab dem ersten Quartal 2024 geändert (siehe Anmerkung imAbschnitt Finanzielle Entwicklung)und dementsprechend sind die Zahlen für das aktuelle Quartal nicht mit früheren Daten vergleichbar. Umsatzkosten und Gross Profit für Q1 2024 betragen nach der vorherigen Methode 174.416 TEUR bzw. 63.937 TEUR.

Die Leistungsindikatoren Gross Profit, Gross Margin und bereinigtes EBITDA sind nach IFRS weder erforderlich noch gemäß IFRS erstellt. Nicht-IFRS-Kennzahlen sollten nicht isoliert oder als Ersatz für Ergebnisse gemäß IFRS betrachtet werden.

Der Leistungsindikator Gross Profit wird auf Basis der Gesamtleistung berechnet, die sich aus der Summe von Umsatz und aktivierten Eigenleistungen ergibt.

Beim Addieren von Einzelbeträgen oder Prozentangaben kann es zu Rundungsdifferenzen kommen.

2

Dreimonatszeitraum zum 31. März

Umsatzverteilung (nach Kunden)

Top 5

Top 6-10

Außerhalb der Top 10

2024	2023
%	%
14,1%	15,0%
9,9%	9,3%
76,0%	75,8%

3

Inhaltsverzeichnis
Abschnitt A
Lagebericht
1.	Überblick	6
2.	Finanzielle Entwicklung	6
3.	Finanzlage zum Quartalsende	10
4.	Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren	13
5.	Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen	13
6.	Ausblick	13
7.	Entwicklungen nach dem 31. März 2024	14
Abschnitt B
Ungeprüfte Konzern-Quartalsmitteilung
Verkürzte Konzern-Zwischenbilanz	16
Verkürzte Konzern-Gesamtergebnisrechnung für die Zwischenperiode	18
Verkürzte Konzern-Eigenkapitalüberleitungsrechnung für die Zwischenperiode	20
Verkürzte Konzern-Kapitalflussrechnung für die Zwischenperiode	22
Sonstige Angaben	23
Abschnitt C
Wichtige Informationen
Finanzkalender	25
Impressum	25

4

1. Überblick

Im ersten Quartal 2024 stiegen die Umsatzerlöse wechselkursbereinigt um 5,0% und in Euro um 3,8% gegenüber dem Vorjahr. Der organische Umsatz für das Quartal sank wechselkursbereinigt um 0,4% und stieg in Euro um 2,9% gegenüber dem Vorjahr. Im Vergleich zum vierten Quartal 2023 stiegen die Umsatzerlöse wechselkursbereinigt um 8,7% und in Euro um 7,6 % gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres. Das organische Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorquartal betrug wechselkursbereinigt 8,6% und in Euro 7,4%. Das Unternehmen hat im ersten Quartal 2024 auf Nettobasis 145 Fachkräfte weniger beschäftigt. Die Anzahl der Kunden, mit denen Nagarro jährliche Umsatzerlöse von mehr als 1 Mio. € erzielt - ein wichtiger interner Indikator für das Wachstumspotenzial - stieg von 167 (Quartal 2023) auf 181 (Quartal 2024).

2. Finanzielle Entwicklung

Der Leistungsindikator Gross Profit wird auf Basis der Gesamtleistung berechnet, die sich aus der Summe von Umsatz und aktivierten Eigenleistungen ergibt. Umsatzkosten sind alle direkten Kosten, die bei der Umsatzerzielung anfallen. Dazu zählen die direkten Personalkosten (für Angestellte und Freiberufler), die den Softwareentwicklungsthemen zugeordnet sind (unabhängig davon, ob dieses Personal in einem bestimmten Zeitraum tatsächlich Leistungen für Kunden erbringt), deren Reisekosten, die Lizenzkosten und andere kleinere, erstattungsfähige und nicht erstattungsfähige Kostenbestandteile. Die Gross Margin errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Gesamtergebnis und den Umsatzkosten und wird als Prozentsatz der Umsatzerlöse angegeben.

In der Vergangenheit hat Nagarro alle Kosten, die den globalen Geschäftsbereichen (Global Business Units bzw. GBUs) und den Kompetenzzentren (Centers of Excellence bzw. COEs) entstehen, unabhängig von ihrer Art als Umsatzkosten kategorisiert. Im Laufe der Zeit stellten die globalen Geschäftsbereiche von Nagarro im Zuge ihres zunehmenden Reife- und Spezialisierungsgrades mehr Vertriebspersonal ein, um den beratungsorientierten Vertrieb zu fördern. Infolgedessen schienen die Gross Margins von Nagarro im Laufe der Zeit zu sinken, wodurch jedoch kein zutreffendes Bild der Geschäftsentwicklung vermittelt wurde. Im Jahr 2023 beauftragte Nagarro eine führende Unternehmensberatung mit der Bewertung der Kostenstruktur von Nagarro im Vergleich zu anderen IT Services-Unternehmen. Unter Berücksichtigung der Anregungen der Beratungsgesellschaft hat Nagarro die Definition der Umsatzkosten ab dem ersten Quartal 2024 überarbeitet, um sie besser an die anderer IT Services- Unternehmen anzugleichen. Gemäß der aktuellen Methode wurden die Kosten für das Management der GBUs, die Kosten für beratungsorientierten Vertrieb innerhalb der globalen Geschäftsbereiche sowie die Kosten für Thought Leadership in den Kompetenzzentren und in der Praxis innerhalb der globalen Geschäftsbereiche statt den Umsatzkosten nun den Vertriebs- und Marketingkosten sowie den Gemein- und Verwaltungskosten zugerechnet. Für unsere Berichterstattung 2024 werden wir Gross Profit und Gross Margin sowohl nach der aktuellen als auch nach der vorherigen Methode ausweisen, um den Vergleich mit den nach der vorherigen Methode ausgewiesenen Zahlen für 2023 zu ermöglichen.

Die Umsatzerlöse von Nagarro stiegen von 229,5 Mio. € im ersten Quartal 2023 auf 238,3 Mio. € im ersten Quartal 2024, was einem Wachstum von 3,8 % entspricht. Wechselkursbereinigt lag das Umsatzwachstum im ersten Quartal 2024 bei 5,0 % gegenüber dem Vorjahr. Der Gross Profit stieg im ersten Quartal 2024 auf 73,6 Mio. € (nach der aktuellen Methode) bzw. auf 63,9 Mio. € (nach der vorherigen Methode), gegenüber 61,4 Mio. € (nach der vorherigen Methode) im ersten Quartal 2023. Die Gross Margin betrug im ersten Quartal 2024 30,9 % (nach der aktuellen Methode) und blieb verglichen mit 26,8 % (nach der vorherigen Methode) im ersten Quartal 2023 unverändert. Das bereinigte EBITDA stieg um 7,8 Mio. € von 31,4 Mio. € (entsprechend einer Marge von 13,7 %) im ersten Quartal 2023 auf 39,2 Mio. € (entsprechend einer Marge von 16,4 %) im ersten Quartal 2024. Die größten Bereinigungen des EBITDA im ersten Quartal 2024 betreffen die Aufwendungen für Aktienoptionen und das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm/ESPP (1,0 Mio. €) sowie die Earn-Out-Aufwendungen (1,0 Mio. €) und Kosten für Bindungsprämien (Retention Bonus) (0,9 Mio. €) aus früheren Akquisitionen. Wir weisen darauf hin, dass es sich bei Gross Profit, Gross Margin und bereinigtem EBITDA um nicht den IFRS-Standards entsprechende Kennzahlen handelt, die imGeschäftsbericht 2023definiert sind.

Das EBITDA verbesserte sich von 30,8 Mio. € im ersten Quartal 2023 um 5,2 Mio. € auf 36,0 Mio. € im ersten Quartal 2024. Das EBIT verbesserte sich von 23,1 Mio. € im ersten Quartal 2023 um 3,6 Mio. € auf 26,6 Mio. € im ersten Quartal 2024. Das Periodenergebnis verbesserte sich gegenüber dem ersten Quartal 2023 (15,1 Mio. €) um 1,4 Mio. € auf 16,6 Mio. € im ersten Quartal 2024. Darüber hinaus stieg der Zinsaufwand im ersten Quartal 2024 gegenüber dem ersten Quartal 2023 um 1,6 Mio. € und die Abschreibungen erhöhten sich um 1,6 Mio. €.

6

Werte in Mio.€

238,3

229,5

Werte in Mio. €

Werte in Mio. €

31%27%

73,661,4

16%

14%

39,2

31,4

Q1 2024	Q1 2023	Q1 2024	Q1 2023
	Umsatz	Gross profit	Gross
	(bisherige methode)	margin

Aktuelle methode adjustments

Q1 2024	Q1 2023
Bereinigtes	Bereinigtes
EBITDA	EBITDA
(in % des
Umsatzes)

Im Hinblick auf die Umsatzverteilung nach Weltregionen erwirtschaftete Nagarro 35,8 % (Q1 2023: 37,9 %) seiner Umsatzerlöse in der Kundenregion North America (Nordamerika), 28,7 % (Q1 2023: 27,1 %) in der Region Central Europe (Mitteleuropa), 23,4 % (Q1 2023: 21,5 %) in der Region Rest of World (Übrige Welt) und 12,2 % (Q1 2023: 13,5 %) in der Region Rest of Europe (Übriges Europa).

Die Umsatzerlöse aus der Region Rest of World wuchsen am schnellsten, und zwar um 12,6 % auf 55,6 Mio. € im ersten Quartal 2024, verglichen mit 49,4 Mio. € im ersten Quartal 2023. Die Umsatzerlöse aus der Region Central Europe stiegen um 9,8 % auf 68,4 Mio. € im ersten Quartal 2024, verglichen mit 62,3 Mio. € im ersten Quartal 2023. Die Umsatzerlöse aus der Region North America sanken um 1,9 % auf 85,3 Mio. € im ersten Quartal 2024, verglichen mit 86,9 Mio. € im ersten Quartal 2023. Die Umsatzerlöse aus der Region Rest of Europe sanken um 6,4 % auf 29,0 Mio. € im ersten Quartal 2024, verglichen mit 31,0 Mio. € im ersten Quartal 2023.

Die Umsatzerlöse aus Deutschland stiegen um 13,5 % auf 51,9 Mio. € im ersten Quartal 2024, verglichen mit 45,7 Mio. € im ersten Quartal 2023, während die Umsatzerlöse aus den USA im ersten Quartal 2024 um 1,3 % auf 84,0 Mio. € zurückgingen, verglichen mit 85,1 Mio. € im ersten Quartal 2023.

Nagarro ist in einer Vielzahl von Branchen tätig. Die Fokussierung auf das Kundenerlebnis liegt der digitalen Transformation in praktisch allen Branchen zugrunde, während die dafür eingesetzten Technologien gleichermaßen branchenübergreifend zum Einsatz kommen. Innovation findet zunehmend dort statt, wo es zu Überschneidungen zwischen den klassischen Branchendefinitionen kommt. Allerdings erfordert jede Branche auch ein spezifisches Fachwissen, und wir haben in sämtlichen Branchen in den Aufbau dieses Fachwissens investiert.

Zu den Branchen, die im ersten Quartal 2024 verglichen mit dem ersten Quartal 2023 weltweit das stärkste Wachstum aufwiesen, gehörten "Automobil, Fertigung & Industrie" (15,1 %), "Einzelhandel & Konsumgüter" (10,0 %), "Life Sciences & Healthcare" (8,5 %) sowie "Telekommunikation, Medien & Unterhaltung" (8,5 %).

Zu den Branchen mit negativem Wachstum in ersten Quartal 2024 gegenüber dem ersten Quartal 2023 zählten "Management Consulting & Business Information" (-13,7 %), "Technologie" (-7,0 %), "Reisen & Logistik" (-1,6 %) sowie "Finanzdienstleistungen & Versicherungen" (-1,0 %).

7

Gross Profit und Gross Margin stellen sich nach der aktuellen und der vorherigen Methode wie folgt dar:

Dreimonatszeitraum zum 31. März	2024	2023
		TEUR		TEUR
Umsatzerlöse	238.294	229.549
Andere aktivierte Eigenleistungen	59	58
Gesamtleistung	238.353	229.607
Materialaufwand - bisherige Methode	(174.416)	(168.168)
Umgliederung in die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten	9.675	-
Materialaufwand - aktuelle Methode	(164.741)	-
Gross Profit - bisherige Methode	63.937	61.439
Gross Profit - aktuelle Methode	73.611	-
Gross Margin (in % der Umsatzerlöse) - bisherige Methode	26,8%	26,8%
Gross Margin (in % der Umsatzerlöse) - aktuelle Methode	30,9%	-

Die Überleitung vom bereinigten EBITDA zum EBITDA gestaltet sich wie folgt:

Dreimonatszeitraum zum 31. März	2024	2023
		TEUR		TEUR
EBITDA	35.991	30.776
Währungsverlust (-gewinn) aus Kaufpreisbestandteilen	10	(11)
Aufwand für Aktienoptionen und Mitarbeiterbeteiligungs programm (ESPP)	1.003	496
Akquiseaufwand	-	151
Retention-Bonus aus der Akquisition von Tochtergesellschaften	946	-
Earn-Out-Aufwand als Teil des Anteilskaufvertrags der erworbenen	950	-
Unternehmen
Sonstige Aufwendungen	262	-
Bereinigtes EBITDA	39.162	31.411

Die fünf wichtigsten Währungen, die wesentlich zu unseren Ausgaben (nach Abzug der betrieblichen Erträge) beigetragen haben, einschließlich Steuern, aber ohne die Erträge und Aufwendungen aus Fremdwährungen sowie Ausgaben im Zusammenhang mit der Inflationsrechnung, sind nachstehend aufgeführt (in Mio. €).

Dreimonatszeitraum zum 31. März	2024	2023
Umsatzerlöse Währung		Mio. EUR		Mio. EUR
USD	96,1	99,6
EUR	87,8	76,6
INR	22,3	26,8
AED	6,9	4,7
ZAR	4,9	5,1

8

Die fünf wichtigsten Währungen, die wesentlich zu unseren Ausgaben (nach Abzug der betrieblichen Erträge) beigetragen haben, einschließlich Steuern, aber ohne die Erträge und Aufwendungen aus Fremdwährungen sowie Ausgaben im Zusammenhang mit der Inflationsrechnung, sind nachstehend aufgeführt (in Mio. €).

Dreimonatszeitraum zum 31. März	2024	2023
Aufwendungen Währung		Mio. EUR		Mio. EUR
INR	89,7	90,5
EUR	59,2	49,2
USD	29,1	30,2
RON	14,6	13,6
AED	5,2	4,1

9

3. Finanzlage zum Quartalsende

		Werte in Mio. €
699,7	679,9
25,5
			26,5
68,4
73,8
46,0
	47,6
126,5
		110,1

Werte in Mio. €

495,7	498,7
		18,3
23,0
41,0		45,0
19,4	19,2
92,4	92,9

	46,7	48,7	Werte in Mio.€
208,6
201,0	15,9	7,0

				3,0
		273,2	274,8
224,8	220,8			25,9
					17,0
März 2024	Dezember 2023	März 2024	Dezember 2023	(13,0)	(7,5)
(2,6)

Geschäfts- oder	Forderungen aus	Zahlungs	Verbindlichkeite	Verbindlichkeiten Sonstige				Q1 2023
	Q1 2024
n gegenüber	aus Miet- und
Firmenwert	Lieferungen und	mittel	Kreditinstituten	Leasingverträgen	Cashflow aus	Cashflow aus	Cashflow aus
	Leistungen und	Sonstige
Nutzwerte aus				der Finanzie-	der Investi-	der betrieb-
Vertragliche	Immaterielle	Verbindlichkeit	Sonstige	Ertragsteuerv
Miet- und	rungstä-	tionstä-tigkeit	lichen
Leasingverträgen Vermögenswerte	Vermögens	en aus	finanzielle	erbindlichkei	tigkeit		Tätigkeit
		werte	Akquisitionen	Verbindlich	ten

keiten

Vermögenswerte

Verbindlichkeiten

Cash Flow

Die Grundprinzipien des Finanzmanagements bei Nagarro sind finanzielle Sorgfalt und Stabilität, die Gewährleistung einer angemessenen Rentabilität und die Sicherstellung einer hinreichenden Liquidität - auch dann, wenn das Unternehmen durch kalkulierte unternehmerische Entscheidungen wächst. Der Finance Council hat die Aufgabe, dafür zu sorgen, dass das Unternehmen über eine geeignete Kapitalstruktur verfügt, seine Zahlungsmittel und Liquidität sorgfältig verwaltet und Finanzrisiken wie etwa Währungsrisiken mit passenden Instrumenten steuert.

Wir streben ein ausgewogenes Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital an, das dem Unternehmen Spielraum lässt, um Geschäftschancen wahrzunehmen und auf Veränderungen des gesamtwirtschaftlichen Umfelds zu reagieren. Der von Nagarro aufgenommene Konsortialkredit beinhaltet zudem Vertragsklauseln zum Verhältnis von Nettoverschuldung und bereinigtem EBITDA, die das Unternehmen überwacht und einhält.

Die Liquiditätslage des Unternehmens zum Ende des ersten Quartals 2024 war solide. Das kurzfristige Vermögen belief sich auf 373,8 Mio. €, wovon 126,5 Mio. € Zahlungsmittel waren. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten betrugen 156,6 Mio. €, woraus sich ein Working Capital von 217,2 Mio. € ergab.

Die Bilanzsumme erhöhte sich zum 31. März 2024 um 19,8 Mio. € auf 699,7 Mio. € gegenüber 679,9 Mio. € zum

31. Dezember 2023. Darin blieben die langfristigen Vermögenswerte zum 31. März 2024 im Vergleich zum 31. Dezember 2023 unverändert bei 325,9 Mio. €. Innerhalb der langfristigen Vermögenswerte verringerten sich die Nutzungsrechte aus

10