LEGRAND : Oddo BHF bestätigt seine Empfehlung für die Aktie
Am 01. August 2023 um 11:24 Uhr
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Oddo BHF bestätigt sein neutrales Rating für die Aktie von Legrand mit einem unveränderten Kursziel von 88 Euro.
Legrand veröffentlichte gestern Morgen Ergebnisse für das erste Quartal, die leicht über den Erwartungen lagen (5% beim bereinigten EBIT).
Im zweiten Quartal überraschte Legrand mit einem niedrigen Volumen, aber auch mit einer starken Marge, so das Analystenhaus. Das organische Umsatzwachstum im zweiten Quartal betrug nur 2% (Konsens 3,6%).
Im ersten Halbjahr gingen die Volumen um 2,7% zurück, während die Preise um 7,3% stiegen. Die EBITA-Marge stieg um 170 Bp. auf 22,2%, was auf die starke Differenz zwischen den Preiserhöhungen und der Inflation bei Rohstoffen und Komponenten (+0,3% in H1 für letztere) zurückzuführen ist.
Unsere EPS 2023 und 2024 wurden um durchschnittlich 1,6% nach oben revidiert. Wir berücksichtigen die neueste Akquisition (Teknica, 45 Mio. Euro, Chile, UPS für Rechenzentren). Wir erwarten nun für 2023 ein organisches Umsatzwachstum von 3,3% (einschließlich -1,5% Volumen) und eine bereinigte EBIT-Marge von 20,1%", betonte der Analyst.
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