Exxon, der fünftgrößte Produzent im Permian-Gebiet, hat sein Ziel von bis zu 1 Million bpd für 2025 festgelegt und kürzlich auf 2027 verschoben. Der Kauf von Pioneer würde die Produktion auf etwa 1,33 Millionen Barrel Öl- und Gasäquivalent pro Tag steigern und damit deutlich über dem Ziel liegen.
"Mit diesem Pioneer-Deal besteht die Möglichkeit, dass Exxon sagt, dass sie das Wachstumsziel für die Permian-Produktion erreicht haben und daher nicht so schnell wachsen müssen, wie sie es ursprünglich vorhatten", sagt Ajay Bakshani, Leiter der Analyseabteilung des Forschungsunternehmens East Daley Analytics.
Exxon hat es abgelehnt, sich zu eventuellen Übernahmegesprächen zu äußern. CEO Darren Woods sagte im Juni, dass die Entwicklung von Technologien im eigenen Haus es Exxon letztendlich ermöglichen wird, besser zu identifizieren
Übernahmeziele
.
Die amerikanischen Ölproduzenten pumpen mehr Öl, aber die
Tempo des Wachstums hat sich verlangsamt
aufgrund einer geringeren Bohraktivität.
Fusionen
haben auch die Bohrbudgets verringert, so Analysten und Führungskräfte der Branche.
Insgesamt haben die Ölgesellschaften im letzten Jahr 36 aktive Bohranlagen im Permian-Gebiet abgebaut, was einem Rückgang von 10 % entspricht. Bohranlagen sind ein Indikator für die zukünftige Produktion. Die jüngsten Konsolidierungen im Schiefergestein, darunter Civitas Resources und Callon Petroleum-Percussion, haben ebenfalls zu einer Verringerung der aktiven Bohranlagen der beiden Unternehmen geführt.
Der Rückgang der Bohrtürme wirkt sich auf das breitere Ölfelddienstleistungsgeschäft und die Pipelines aus, da die Konsolidierung weniger Leihgeräte, weniger Roughnecks und weniger Kunden bedeutet, die um ihr Geschäft konkurrieren. Frühere Fusionen haben zu einem Abbau von Arbeitsplätzen bei den übernommenen Unternehmen geführt.
"Es steht außer Frage, dass eine Position dieser Größenordnung ihnen einen beträchtlichen Einfluss bei Verhandlungen oder Verträgen mit den Dienstleistern verschafft", sagte Ben Crook, ein Portfoliomanager bei Hennessy Energy Transition Fund.
Das Weiße Haus würde
nur schwer vereiteln
die Übernahme zu verhindern, sagten Kartellrechtler und Experten letzte Woche.
Pioneer transportiert den größten Teil seines Öls über die Pipelines von Targa Resources, während Exxon mehr auf Energy Transfer und in geringerem Maße auf Targa angewiesen ist, so Bakshani von East Daley.
Ein Pioneer-Deal könnte dazu führen, dass Exxon mehr Volumen auf Pipelines verlagert, an denen es beteiligt ist, wie z.B. die Wink-to-Webster-Leitung, die Teil eines Joint Ventures ist, zu dem unter anderem Plains All American und MPLX gehören.
Das kombinierte Unternehmen "könnte in der Lage sein, aufgrund des schieren Arbeitsvolumens, das sie schaffen werden, bessere Preise für sich selbst auszuhandeln", sagte Robert Webster, CEO des Beratungsunternehmens für Öl, Gas und Kohlenstoffspeicherung Intermontane Oil LLC. "Das Volumen gewinnt immer, wenn es um Vertragsabschlüsse geht.