Oddo BHF bleibt bei seinem Rating "Underperform" für Elior und erhöht das Kursziel von 1,9 auf 2,2 Euro.

Der Broker erinnert daran, dass Elior gestern vor der Börse über den Erwartungen liegende Ergebnisse für das EBIT 2023 mit einer Marge von 1,1% (vs. Konsens 1%) veröffentlicht hat.

Elior erwartet eine EBIT-Marge von rund 2,5% für FY24, was +140 BP entspricht. In Bezug auf die mittelfristigen Aussichten erhöhte Elior sein Ziel für die Synergien aus der Integration von DMS, die nun bis 2026 auf 56 Mio. Euro erwartet werden.

In diesem Zusammenhang strebt Oddo BHF für 2024 ein organisches Wachstum von 5,1% (vs. 5,3%) an, was am oberen Ende der Guidance von +4/5% liegt, die einen Teil der freiwilligen Vertragsauflösung beinhaltet.

' Die starke Erhöhung unseres EPS 2024 (von 0,25 auf 0,40 Euro, d.h. +60%) ist in erster Linie auf die Annahme einer weiteren Aktivierung von steuerlichen Verlustvorträgen in Frankreich zurückzuführen. Im Gegensatz dazu bleibt unsere Schätzung für den Gewinn pro Aktie 2025 im Großen und Ganzen unverändert', schloss der Analyst.


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