Deutsche Bank : Q2 Berichte

Deutsche Bank

Zwischenbericht zum 30. Juni 2022

Inhalt

Zwischenlagebericht

1. Zusammenfassung der Konzernergebnisse
2. Lagebericht

1. Weltwirtschaft
2. Umfeld Bankenbranche
3. Konzernergebnisse

1. Segmentergebnisse im Detail

1. Vermögenslage

1. Strategie

1. Ausblick

1. Risiken und Chancen

1. Informationen zur Risikolage

1. Zusätzliche Informationen

Konzernzwischenabschluss

57 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gewinn- und Verlustrechnung

1. Ergebnis je Aktie
2. Konzern-Gesamtergebnisrechnung
3. Konzernbilanz
4. Konzern-Eigenkapitalveränderungs-

rechnung

61 Konzern-Kapitalflussrechnung

63 Grundlage der Erstellung /  Effekt

aus Änderungen­der Bilanzierungs­ methoden

1. Auswirkungen aus der Transformation der Deutschen Bank
2. Segmentergebnisse

73 Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

73	Zinsüberschuss und Ergebnis aus zum beizulegenden
	Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten /
	Verpflichtungen
75	Provisionsüberschuss
77	Gewinn und Verlust aus der Ausbuchung von zu
	fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten
	Finanzinstrumenten

1. Restrukturierung
2. Effektive Steuerquote
3. Angaben zur Konzernbilanz

79 Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente

94 Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden

1. Ausgegebene Stammaktien und ausstehende Stammaktien
2. Risikovorsorge im Kreditgeschäft

101 Engagement in Russland

1. Maßnahmen im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie
2. Auswirkungen auf Geschäfts- oder Firmenwert
   und sonstige immaterielle Vermögenswerte in Folge geopolitischer Ereignisse
3. Rückstellungen

1. Langfristige Verbindlichkeiten
2. Sonstige Finanzinformationen

1. Kreditzusagen und Eventualverbindlichkeiten
2. Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen
3. Zum Verkauf bestimmte langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen
4. Interest Rate Benchmark (IBOR) Reform
5. Investitionen und Desinvestitionen

110 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

111  Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht

112  Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Weitere Informationen

113  Nicht nach IFRS ermittelte finanzielle Messgrößen

123 Impressum

Deutsche Bank	Zusammenfassung der Konzernergebnisse
Zwischenbericht zum 30. Juni 2022

Zusammenfassung der Konzernergebnisse

				2. Quartal				Jan. − Jun.
		2022	2021	2022	2021
Konzernziele
Eigenkapitalrendite nach Steuern (basierend auf dem durchschnittlichen
materiellen Eigenkapital)1		7,9 %		5,5 %		8,0 %		6,5 %
Aufwand-Ertrag-Relation2		73,2 %		80,1 %		73,3 %		78,5 %
Harte Kernkapitalquote	13,0 %	13,2 %	13,0 %	13,2 %
Verschuldungsquote6,7		4,3 %		4,7 %		4,3 %		4,7 %
Gewinn- und Verlustrechnung
Erträge insgesamt, in Mrd. €		6,6		6,2		14,0		13,5
Risikovorsorge im Kreditgeschäft, in Mrd. €		0,2		0,1		0,5		0,1
Zinsunabhängige Aufwendungen insgesamt, in Mrd. €		4,9		5,0		10,2		10,6
Bereinigte Kostenbasis abzüglich der Transformationskosten, in Mrd. €3		4,7		4,6		10,1		9,9
Ergebnis vor Steuern, in Mrd. €		1,5		1,2		3,2		2,8
Gewinn/Verlust (-) nach Steuern, in Mrd. €		1,2		0,8		2,4		1,9
Den Deutsche-Bank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis nach
Steuern, in Mrd. €		1,0		0,7		2,1		1,6
Bilanz4
Bilanzsumme, in Mrd. €		1.387		1.320		1.387		1.320
Netto-Vermögenswerte (bereinigt), in Mrd. €5		1.038		992		1.038		992
Verzinsliche Aktiva im Jahresdurchschnitt, in Mrd. €		970		924		972		919
Forderungen (Bruttowert von Wertberichtigungen für Kreditausfälle), in Mrd. €		493		445		493		445
Durchschnittliche Forderungen (Bruttowert von Wertberichtigungen für
Kreditausfälle), in Mrd. €		486		439		482		436
Einlagen, in Mrd. €	613	581	613	581
Wertberichtigungen für Kreditausfälle, in Mrd. €		4,8		4,8		4,8		4,8
Den Deutsche-Bank-Aktionären zurechenbares Eigenkapital, in Mrd. €		60		57		60		57
Ressourcen4
Risikogewichtete Aktiva, in Mrd. €.		370		345		370		345
Davon: Risikogewichtete Aktiva für operationelle Risiken, in Mrd. €		59		67		59		67
Gesamtrisikopositionsmessgröße der Verschuldungsquote, in Mrd. €7		1.280		1.111		1.280		1.111
Materielles Nettovermögen, in Mrd. €5		53		50		53		50
Hochwertige liquide Vermögenswerte (HQLA), in Mrd. €		207		224		207		224
Liquiditätsreserven, in Mrd. €		244		254		244		254
Mitarbeiter (in Vollzeitkräfte umgerechnet)		82.915		83.797		82.915		83.797
Niederlassungen		1.598		1.845		1.598		1.845
Quoten
Eigenkapitalrendite nach Steuern (basierend auf dem durchschnittlichen den
Deutsche-Bank-Aktionären zurechenbaren Eigenkapital)1		7,1 %		4,9 %		7,2 %		5,8 %
Risikovorsorge im Kreditgeschäft in Basispunkten im Verhältnis zu den
durchschnittlichen Forderungen		19		7		22		7
prozentuales Verhältnis von Forderungen zu Einlagen		80,5 %		76,6 %		80,5 %		76,6 %
Verschuldungsquote (berichtet/Übergangsregelung)7	4,3 %	4,8 %	4,3 %	4,8 %
Mindestliquiditätsquote		133 %		143 %		133 %		143 %
Aktieninformationen
Ergebnis je Aktie (unverwässert)		€ 0,34		€ 0,21		€ 0,90		€ 0,68
Ergebnis je Aktie (verwässert)		€ 0,33		€ 0,20		€ 0,89		€ 0,67
Nettovermögen je ausstehende Stammaktie (unverwässert)5		€ 28,74		€ 26,97		€ 28,74		€ 26,97
Materielles Nettovermögen je ausstehende Stammaktie (unverwässert)5	€ 25,68		€ 24,06		€ 25,68		€ 24,06

1. Basierend auf dem den Deutsche-Bank-Aktionären zurechenbaren Konzernergebnis nach AT1-Kupon; weitere Informationen sind im Abschnitt "Zusätzliche Informationen: Nicht nach IFRS ermittelte finanzielle Messgrößen" dieses Berichts enthalten
2. Die Aufwand-Ertrag-Relation ist der prozentuale Anteil der Zinsunabhängigen Aufwendungen insgesamt an der Summe aus Zinsüberschuss vor Risikovorsorge im Kreditgeschäft und Zinsunabhängigen Erträgen
3. Die Überleitung der bereinigten Kostenbasis ist im Abschnitt "Zusätzliche Informationen: Nicht nach IFRS ermittelte finanzielle Messgrößen; Bereinigte Kosten" dieses Dokuments zu finden
4. Zum Ende der Berichtsperiode
5. Weitere Informationen sind im Abschnitt "Zusätzliche Informationen: Nicht nach IFRS ermittelte finanzielle Messgrößen" dieses Berichts enthalten
6. Ab dem ersten Quartal 2022 werden die Verschuldungszahlen wie angegeben dargestellt; die Definition für die Vollumsetzung wurde eliminiert, da sie nur zu einem immateriellen Unterschied führt; Vergleichswerte für frühere Perioden basieren nach wie vor auf der früheren Deutsche Bank Definition der Vollumsetzung
7. Die Gesamtrisikopositionsmessgröße der Verschuldungsquote und die damit verbundenen Verschuldungsquoten (Vollumsetzung und Übergangsregelung) für den 30. Juni 2021 wurden aktualisiert, um den internen Leitlinien für die Cash-Pooling-Strukturen Rechnung zu tragen

Aufgrund von Rundungen können sich im vorliegenden Bericht bei Summenbildungen und bei der Berechnung von Prozentangaben geringfügige Abweichungen ergeben.

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Deutsche Bank	Weltwirtschaft
Zwischenbericht zum 30. Juni 2022

Lagebericht

Weltwirtschaft

Wirtschaftswachstum (in %)1

Weltwirtschaft2

Davon:

Industrieländer

Schwellenländer

Eurozone3

Davon: Deutschland

USA3

Japan3

Asien3,5

Davon: China

30.6.2022		31.12.20214 Haupttreiber
3,0		6,0 In der ersten Jahreshälfte 2022 verlor die Erholung der Weltwirtschaft bedingt durch
				den Krieg in der Ukraine und den zunehmenden Inflationsdruck an Dynamik. Die
				allgemeine Entspannung der pandemischen Lage wirkte sich positiv aus, jedoch führten
				regionale Unterschiede wiederholt zu einer Verschärfung der angebotsseitigen
				Beschränkungen. Der Inflationsdruck veranlasste die Zentralbanken zu einer Straffung
				der Geldpolitik, die Fiskalpolitik wirkte in vielen Fällen jedoch weiterhin unterstützend.
2,3		5,2 In den Industrieländern verstärkten die Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine den
				Inflationsdruck. Lieferengpässe sowie hohe Rohstoffpreise wirkten der
				Erholungsdynamik entgegen, die andernfalls möglich gewesen wäre. Um die Inflation
				zu bekämpfen, leiteten mehrere Zentralbanken eine Straffung der Geldpolitik ein.
3,4		6,7 Die Konjunkturerholung in den Schwellenländern wurde durch mehrere Faktoren
				gebremst, zu denen die stagflationären Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine in
				Form gestiegener Rohstoffpreise zählten. Die geldpolitische Straffung in den
				Industrieländern führte zu Belastungen. Darüber hinaus wirkte sich die chinesische
				Null-COVID-19-Strategie negativ aus.
3,5		5,3 In der Eurozone wurde die Erholungsdynamik durch einen starken Anstieg der Energie-
				und Rohstoffpreise gebremst. Die Inflation minderte die Kaufkraft der privaten
				Haushalte, und das Verbrauchervertrauen litt unter den Folgen des Kriegs. Die
				Regierungen reagierten mit verschiedenen fiskalpolitischen Maßnahmen, um den Druck
				auf die Haushalte zu lindern. Die Europäische Zentralbank reagierte vorsichtig auf die
				Inflationsdynamik.
1,7		2,9 Die deutsche Wirtschaft verzeichnete in der ersten Jahreshälfte 2022 nur ein
				moderates Wachstum. Lieferengpässe und hohe Rohstoffpreise bremsten die
				Industrieproduktion. Die Abhängigkeit von den Energielieferungen aus Russland
				spiegelte sich in einem markanten Preisanstieg bei fossilen Brennstoffen wider. Die
				Bundesregierung ergriff Maßnahmen zum Schutz der Verbraucher, hauptsächlich durch
				die Einführung von Subventionen und Steuerentlastungen. Im Zuge der Verbesserung
				der COVID-19-Situation erholte sich insbesondere der Dienstleistungssektor, was mit
				einem deutlichen Rückgang der Kurzarbeit verbunden war.
1,7		5,7 Im ersten Halbjahr 2022 profitierte die US-Wirtschaft weiter von den fiskalpolitischen
				Impulsen und der Wiederaufnahme der Geschäftstätigkeit im Zuge der Verbesserung
				der pandemischen Lage. Gegenwind kam vom Außenhandel, dessen Wachstum sich
				deutlich abschwächte. Der Arbeitsmarkt zeigte eine starke positive Dynamik, allerdings
				hat die Federal Reserve für den Rest des Jahres angesichts einer oberhalb ihres Ziels
				liegenden Inflationsrate und eines historisch angespannten Arbeitsmarktes einen
				aggressiven Straffungszyklus eingeleitet.
0,6		1,7 Der erneute Anstieg der inländischen COVID-19-Fälle, die Reaktion der Regierung
				darauf und die Konjunkturabkühlung in anderen Ländern führten zu einem gedämpften
				Wachstum im ersten Halbjahr 2022.
4,3		7,1 Zu Beginn des Jahres 2022 wurde die wirtschaftliche Entwicklung in Asien von den
				Schwierigkeiten Chinas mit der SARS-CoV-2-Variante Omikron dominiert. Gegen Ende
				der ersten Jahreshälfte hatte die Konjunktur wieder Fahrt aufgenommen. Die
				Abschwächung bei den Handelspartnern, insbesondere in Übersee, stellte weiterhin
				eine Belastung dar.
0,4		8,1 Die chinesische Wirtschaft wurde durch die strikten Lockdown-Maßnahmen zu
				Jahresbeginn gebremst. Im Verlauf der ersten Jahreshälfte setzte eine Erholung ein, da
				das Wachstum durch fiskalpolitische Maßnahmen unterstützt wurde.

1. Jährliches reales BIP-Wachstum (in % im Vergleich zum Vorjahr). Quellen: Nationale Behörden, sofern nicht anders angegeben
2. Wachstumszahlen für die Weltwirtschaft liegen nur auf Jahresbasis vor, weshalb als Halbjahreszahlen die Prognosen für das Gesamtjahr 2021 verwendet wurden
3. Vierteljährliches reales BIP-Wachstum (% gegenüber dem Vorjahr); Quelle: Deutsche Bank Research. Da keine Halbjahreszahlen verfügbar sind, wurden vierteljährliche Wachstumsraten als indikative Wachstumsraten verwendet
4. Einige Wirtschaftsdaten für 2021 wurden von den Statistikämtern überarbeitet. Daher können diese Daten von den zuvor veröffentlichten abweichen
5. Einschließlich China, Hongkong, Indien, Indonesien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Sri Lanka, Südkorea, Taiwan, Thailand und Vietnam; ohne Japan

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Deutsche Bank	Umfeld Bankenbranche
Zwischenbericht zum 30. Juni 2022

Umfeld Bankenbranche

									30.6.2022
		Kredite an				Einlagen		Einlagen
Wachstum im		Kredite an		von
Unternehme			Unternehme		von
Jahresvergleich (in %)		n		Haushalte		n		Haushalten		Haupttreiber
Eurozone1	5,1	4,7	7,1	3,7		Das Wachstum bei den Unternehmenskrediten beschleunigte sich in
										der ersten Jahreshälfte 2022 weiter. Ursachen waren die steigenden
										Kosten und die Unsicherheiten infolge des russischen Kriegs gegen die
										Ukraine. Das Wachstum der Kreditvergabe an Haushalte blieb dank
										des Zuwachses im Hypothekengeschäft robust. Die Einlagen von
										Unternehmen wuchsen rasch weiter, da die Unternehmen liquide Mittel
										anhäuften, während die Einlagen von privaten Haushalten rückläufig
										waren.
Davon: Deutschland	7,7	5,6	6,2	1,0		Die Kreditvergabe an Unternehmen hat sich aus denselben Gründen
										wie in der Eurozone beschleunigt. Die Kreditvergabe an Haushalte
										behielt ihre starke Dynamik bei, was in erster Linie auf das florierende
										Hypothekengeschäft zurückzuführen war; die Konsumentenkredite
										bewegten sich jedoch ebenfalls leicht in den positiven Bereich.
										Vermutlich infolge der steigenden Inflation hat sich das Wachstum der
										Einlagen von Haushalten so stark verlangsamt wie seit 2004 nicht
										mehr. Die Einlagen von Unternehmen wachsen weiterhin in einem
										gesunden Tempo.
USA	8,6	9,4	5,82	5,82		Die wirtschaftliche Erholung und das Anziehen der Inflation haben die
										Dynamik in der Kreditvergabe sowohl bei Unternehmen als auch bei
										privaten Haushalten drastisch beschleunigt, bei Letzteren auf das
										höchste Niveau seit 2007. Das Wachstum der Einlagen insgesamt hat
										sich dagegen erheblich verlangsamt und fiel auf die Rate vor der
										Pandemie. Ursache hierfür ist wahrscheinlich die galoppierende
										Inflation, die zu einem Anstieg der Lebenshaltungskosten von
										Haushalten und der Einsatzkosten von Unternehmen geführt hat, in
										Verbindung mit unattraktiven und niedrig verzinsten Einlagen.
China	11,0	8,1	9,6	12,7		Während sich die Kreditvergabe an Unternehmen zuletzt stabilisierte,
										hat sich die Kreditvergabe an Privatkunden weiter deutlich verlangsamt
										und ist auf ihr niedrigstes Niveau seit 2008 gefallen. Das Wachstum bei
										den Einlagen von privaten Haushalten bleibt dagegen hoch, und das
										Einlagengeschäft mit Unternehmen hat sich in den vergangenen
										Monaten leicht erholt.

1. Stand 31. Mai 2022
2. Gesamte US-Einlagen, da die Einzelwerte für diese Aggregate nicht vorliegen

Das weltweite Provisionsaufkommen im Emissions- und Beratungsgeschäft ist in der ersten Jahreshälfte 2022 deutlich zurückgegangen. Im ersten Halbjahr 2022 wurde ein Rückgang um 33 % im Jahresvergleich verzeichnet. Dies ist Ausdruck der erhöhten geopolitischen Spannungen weltweit, der Volatilität an den Aktienmärkten, der Inflation und der Änderungen der Zinspolitik. In dem Rückgang bei Investment-Grade-Anleihen und im Leveraged Loan-Geschäft im bisherigen Jahresverlauf 2022 spiegelt sich eine Normalisierung gegenüber dem außergewöhnlichen Wachstum der Jahre 2020 und 2021 wider. Die Tätigkeit ging auf ein Niveau zurück, das eher demjenigen vor dem Ausbruch der Pandemie entspricht. Das Aktienemissionsgeschäft - niedrigstes Provisionsaufkommen seit 2003 - und die Emission von hochverzinslichen Anleihen - niedrigstes Provisionsaufkommen seit 2008/2009 - liegen jedoch deutlich unter diesem Niveau. Im Vergleich erweist sich das Beratungsgeschäft als robust, mit einem Provisionsaufkommen 13% unter dem Rekordniveau von 2021 und 33% über den Durchschnittswerten von 2016 bis 2020, wobei anorganisches Wachstum und der Technologieerwerb zentrale Themen bilden. Wir erwarten eine Zunahme der Ertragspools von FIC im Vergleich zum Vorjahr. Diese wird von erhöhter Volatilität und Marktaktivität begleitet, die primär durch die weltweiten Inflationssorgen und die geldpolitische Reaktion in Verbindung mit den Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine verursacht werden. Hierdurch belebte sich die Aktivität in den Bereichen G10- Devisen (FX), Zinsgeschäfte (Rates), Schwellenländer und Rohstoffmärkte. Der Bereich Credit Flow wurde dagegen durch den im bisherigen Jahresverlauf festgestellten allgemeinen Trend einer Ausweitung der Spreads stärker belastet. Im Finanzierungsgeschäft setzte sich die Dynamik der starken zweiten Jahreshälfte 2021 mit weiterhin hoher Kundennachfrage und robuster Kapitalmarktaktivität fort. Die Aktivität hat sich jedoch im zweiten Quartal 2022 abgeschwächt, und die Aussichten für das zweite Halbjahr sind von höherer Ungewissheit bestimmt.

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