Halbjahresbericht 2022
CPH Chemie + Papier Holding AG (SIX CPHN)
CPH-GRUPPE
Umsatz und Ergebnis markant gesteigert
Im ersten Halbjahr 2022 realisierte die CPH-Gruppe im Vergleich zur Vorjahresperiode
eine Umsatzsteigerung von 48 % auf CHF 360 Mio., zu welcher alle Bereiche mit zweistelligen Zuwachsraten beitrugen. Dank guter Auftragslage und höherer Verkaufspreise stieg
das EBIT der Gruppe von CHF 5.7 Mio. auf CHF 51.9 Mio. und das Nettoergebnis erreichte CHF 47.5 Mio.
Die Nachfrage in allen Geschäftsbereichen war im ersten Halbjahr 2022 hoch und die Anlagen waren gut ausgelastet, trotz der negativen Auswirkungen des Krieges in der Ukraine, der Corona- massnahmen in China und der Herausforderungen bei der
Beschaffungvon Rohmaterialien. Der Bereich Chemie konnte deutlich mehr Molekularsiebe an die Energieindustrie zur Reini- gung von Erdgas und Ethanol liefern. Auch die Molekularsiebe zur Aufkonzentration von industriellem Sauerstoff waren anhaltend stark gefragt. Der Markt für grafische Papiere entwickelte sich positiv, da das Papierangebot in Westeuropa durch permanente Stilllegungen von Produktionsanlagen und einem mehrmonatigen Streik bei einem Mitbewerber reduziert war. Dies schlug sich in höheren Papierpreisen und einem gestiegenen Umsatz nieder. Auch der Bereich Verpackung konnte die höheren Rohmaterial- kosten weitgehend an den Markt weitergeben und die Umsätze steigern.
Insgesamt erzielte die CPH-Gruppe im ersten Halbjahr 2022 einen Umsatz von CHF 360 Mio., das entspricht einer Steigerung von 48 % gegenüber der Vorjahresperiode. Währungsbereinigt betrug die Zunahme 51 %.
Das erste Halbjahr war geprägt von weiteren deutlichen Kosten- steigerungen bei Rohmaterialien, Energie und Transporten. So war die Versorgung mit Altpapier weiterhin knapp und die Alt papierpreise zeigten keine Zeichen der Entspannung, ganz im Ge- genteil. Vor allem die gemischt gesammelten Altpapiere kamen aus Gründen der Rohstoffknappheit verstärkt in der Kartonindus- trie zum Einsatz. Auch weitere Rohmaterialien wie Kunststoffe und Hilfsstoffe verteuerten sich durch die höheren Energiepreise oder aufgrund von Lieferengpässen. Zudem führten die fehlenden Transportkapazitäten zu Lieferverzögerungen. In der Berichtsperio de konnten die Geschäftsbereiche die gestiegenen Rohmaterial-, Energie- und Transportkosten weitgehend an den Markt weiter geben.
Die Bereiche Papier und Verpackung konnten die negative Mar- genschere schliessen und die CPH-Gruppe steigerte das EBIT von CHF 5.7 Mio. auf CHF 51.9 Mio. Davon waren CHF 5.5 Mio. auf die tieferen Abschreibungen nach der Wertminderung des Anlage- vermögens per Ende 2021 zurückzuführen. Das Nettoergebnis nahm von CHF 5.9 Mio. auf CHF 47.5 Mio. zu.
Mit einem Eigenkapitalanteil von 55 % ist die CPH-Gruppe weiter- hin solide finanziert. Sie konnte die Nettoverschuldung im ersten Halbjahr vollständig abbauen und weist eine Nettoliquidität von CHF 12.6 Mio. aus.
Ausblick 2022 - Die Aussichten für die zweite Jahreshälfte sind durch zahlreiche Unsicherheiten geprägt. Dazu gehören der Ein- fluss des Krieges in der Ukraine auf die Energieversorgung, die möglichen Auswirkungen des weiteren Verlaufs der Coronapan- demie auf die Lieferketten und der Effekt der Zinserhöhungen der Notenbanken zur Inflationsbekämpfung. Entsprechend hat die OECD die Wachstumsprognose für die Weltwirtschaft 2022 zwi- schenzeitlich auf rund 3 % gesenkt.
Die Verfügbarkeit und Preisentwicklung der Rohmaterialien, der Energie und der Transportkapazitäten werden den weiteren Ge- schäftsgang wesentlich beeinflussen. Falls sich das wirtschaftliche Umfeld nicht verschlechtert, wird der Umsatz 2022 deutlich über dem Vorjahr ausfallen und das EBIT dürfte einen hohen zwei stelligen Millionenbetrag erreichen. Das Nettoergebnis dürfte ohne den Einfluss allenfalls noch auftretender unerwarteter Faktoren ebenfalls in dieser Grössenordnung ausfallen.
Perlen, 21. Juli 2022 | |||
Peter Schaub | Dr. Peter Schildknecht | ||
Präsident des Verwaltungsrates | Vorsitzender der Gruppenleitung | ||
01.01.-30.06., in CHF Mio. | 2022 | 2021 | ± |
Nettoumsatz | 360 | 244 | 47.7 % |
EBITDA | 61.7 | 20.0 | 209 % |
in % des Nettoumsatzes | 17.1 % | 8.2 % | |
EBIT | 51.9 | 5.7 | 804 % |
in % des Nettoumsatzes | 14.4 % | 2.4 % | |
Nettoergebnis | 47.5 | 5.9 | 705 % |
Ergebnis je Aktie (in CHF) | 7.90 | 0.97 | 713 % |
Cash Flow | 60.0 | 15.4 | 289 % |
Personalbestand (VBE) | 1 126 | 1 101 | 2.3 % |
in CHF Mio | 30.06.2022 | 31.12.2021 | ± |
Total Aktiven | 643 | 560 | 14.8 % |
Eigenkapital | 351 | 310 | 13.0 % |
in % des Totals Aktiven | 54.5 % | 55.4 % | |
Nettoliquidität | 12.6 | -14.7 | na. |
CPH-Gruppe Halbjahresbericht 2022 1
Anlagen voll ausgelastet | |
CHEMIE |
Die Produkte des Bereichs Chemie waren im ersten Halbjahr stark gefragt, insbesondere die Molekularsiebe zur Reinigung von Etha- nol, Erd- und Industriegasen und für die Aufkonzentration von industriellem Sauerstoff. Das Auftragsvolumen war hoch und die hohe Auslastung der Anlagen hatte zum Teil längere Lieferfristen zur Folge. Die neu in Betrieb genommenen Kapazitäten für Mole- kularsiebpulver, die vor allem zur Trocknung in neuen Mehrfach- verglasungen im Fensterbau eingesetzt werden, waren bereits ausgelastet. Mit dem Abflauen der Coronapandemie waren Mo lekularsiebe für medizinische Anwendungen etwas weniger ge- fragt. Aufwandseitig stiegen die Rohmaterialpreise mit zweistelli- gen Raten und die Transportlogistik stand ebenfalls vor grossen Herausforderungen. Die höheren Beschaffungskosten hatten Preis anpassungen zur Folge und der Umsatz stieg im ersten Halbjahr um 18.9 % auf CHF 56.4 Mio. (währungsbereinigt +15.6 %). Das EBIT erreichte mit CHF 7.3 Mio. den Stand der Vorjahresperiode und es resultierte eine EBIT-Marge von 13.0 %.
Ausblick 2022 - Der Auftragsbestand ist weiterhin hoch und die zusätzlichen Kapazitäten für Lithium-Produkte in den USA gehen in Betrieb. Der Bereich Chemie erwartet 2022 ein zweistelliges Umsatzwachstum. Die steigenden Rohmaterial- und Transport kosten werden sich auf die Marge auswirken, die den hohen Vor- jahreswert nicht ganz erreichen dürfte.
01.01.-30.06., in CHF Mio. | 2022 | 2021 | ± |
Nettoumsatz | 56.4 | 47.5 | 18.9 % |
EBITDA | 9.9 | 9.9 | 0.4 % |
in % des Nettoumsatzes | 17.6 % | 20.8 % | |
EBIT | 7.3 | 7.4 | -1.6 % |
in % des Nettoumsatzes | 13.0 % | 15.7 % | |
Personalbestand (VBE) | 291 | 289 | 0.7 % |
Zurück in der Gewinnzone | |
PAPIER |
In Westeuropa nahm die Nachfrage nach Zeitungsdruckpapieren im ersten Halbjahr leicht zu und nach Magazinpapieren ab. Das Papierangebot ging allerdings noch stärker zurück, was sich in hö- heren Papierpreisen niederschlug. Einerseits wurden Kapazitäten permanent stillgelegt und andererseits Fabriken eines Mitbewer- bers während mehreren Monaten bestreikt. Allein bei Magazin papieren fehlten durch den Streik Mengen, die mit einer Jahrespro- duktion der Papiermaschine 4 in Perlen vergleichbar sind. Zudem kündigte ein weiterer Mitbewerber den Verkauf von vier seiner fünf europäischen Papierfabriken an. Gleichzeitig stiegen die Be- schaffungskosten für die wichtigsten Rohmaterialien Altpapier und Holz erneut mit zweistelligen Raten und Hilfsstoffe wie auch Energie verteuerten sich weiter. Die Preise für Altpapier kletterten dabei auf neue historische Höchststände. Dank höheren Verkaufspreisen konnte der Bereich Papier den Umsatz um 78.0 % auf CHF
187.6 Mio. steigern (währungsbereinigt +83.4 %). Mit einem EBIT von CHF 34.0 Mio. kehrte der Bereich in die Gewinnzone zurück.
Ausblick 2022 - In der zweiten Jahreshälfte dürften die Roh materialpreise hoch bleiben und ein weiterer Anstieg kann nicht ausgeschlossen werden. Dies dürfte neben dem Verhältnis von An gebot und Nachfrage die Papierpreise beeinflussen. In der zweiten Jahreshälfte sollte das Umsatzwachstum im Bereich Papier anhal- ten, während die operative Marge unter Druck kommen könnte.
01.01.-30.06., in CHF Mio. | 2022 | 2021 | ± |
Nettoumsatz | 187.6 | 105.4 | 78.0 % |
EBITDA | 36.8 | -1.5 | na. |
in % des Nettoumsatzes | 19.6 % | -1.5 % | |
EBIT | 34.0 | -10.1 | na. |
in % des Nettoumsatzes | 18.1 % | -9.6 % | |
Personalbestand (VBE) | 355 | 359 | -1.1 % |
VERPACKUNG Hoher Auftragsbestand
Die Nachfrage nach Pharmaverpackungen war im ersten Halbjahr hoch. Insbesondere in Europa zogen die Verkäufe von nicht verschreibungspflichtigen Medikamenten an. Zahlreiche Pharma produzenten erhöhten ihre Lagerbestände an Verpackungsfolien, da sie Einschränkungen bei der Lieferfähigkeit befürchteten. Die Produktion in Suzhou war nicht direkt von den Coronamassnah- men der Regierung Chinas betroffen, hingegen führte zum Bei- spiel die Sperrung des Hafens von Shanghai zu Lieferverzögerun- gen. Insgesamt waren alle Produktionsstandorte gut ausgelastet und der Auftragsbestand war hoch. Neben dem Transportauf- wand stiegen auch die Kosten für sämtliche Rohmaterialien weiter an. Die höheren Kosten konnten weitgehend an den Markt wei- tergegeben werden. Mit höheren Absatzvolumen und Preisen so- wie einem steigenden Anteil an Folien mit hohen Barrieren nahm der Umsatz des Bereichs Verpackung um 27.5 % auf CHF 115.8 Mio. zu (währungsbereinigt +29.6 %) und die EBIT-Marge stieg leicht auf 9.7 %.
Ausblick 2022 - Das neue Beschichtungswerk in Brasilien wird im Herbst den Betrieb aufnehmen. Trotzdem dürfte das Umsatz- wachstum im Bereich Verpackung in der zweiten Jahreshälfte eher zurückgehen, während die operative Marge im Vergleich zum ersten Halbjahr in etwa gehalten werden dürfte.
01.01.-30.06., in CHF Mio. | 2022 | 2021 | ± |
Nettoumsatz | 115.8 | 90.8 | 27.5 % |
EBITDA | 15.6 | 11.5 | 34.9 % |
in % des Nettoumsatzes | 13.5 % | 12.7 % | |
EBIT | 11.2 | 8.4 | 33.1 % |
in % des Nettoumsatzes | 9.7 % | 9.3 % | |
Personalbestand (VBE) | 472 | 446 | 5.8 % |
CPH-Gruppe Halbjahresbericht 2022 2
Konsolidierte Halbjahresrechnung 2022
Erfolgsrechnung | Geldflussrechnung |
01.01.-30.06., in CHF 1 000 | 2022 | 2021 |
Nettoumsatz | 359 854 | 243 681 |
Bestandesänderungen und | ||
sonstiger Betriebsertrag | 9 290 | 11 726 |
Gesamtleistung | 369 144 | 255 407 |
Material- und Energieaufwand | -228 937 | -168 404 |
Personalaufwand | -50 340 | -47 122 |
Sonstiger Betriebsaufwand | -28 175 | -19 905 |
Betriebsergebnis vor Abschreibungen, | ||
Steuern und Zinsen (EBITDA) | 61 692 | 19 976 |
Abschreibungen | -9 811 | -14 240 |
Betriebsergebnis (EBIT) | 51 881 | 5 736 |
Finanzergebnis | -1 449 | -1 513 |
Ordentliches Ergebnis vor Steuern | 50 432 | 4 223 |
Betriebsfremdes Ergebnis | -1 610 | 3 111 |
Ergebnis vor Steuern | 48 822 | 7 334 |
Ertragssteuern | -1 337 | -1 436 |
Nettoergebnis | 47 485 | 5 898 |
- davon Aktionäre Gesellschaft | 47 407 | 5 831 |
- davon Minderheiten | 78 | 67 |
Ergebnis je Aktie, verwässert (in CHF) | 7.90 | 0.97 |
Ergebnis je Aktie, unverwässert (in CHF) | 7.90 | 0.97 |
01.01.-30.06., in CHF 1 000 | 2022 | 2021 |
Nettoergebnis | 47 485 | 5 898 |
Abschreibungen | 9 811 | 14 240 |
Sonstige nicht liquiditätswirksame | ||
Aufwendungen/Erträge | 2 744 | -4 690 |
Cash Flow | 60 040 | 15 448 |
Veränderung Nettoumlaufvermögen | -10 789 | 35 |
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit | 49 251 | 15 483 |
Geldfluss aus Investitionstätigkeit | -14 371 | -6 807 |
Free Cash Flow | 34 880 | 8 676 |
Veränderung kurzfristige | ||
Finanzverbindlichkeiten | -102 | 599 |
Rückzahlung langfristiger | ||
Finanzverbindlichkeiten | -1 500 | -1 500 |
Dividendenausschüttung | -7 800 | -10 798 |
Kauf/Verkauf eigener Aktien | -210 | -159 |
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit | -9 612 | -11 858 |
Währungsumrechnung | 420 | 144 |
Veränderung flüssige Mittel | 25 688 | -3 038 |
Flüssige Mittel Stand 1. Januar | 95 084 | 116 265 |
Flüssige Mittel Stand 30. Juni | 120 772 | 113 227 |
Bilanz | Eigenkapitalnachweis |
in CHF 1 000 | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
Flüssige Mittel | 120 772 | 95 084 |
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 108 294 | 69 271 |
Vorräte | 93 535 | 87 528 |
Sonstiges Umlaufvermögen | 45 553 | 37 820 |
Total Umlaufvermögen | 368 154 | 289 703 |
Total Anlagevermögen | 275 328 | 270 695 |
Total Aktiven | 643 482 | 560 398 |
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten | 3 125 | 3 227 |
Sonstiges kurzfristiges Fremdkapital | 158 939 | 114 338 |
Total kurzfristiges Fremdkapital | 162 064 | 117 565 |
Langfristige Finanzverbindlichkeiten | 105 095 | 106 595 |
Sonstiges langfristiges Fremdkapital | 25 578 | 25 744 |
Total langfristige Fremdkapital | 130 673 | 132 339 |
Total Fremdkapital | 292 737 | 249 904 |
Eigenkapital ohne Minderheitsanteile | 349 303 | 309 126 |
Minderheitsanteile | 1 442 | 1 368 |
Total Eigenkapital mit Minderheitsanteilen | 350 745 | 310 494 |
Total Passiven | 643 482 | 560 398 |
01.01.-30.06., in CHF 1 000 | 2022 | 2021 |
Stand 1. Januar | 310 494 | 471 867 |
Nettoergebnis der Berichtsperiode | 47 485 | 5 898 |
Dividendenausschüttung | -7 800 | -10 798 |
Kauf/Verkauf eigener Aktien | -210 | -159 |
Aktienbezogene Vergütungen | 210 | 180 |
Fremdwährungsumrechnung | 566 | 4 599 |
Stand 30. Juni | 350 745 | 471 587 |
CPH-Gruppe Halbjahresbericht 2022 3
Anhang zur Halbjahresrechnung
1. Grundsätze der Rechnungslegung
Die ungeprüfte konsolidierte Halbjahresrechnung 2022 wurde in Übereinstimmung mit den Swiss GAAP FER (Fachempfehlungen zur Rechnungslegung) erstellt. Es handelt sich dabei um einen Zwischenbericht nach Swiss GAAP FER 31 (Ergänzende Fachemp- fehlungen für kotierte Publikumsgesellschaften), welcher im Ver- gleich zur konsolidierten Jahresrechnung Verkürzungen im Aus- weis und der Offenlegung zulässt.
Die konsolidierte Halbjahresrechnung umfasst nicht alle Angaben einer konsolidierten Jahresrechnung und sollte daher im Zusam- menhang mit der konsolidierten Jahresrechnung 2021 gelesen
2. Segmentinformationen
werden. Die Rechnungslegungsgrundsätze entsprechen denjeni- gen, die in der konsolidierten Jahresrechnung 2021 angewendet wurden (siehe Seiten 56 bis 60 des Geschäftsberichtes 2021).
Die vorliegende Halbjahresrechnung beinhaltet Schätzungen und Annahmen, welche die ausgewiesenen Zahlen und damit verbun- denen Offenlegungen beeinflussen. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen.
Die CPH-Gruppe ist in Geschäftsbereichen tätig, in denen die Netto umsätze nur kleineren saisonalen Schwankungen innerhalb des Geschäftsjahres unterliegen.
Chemie | Papier | Verpackung | Überleitung | CPH-Gruppe | ||||||
01.01.-30.06., in CHF 1 000 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
Nettoumsatz | 56 438 | 47 469 | 187 615 | 105 397 | 115 801 | 90 815 | - | - | 359 854 | 243 681 |
EBITDA | 9 931 | 9 887 | 36 806 | -1 536 | 15 578 | 11 549 | -623 | 76 | 61 692 | 19 976 |
in % des Nettoumsatzes | 17.6 % | 20.8 % | 19.6 % | -1.5 % | 13.5 % | 12.7 % | 17.1 % | 8.2 % | ||
EBIT | 7 325 | 7 442 | 34 038 | -10 134 | 11 207 | 8 419 | -689 | 9 | 51 881 | 5 736 |
in % des Nettoumsatzes | 13.0 % | 15.7 % | 18.1 % | -9.6 % | 9.7 % | 9.3 % | 14.4 % | 2.4 % | ||
Personalbestand (VBE) | 291 | 289 | 355 | 359 | 472 | 446 | 8 | 7 | 1 126 | 1 101 |
3. Erläuterungen zur Erfolgsrechnung
Der sonstige Betriebsertrag in der Vorperiode enthält Erlöse von CHF 11.6 Mio. aus dem Verkauf von CO2-Emissionszertifikaten, welche dem Bereich Papier ab 2018 zugeteilt wurden. In der Be- richtsperiode sind keine solchen Erlöse angefallen. Hingegen wur- den dem Bereich Papier in der Berichtsperiode für das Geschäfts- jahr 2021 96 000 CO2-Emissionszertifikate zugeteilt, welche zu den Anschaffungskosten von Null erfasst wurden. Damit ergibt sich per 30. Juni 2022 ein Bestand von 98 000 zum Verkauf be- stimmten CO2-Emissionszertifikaten (Ende Vorjahr 2 000). Diese sind zu den Anschaffungskosten von Null bilanziert.
Der Aufwand für Ertragssteuern betrug infolge Nutzung von nicht aktivierten Verlustvorträgen tiefe 2.7 % des Ergebnisses vor Steu- ern (Vorjahresperiode 19.6 %).
4. Erläuterungen zur konsolidierten Bilanz
Das Total der Aktiven lag am 30. Juni 2022 mit CHF 643 Mio. um CHF 83 Mio. über dem Stand von Ende 2021. Der Anstieg war primär zurückzuführen auf den höheren Bestand an Flüssigen Mit- teln und weil die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in- folge des höheren Umsatzes zunahmen. Die Nettoverschuldung
konnte dank des hohen Free Cash Flows vollständig abgebaut und darüber hinaus eine Nettoliquidität von CHF 12.6 Mio. aufgebaut werden. Das Eigenkapital hat sich infolge des erfreulichen Netto ergebnisses um CHF 41 Mio. auf CHF 351 Mio. erhöht. Damit ergibt sich weiterhin eine solide Eigenkapitalquote von 55 % (un- verändert zu Ende Vorjahr).
5. Umrechnungskurse
Durchschnitt, 01.01.-30.06. | Stichtag | ||||
2022 | 2021 | 30.06.2022 | 31.12.2021 | ||
1 | EUR | 1.0320 | 1.0950 | 1.0000 | 1.0360 |
1 | USD | 0.9440 | 0.9080 | 0.9570 | 0.9110 |
1 | CNY | 0.1457 | 0.1404 | 0.1428 | 0.1430 |
6. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Nach dem 30. Juni 2022 und bis zur Genehmigung der vorliegen- den Halbjahresrechnung am 18. Juli 2022 sind keine Ereignisse aufgetreten, die für die Beurteilung der vorliegenden Halbjahres- rechnung wesentlich sind.
Termine | Investor Relations | |
13. | September 2022 | Gerold Brütsch, CFO |
Investorentag der CPH-Gruppe in Perlen | CPH Chemie + Papier Holding AG | |
3./4. November 2022 | CH-6035 Perlen | |
ZKB Swiss Equity Conference | Telefon +41 41 455 80 00 | |
11. | Januar 2023 | investor.relations@cph.ch |
Baader Helvea Swiss Equities Conference | ||
21. | Februar 2023 | |
Medien- und Investorenkonferenz, Publikation Geschäftsbericht | ||
14. | März 2023 | |
Generalversammlung CPH Chemie + Papier Holding AG |
CPH-Gruppe Halbjahresbericht 2022 4
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CPH Chemie + Papier Holding AG published this content on 19 July 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 21 July 2022 07:23:01 UTC.