Contango Oil & Gas Company gab ein Update zu den Bohrungen, einen Ausblick auf das Kapitalprogramm für 2017 und den Abschluss von Öl- und Erdgas-Hedges für 2017 bekannt. Ende November schloss das Unternehmen die Bohrphase der ersten Bohrung im Pecos County ab, Lonestar-Gunfighter #1H, ein Upper Wolfcamp-Test, der derzeit abgeschlossen wird. Der Standort dieser Bohrung befindet sich im nordwestlichen Teil des Pachtgebiets. Das Bohrloch wurde in 38 Tagen bis zu einer Gesamttiefe von ca. 20.800 Fuß gebohrt (ohne Formationsbewertung), wobei ein 10.500 Fuß langer seitlicher Abschnitt in 9 der 38 Tage gebohrt wurde, und wird derzeit mit einer 50-stufigen Frakturstimulation abgeschlossen. Die erste Produktion aus dem Bohrloch wird für Mitte/Ende Januar erwartet, und die Ergebnisse sollen etwa 30 Tage später veröffentlicht werden. Nach dem Abteufen der Lonestar-Gunfighter-Bohrung wurde die Bohranlage in den zentralen Teil des Geländes verlegt, wo die nächsten beiden Bohrungen im Batch-Verfahren abgeteuft und gleichzeitig von einem gemeinsamen Oberflächenstandort aus fertiggestellt werden. Das zweite und das dritte Bohrloch, Rude Ram #1H bzw. Ripper State #1H, wurden gebohrt und bis zum horizontalen Landepunkt verrohrt, und die Bohrungen der seitlichen Leitungen werden fortgesetzt. Ähnlich wie bei Lonestar-Gunfighter werden auch diese beiden Bohrungen bis zu einer gemessenen Gesamttiefe von ca. 21.000 Fuß gebohrt, einschließlich einer 10.000 Fuß langen Seitenbohrung mit ca. 50 Stufen der Frakturstimulation. Die Fertigstellung der Bohrungen Rude Ram und Ripper State, bei denen eine Zipper-Frac-Strategie zum Einsatz kommt, soll Mitte März beginnen, die erste Produktion wird für Mitte April erwartet. Das Unternehmen gab einen Ausblick auf die Investitionsausgaben für das Jahr 2017. Das Unternehmen prognostiziert derzeit ein Gesamtkapitalbudget für 2017 in Höhe von etwa 46,3 Mio. $, einschließlich 36,6 Mio. $ für die Bohrung und/oder Fertigstellung von neun Bruttobohrungen in Pecos County. In Übereinstimmung mit der bisherigen Philosophie wird das Unternehmen seine Investitionsausgaben für 2017 zunächst auf jene beschränken, die im Allgemeinen durch den intern generierten Cashflow finanziert werden.