Centrotec : Quarterly Report Q3 2020

Q3Quartalsbericht

03/2020

CENTROTEC

The European Energy-Saving Company

Q03/2020| CENTROTEC-Highlights

Highlights

• Fortgesetzt positive Entwicklung beider Kernsegmente im dritten Quartal auf Basis weiterhin starker Heimatmärkte (DE/NL); negative Auswirkungen der Corona-Pandemie weiterhin regional begrenzt und nur in wenigen Geschäftsbereichen spürbar
• Umsatz des Konzerns in Q3 um 4,9% auf 179,7 Mio. EUR (Vj. 171,4 Mio. EUR) erhöht; Q1-Q3 mit Anstieg um 6,6% auf 502,1 Mio. EUR (Vj. 471,1 Mio. EUR); durch die in einigen Auslandsmärkten starken Auswirkungen der Corona-Pandemie sank der Auslandsanteil auf 44% (Vj. 47%)

• Climate Systems mit Umsatzanstieg im dritten Quartal um 4,1% auf 126,8 Mio. EUR (Vj. 121,7 Mio. EUR); im bisherigen Jahresverlauf stieg damit der Umsatz aufgrund der guten Entwicklung der Heimatmärkte um 7,2% auf 352,4 Mio. EUR (Vj. 328,8 Mio. EUR)
• Gas Flue Systems steigerte den Umsatz sowohl in Q3 um 11,1% auf 39,7 Mio. EUR, als auch im bisherigen Jahresverlauf um 7,6% auf 109,2 Mio. EUR (Vj. 35,7 bzw. 101,5 Mio. EUR)
• Medical Technology & Engineering Plastics mit einem durch den konjunktursensitiven Bereich der Hochleistungskunststoffe verursachten Umsatzrückgang um 4,7% im dritten Quartal auf 13,3 Mio. EUR (Vj. 13,9 Mio. EUR); hierdurch in den ersten neun Monaten 0,7% Umsatzrückgang auf 40,5 Mio. EUR (Vj. 40,8 Mio. EUR)

• Operatives Ergebnis deutlich über Vorjahr

• EBIT stieg in Q3 überproportional zum Umsatz um 13,4% auf 15,8 Mio. EUR (Vj. 14,0 Mio. EUR); im bisherigen Jahresverlauf um 47,5% auf 32,6 Mio. EUR (Vj. 22,1 Mio. EUR)
• Zinsergebnis in Q3 und im bisherigen Jahresverlauf leicht verbessert; Finanzergebnis in Q3 gegenüber Vorjahr verbessert, aber aus Gesamtjahressicht noch von den Einbrüchen im ersten Quartal negativ beeinflusst
• EPS bei 0,94 EUR (Vj. 0,62 EUR) in Q3; bis Ende September 1,37 EUR (Vj. 1,04 EUR)

• Für das Gesamtjahr wurde die Prognosebandbreite Mitte Oktober für den Umsatz auf 690 bis 710 Mio. EUR (zuvor 670 bis 690 Mio. EUR) und das EBIT auf 43 bis 46 Mio. EUR (zuvor 34 bis 36 Mio. EUR) angehoben. Diese Prognose beinhalten einen erwarteten Umsatzbeitrag von ca. 8 Mio. Euro und einen aufgrund erforderlicher IFRS-Aktivierungen und Abschreibungen unwesentlichen, operativen Ergebnisbeitrag aus der zum 1. Oktober übernommenen PARI Group.
• Durch die in Deutschland gültigen, attraktiven Förderbedingungen für den Heizungstausch sowie den reduzierten Mehrwertsteuersatz wird bis zum Jahresende ein fortgesetzt starker deutscher Absatzmarkt erwartet. Das prognostizierte Jahresergebnis beinhaltet auch coronabedingte außerordentliche Kosteneinsparungen durch reduzierte Reise- und Messeaktivitäten sowie Ergebnisbeiträge aus dem Verkauf von Raumluftreinigern in Höhe von insgesamt circa 9 Mio. EUR. Die erwarteten negativen Effekte aus dem Rückgang des Wirtschaftsbaus insbesondere auf den Absatz raumlufttechnischer Anlagen dürften sich erst in 2021 auswirken.

Highlights | 2

Q03/2020| CENTROTEC Konzern-Kennzahlen

Konzern-Kennzahlen

		30.09.2020	30.09.2019		Veränderung
		[TEUR]		[TEUR]		[in Prozent]
Umsatz gesamt		502.078		471.054		6,6
Climate Systems		352.393		328.798		7,2
Gas Flue Systems		109.184		101.463		7,6
Medical Technology & Engineering Plastics		40.501		40.793		(0,7)
Ergebnis
EBITDA		57.183		45.140		26,7
EBIT		32.582		22.094		47,5
EBIT Rendite (in %)		6,5		4,7
EBT		25.977		23.220		11,9
EAT		19.054		16.852		13,1
EPS (in EUR; unverwässert)		1,37		1,04
Bilanzstruktur
Bilanzsumme		623.456		614.613		1,4
Eigenkapital		228.350		221.668		3,0
Eigenkapitalquote (in %)		36,6		36,1
Sachanlagen		167.153		155.485		7,5
Immaterielle Vermögenswerte		49.166		46.596		5,5
Geschäfts- oder Firmenwert		77.953		77.879		0,1
Netto Finanzposition*		(92.332)		(85.324)		8,2
Net Working Capital*		95.988		95.788		0,2
Kapitalflussrechnung
Cash Flow I (EAT + Abschreibungen)		43.655		39.899		9,4
Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit		33.204		10.067
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit**		(29.337)		(34.030)		(13,8)
Mitarbeiter
Anzahl (in FTE)		3.239		3.273		(1,0)
Aktie
Anzahl Aktien***		13.925		16.191
Quartalshöchstkurs****		15,54		14,00
Quartalstiefstkurs****		13,06		11,50
Quartalsschlusskurs****		14,50		14,00

• unter Berücksichtigung kurzfristiger Finanzanlagen
• ohne kurzfristige Finanzanlagen
• durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert in tausend Stück)
• Kursangaben in EUR

Konzern-Kennzahlen| 3

DIE GANZE WELT DER

HEIZSYSTEME

Apartmenthäuser

Kollektive Abgassysteme

Heizsysteme

Centrotherm und Ubbink haben kollektive Abgassysteme entwickelt, die eine geschossübergreifende Mehrfachbelegung an eine einzelne, vertikale Abgasleitung ermöglichen. Zu diesen kollektiven Abgassystemen gehören auch Kaskadeninstallationen, mit denen mehrere, zentral aufgestellte Wärmeerzeuger mit einem gemeinsamen Abgassystem verbundenwerden können. Große Heizleistungen von mehreren 1000 kW decken die Wolf Mittel- und Großkessel-Baureihen ab.

Dezentrale Wärmerzeugung durch einzelne Gasbrennwertheizungen mit geschossüber- greifender Mehrfachbelegung

Mittel- und Großkessel-Baureihe für die zentrale Wärmeerzeugung

Q03/2020 | CENTROTEC Konzernzwischenlagebericht

Quartalsbericht

Im dritten Quartal 2020 setzte CENTROTEC die positive Entwicklung der ersten Jahreshälfte fort und erwirtschaftete einen Konzernumsatz vom 179,7 Mio. EUR und damit eine Steigerung von 4,9% gegenüber dem Vorjahreswert von 171,4 Mio. EUR. Somit erhöhte sich der Umsatz in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 6,6% auf 502,1 Mio. EUR (Vj. 471,1 Mio. EUR). Der Anteil des außerhalb Deutschlands erwirtschafteten Umsatzes verringerte sich aufgrund der ausgesprochen starken Entwicklung des deutschen Geschäfts im bisherigen Jahresverlauf und der zum Teil schwierigen Situation auf einigen Auslandsmärkten auf 44% (Vj. 47%).

Im Segment Climate Systems erhöhte sich der Umsatz des dritten Quartals um 4,1% auf 126,8 Mio. EUR (Vj. 121,7 Mio. EUR). Im bisherigen Gesamtjahr betrug der Zuwachs 7,2% auf 352,4 Mio. EUR (Vj. 328,8 Mio. EUR). Die gute Entwicklung des auch von bundesweiten Fördermaßnahmen unterstützten deutschen Heizungsgeschäfts mit besonders starken Zuwächsen im Bereich der Wärmepumpe bildete im dritten Quartal, wie bereits im gesamten Jahresverlauf, die Basis für diese Zuwächse. Auch im deutschen Lüftungsgeschäft konnten Marktanteile gewonnen werden. Im Bereich der Blockheizkrafttechnik und im Klimageschäft zeigte sich im dritten Quartal erneut eine stabile Entwicklung. In der geografischen Betrachtung zeigte sich neben Deutschland auch in den Niederlanden eine positive Entwicklung sowohl im dritten Quartal als auch im gesamten Verlauf des bisherigen Geschäftsjahres. In Italien, Frankreich, Kroatien und China waren dahingegen im bisherigen Jahresverlauf und im Berichtsquartal coronabedingte Umsatzrückgänge zu verzeichnen.

Das Segment Gas Flue Systems erreichte im dritten Quartal einen Umsatz von 39,7 Mio. EUR und damit 11,1% mehr als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum (35,7 Mio. EUR). In den ersten neun Monaten 2020 erhöhte sich der Segmentumsatz um 7,6% auf 109,2 Mio. EUR (Vj. 101,5 Mio. EUR). Der organische Umsatzzuwachs, unter Herausrechnung der Umsatzbeiträge der im Vorjahr ab dem dritten Quartal konsolidierten Dachprodukte-Tochter IVT, betrug im bisherigen Jahresverlauf 4,8%. Die Umsatzzuwächse kamen im dritten Quartal und im bisherigen Jahresverlauf zum größten Teil aus Deutschland und den Niederlanden, wohingegen sich die Umsatzentwicklung in Frankreich erst im dritten Quartal, nach einem schwachen ersten Halbjahr, wieder in den positiven Bereich drehte. Die bedeutendsten Produktgruppen des Segments wie die Abgasführungssysteme und Luftführungssysteme für die Wohnraumlüftung verzeichneten die größten Zuwächse.

Im Medical Technology & Engineering Plastics Segment war aufgrund der deutlich schwächeren Entwicklung im konjunktursensitiven Segmentbereich der Hochleistungskunststoffe bei gleichzeitig konstanten Zuwächsen im Medizintechnikgeschäft insgesamt ein Umsatzrückgang zu verzeichnen. Im dritten Quartal lag der Umsatz mit 13,3 Mio. EUR um 4,7% unter den 13,9 Mio. EUR des Vorjahres. Hierdurch reduzierte sich der Segmentumsatz im bisherigen Jahresverlauf um 0,7% auf 40,5 Mio. EUR nach 40,8 Mio. EUR im Vorjahr.

Geschäftsverlauf | 5

Umsatz nach	Q3 2020	Q3 2019	Delta	Q1-Q3 2020	Q1- Q3 2019	Delta
Segmenten
[in Mio. EUR]			in %			in %
Climate Systems	126,8	121,7	4,1	352,4	328,8	7,2
Gas Flue Systems	39,7	35,7	11,1	109,2	101,5	7,6
Medical Technology &	13,3	13,9	(4,7)	40,5	40,8	(0,7)
Engineering Plastics
Gesamt	179,7	171,4	4,9	502,1	471,1	6,6

Q03/2020 | CENTROTEC Konzernzwischenlagebericht

Das Konzern-Ergebnis des dritten Quartals und auch die im bisherigen Jahresverlauf erzielten Werte lagen deutlich über den Vorjahreswerten. Das EBITDA erhöhte sich im dritten Quartal um 7,1% auf 24,3 Mio. EUR (Vj. 22,7 Mio. EUR) und das EBIT lag mit 15,8 Mio. EUR um 13,4% ebenfalls über dem Vorjahreswert von 14,0 Mio. EUR. In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres konnte das EBITDA um 26,7% auf 57,2 Mio. EUR (Vj. 45,1 Mio. EUR) und das EBIT um 47,5% auf 32,6 Mio. EUR (Vj. 22,1 Mio. EUR) noch deutlicher gesteigert werden.

Im Segment Climate Systems wurde im Berichtszeitraum erneut ein kräftiges Ergebniswachstum von 7,9% auf 10,2 Mio. EUR (Vj. 9,4 Mio. EUR) beim EBIT verzeichnet. In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres wurde ein EBIT-Zuwachs von 66,3% auf 20,3 Mio. EUR (Vj. 12,2 Mio. EUR) erwirtschaftet. Die Basis für diese Zuwächse waren die Skaleneffekte aus den Umsatzausweitungen in fast allen Produktbereichen und die besonderen Maßnahmen zur Margenoptimierung im gewerblichen Klimageschäft sowie coronabedingte Einsparungen bei den Reise-, Messe- und Bewirtungskosten.

Das EBIT im Segment Gas Flue Systems stieg im dritten Quartal 2020 um 52,8% auf 5,3 Mio. EUR (Vj. 3,5 Mio. EUR) und im bisherigen Jahresverlauf um 45,8% auf 11,1 Mio. EUR nach 7,6 Mio. EUR im Vorjahr, wozu die im Vorjahr akquirierte IVT einen niedrigen sechsstelligen EUR-Betrag beisteuerte. Basis der Ergebnissteigerung war das ausgeweitete Geschäftsvolumen und die auch in diesem Segment durch die Corona-Pandemie reduzierten Aufwendungen für Messen, Reisen und ähnliches, die die durch die Pandemie verursachten Kosten überkompensierten.

Das Ergebnis im Segment Medical Technology & Engineering Plastics lag beim EBIT mit 0,4 Mio. EUR im Quartal bzw. mit 1,3 Mio. EUR in den ersten neun Monaten deutlich unter den Vorjahreswerten (1,1 Mio. EUR/ 2,3 Mio. EUR). Die konjunkturell bedingt schwächere Entwicklung im Segmentbereich der Hochleistungskunststoffe war die wesentliche Ursache für diese Entwicklung.

Im dritten Quartal beeinflussten, neben dem verbesserten operativen Ergebnis, auch die gegenüber dem Vorjahresquartal verbesserten Werte beim Zinsergebnis (minus 1,1 Mio. EUR vs. minus 1,2 Mio. EUR) und beim Sonstigen Finanzergebnis (plus 1,1 Mio. EUR vs. plus 0,6 Mio. EUR) das Ergebnis vor Steuern (EBT) von 15,9 Mio. EUR (Vj. 13,4 Mio. EUR) positiv. Durch das im ersten Halbjahr 2020 im Gegensatz zum Vorjahr negative Sonstige Finanzergebnis wurde das Vorsteuerergebnis der ersten neun Monate, verglichen mit dem operativen Ergebnis, mit plus 11,9% auf 26,0 Mio. EUR (Vj. 23,2 Mio. EUR) nur relativ moderat gesteigert.

Aufgrund der durch einen einmaligen lokalen Sondersachverhalt im dritten Quartal leicht reduzierten Steuerquote

Geschäftsverlauf | 6

Q03/2020 | CENTROTEC Konzernzwischenlagebericht

erhöhte sich das Ergebnis nach Steuern (EAT) um 28,2% auf 12,7 Mio. EUR (Vj. 9,9 Mio. EUR). Im gesamten bisherigen Jahresverlauf betrug der Anstieg 13,1% auf 19,1 Mio. EUR (Vj. 16,9 Mio. EUR). Je Aktie lag das Ergebnis im dritten Quartal bei 0,94 EUR (Vj.0,62 EUR) und in den ersten neun Monaten bei 1,37 EUR (Vj. 1,04 EUR).

Die Bilanzsumme des CENTROTEC-Konzerns zum 30.09.2020 belief sich auf 623,5 Mio. EUR und war damit gegenüber dem Vorjahr (614,6 Mio. EUR), trotz deutlich erhöhten Geschäftsvolumens, nur leicht um 1,4%, erhöht. Gegenüber dem Bilanzstichtag des Vorjahres (588,1 Mio. EUR) fiel der Anstieg aufgrund des saisonalen Geschäftsverlaufs jedoch stärker aus. Das um 11,7 Mio. EUR auf 167,2 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr erhöhte Sachanlagevermögen stellt neben dem um 12,2 Mio. EUR auf 106,0 Mio. EUR erhöhten Vorratsvermögen die größte operativ begründete Veränderung auf der Aktivseite dar. Die seit Jahresbeginn vollzogene und mittlerweile nahezu abgeschlossene Umschichtung der kurzfristigen Finanzanlagen (Vj. 87,1 Mio. EUR/ 7,2 Mio. EUR zum 30.09.20) in die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Vj. 29,7 Mio. EUR/ 91,9 Mio. EUR zum 30.09.20) ist vom Volumen her deutlich umfangreicher, beruht aber im Wesentlichen nicht auf operativen Überlegungen. Es diente der Umsetzung des Aktienrückkaufprogramms und der Vorbereitung des Erwerbs der Pari-Gruppe. Das Net Working Capital blieb mit 96,0 Mio. EUR (Vj. 95,8 Mio. EUR) trotz erhöhten Geschäftsvolumens nahezu konstant, erhöhte sich aber aufgrund des saisonalen Kerngeschäfts der CENTROTEC gegenüber dem Wert zum Vorjahresende (81,2 Mio. EUR) um 14,8 Mio. EUR. Auf der Passivseite konnte der Gewinn des Konzerns die Auszahlungen für den im dritten Quartal abgeschlossenen Aktienrückkauf überkompensieren, so dass sich das Eigenkapital von 221,7 Mio. EUR (zum 30.09.19) auf 228,4 Mio. EUR erhöhte. Die Eigenkapitalquote belief sich damit auf 36,6% (Vj. 36,1%/ Vorjahresende 39,1%). Weitere erwähnenswerte Veränderungen auf der Passivseite gab es durch die Erhöhung der kurzfristigen Sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten auf 38,9 Mio. EUR (Vj. 30,7 Mio. EUR) aufgrund erhöhter Kundenboni. Die zinstragenden Verbindlichkeiten wurden von 198,0 Mio. EUR auf 186,7 Mio. EUR reduziert. Dennoch verschlechterte sich die Netto-Finanzposition von minus 85,3 Mio. EUR auf minus 92,3 Mio. EUR infolge der Auszahlungen für den Aktienrückkauf (20,5 Mio. EUR).

Am 24. August 2020 hat die CENTROTEC einen Vertrag zur Übernahme der PARI Group AG unterzeichnet. Die Übernahme wurde zum 1. Oktober 2020 zu einem finalen Kaufpreis in Höhe von 6,55 EUR je Aktie bzw. 43.349.800 EUR abgeschlossen. Dabei wurden Netto-Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 16,9 Mio. EUR sowie Working Capital in Höhe von 4,9 Mio. EUR übernommen. Da die Transaktion erst nach der Berichtsperiode abgeschlossen wurde, sind diese Werte noch nicht in der Quartalsbilanz abgebildet.

Finanzkennzahlen
[in Mio. EUR]	30.09.2020	31.12.2019	30.09.2019
Bilanzsumme	623,5	588,1	614,6
Eigenkapital	228,4	230,2	221,7
Eigenkapitalquote (in Prozent)	36,6	39,1	36,1
Netto-Finanzposition*	(92,3)	(66,9)	(85,3)
Net Working Capital**	96,0	81,2	95,8

• • Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + kurzfristige Finanzanlagen - kurzfristige und langfristige Finanzverbindlichkeiten
• Kurzfristige Vermögenswerte - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - kurzfristige Finanzanlagen - kurzfristiges, nicht zinstragendes Fremdkapital

Geschäftsverlauf | 7

Q03/2020 | CENTROTEC Konzernzwischenlagebericht

Das deutlich erhöhte Periodenergebnis war gemeinsam mit den gestiegenen kurzfristigen Verbindlichkeiten der wesentliche Grund für den starken Anstieg des Cash Flows aus laufender Geschäftstätigkeit, der im Zeitraum der ersten neun Monate des laufenden Jahres auf 33,2 Mio. EUR anstieg, nachdem er im Vergleichszeitraum des Vorjahres noch bei 10,1 Mio. EUR gelegen hatte. Der Cash Flow aus der Investitionstätigkeit erhöhte sich im Wesentlichen durch die Umschichtung von kurzfristigen Finanzanlagen in Höhe von 73,3 Mio. EUR in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von minus 14,4 Mio. EUR auf plus 44,0 Mio. EUR. Bei der Betrachtung des Cash Flows aus der Finanzierungstätigkeit ist eine mit dem Vorjahr nahezu identische Auszahlung für den Erwerb eigener Anteile Grundlage der Berechnung. Der Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit lag im Berichtszeitraum mit minus 29,1 Mio. EUR trotz der ausgesetzten Dividendenzahlung um 5 Mio. EUR niedriger als im Vorjahr (minus 24,1 Mio. EUR). Insgesamt erhöhte sich der Finanzmittelbestand in Folge der Umschichtung der kurzfristigen Finanzanlagen im bisherigen Jahresverlauf um 47,5 Mio. EUR auf 72,2 Mio. EUR, nachdem er am Ende der vergleichbaren Vorjahresperiode noch bei 5,3 Mio. EUR gelegen hatte.

Der CENTROTEC-Konzern investierte im dritten Quartal 7,4 Mio. EUR (Vj. 7,8 Mio. EUR). Im bisherigen Jahresverlauf belief sich das Investitionsvolumen auf 29,4 Mio. EUR und lag damit knapp unter dem Rekordniveau des Vorjahres von 31,1 Mio. EUR. Die größte Einzelinvestition im dritten Quartal und auch im bisherigen Jahresverlauf erfolgte in den inzwischen in Betrieb genommenen segmentübergreifenden Produktionsstandort in China.

Für das Gesamtjahr hat CENTROTEC die Prognosebandbreite für den Umsatz auf 690 bis 710 Mio. EUR (zuvor 670 bis 690 Mio. EUR) und das EBIT auf 43 bis 46 Mio. EUR (zuvor 34 bis 36 Mio. EUR) angehoben. Diese Prognose beinhaltet einen erwarteten Umsatzbeitrag von ca. 8 Millionen Euro und einen aufgrund erforderlicher IFRS-Aktivierungen und Abschreibungen unwesentlichen, operativen Ergebnisbeitrag aus der zum 1. Oktober übernommenen PARI Group. Die Basis für diese Anhebung der Prognose bildet der bislang erfolgreiche Jahresverlauf, der auch durch die aktuell in Deutschland gültigen, attraktiven Förderbedingungen für den Heizungstausch sowie den bis zum Jahresende reduzierten Mehrwertsteuersatz fortgesetzt werden dürfte. Allerdings ist zu berücksichtigen, dass diese Prognose auch außerordentliche Kosteneinsparungen durch reduzierte Reise- und Messeaktivitäten sowie in geringerem Maße auch Ergebnisbeiträge aus dem Verkauf der Raumluftreiniger in Höhe von insgesamt circa 9 Mio. EUR beinhaltet, die sich coronabedingt voraussichtlich noch im ersten Quartal des Folgejahres fortsetzen könnten, aber ansonsten nicht nachhaltig sein dürften. Darüber hinaus lassen die Auswirkungen der Corona-Pandemie auf die für die CENTROTEC relevante Baubranche einen eher vorsichtigen Ausblick zu. Aktuelle Studien deuten darauf hin, dass zwar im Bereich des Wohnungsneubaus weiterhin von einer soliden Marktentwicklung auszugehen ist, demgegenüber sind die Auftragseingänge im gewerblichen Bausegment jedoch bereits jetzt deutlich rückläufig, was sich auch negativ auf den Absatz raumlufttechnischer Anlagen auswirken dürfte. Insgesamt gehen wir von einem weiterhin sehr volatilen Marktumfeld aus.

Brilon, im November 2020

Der Vorstand

Geschäftsverlauf | 8

SYSTEMANBIETER FÜR ERNEUERBARE ENERGIEN

Wohngebäude

Brennwert-Heiztechnik

Wärmepumpen

Die hocheffizienten Wolf Wärmepumpen eröffnen für den Neubau von Wohngebäuden die Potenziale Erneuerbarer Energien für eine zukunftsweisende Gebäudeheiztechnik. Für die energetische Renovierung des Altbestands bieten sich Brennwertsysteme für Öl und Gas in Kombination mit Solarthermie an.

Sie nutzen diese fossilen Energieträger optimal aus und schonen so knappe Ressourcen. Beide Alternativen stellen in Kombination mit einer Wohnraumlüftung mit Wärmerückgewinnung bis zu 95% eine dauerhaft hohe Raumluftqualität bei höchster Energieeffizienz sicher.

Wolf Splitwärmepumpe in Kombination mit inte-		Wolf Wärmepumpenprogramm
griertem Wohnraumbelüftungssystem von Brink
1		2

Q03/2020| CENTROTEC Konzern-Bilanz

Konzern-Bilanz

Aktiva	30.09.2020		31.12.2019		30.09.2019
in TEUR
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwert		77.953		77.882		77.879
Immaterielle Vermögenswerte		49.166		48.283		46.596
Sachanlagevermögen		167.153		159.146		155.485
At Equity bilanzierte assoziierte Unternehmen		0		67		109
Ausleihungen und Beteiligungen		541		697		914
Sonstige finanzielle Vermögenswerte		21		21		4
Sonstige Vermögenswerte		29		36		39
Latente Steueransprüche		11.088		10.156		13.847
		305.951		296.288		294.873
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte		105.984		86.379		93.802
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		99.840		72.357		99.906
Erstattungsansprüche aus Ertragsteuern		4.055		2.694		1.250
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		91.913		39.068		29.706
Sonstige finanzielle Vermögenswerte		7.168		83.248		87.063
Sonstige Vermögenswerte		8.545		8.036		8.013
		317.505		291.782		319.740
Aktiva		623.456		588.070		614.613
Passiva
30.09.2020		31.12.2019		30.09.2019
in TEUR
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital		13.168		16.257		16.257
Kapitalrücklage		40.659		40.659		40.659
Eigene Aktien		0		(20.482)		(20.482)
Sonstige Rücklagen und Gewinnvortrag		155.469		170.283		168.382
Ergebnisanteil Anteilseigner der
CENTROTEC SE		19.054		23.433		16.852
		228.350		230.150		221.668
Nicht beherrschende Anteile		0		0		0
		228.350		230.150		221.668
Langfristige Verbindlichkeiten
Pensionsrückstellungen		56.087		55.927		58.487
Sonstige Rückstellungen		13.252		12.828		12.722
Finanzverbindlichkeiten		155.187		158.683		159.950
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten		1.263		1.543		1.318
Sonstige Verbindlichkeiten		13		13		12
Latente Steuerschulden		10.642		10.103		11.130
		236.444		239.097		243.619
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Rückstellungen		5.011		4.052		4.239
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern		3.981		3.599		1.886
Finanzverbindlichkeiten		31.551		26.445		38.023
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		38.252		32.256		36.254
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten		38.860		20.938		30.680
Sonstige Verbindlichkeiten		41.007		31.533		38.244
		158.662		118.823		149.326
Passiva		623.456		588.070		614.613

Konzern-Bilanz| 10

Q03/2020| CENTROTEC Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Konzern-Gewinn- und

Verlustrechnung

		01.07.2020	01.07.2019		01.01.2020	01.01.2019
in TEUR		30.09.2020		30.09.2019		30.09.2020		30.09.2019
Umsatzerlöse		179.746		171.353		502.078		471.054
Materialaufwand/Aufwand für bezogene Leistungen		(84.943)		(83.467)		(240.356)		(231.238)
Bestandsveränderungen an
fertigen und unfertigen Erzeugnissen		1.363		1.909		6.700		7.403
Andere aktivierte Eigenleistungen		1.040		1.309		3.243		3.613
Sonstige Erträge		1.931		2.114		6.612		6.124
Personalaufwand		(50.317)		(45.284)		(147.833)		(136.098)
Sonstige Aufwendungen		(24.481)		(25.217)		(73.261)		(75.718)
EBITDA		24.339		22.717		57.183		45.140
Abschreibungen und Wertminderungen
auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte		(8.494)		(8.743)		(24.601)		(23.046)
Betriebsergebnis (EBIT)		15.845		13.974		32.582		22.094
Zinserträge		27		71		65		167
Zinsaufwendungen		(1.134)		(1.243)		(3.217)		(3.545)
Sonstiges Finanzergebnis		1.118		591		(3.453)		4.504
Ergebnis vor Steuern (EBT)		15.856		13.393		25.977		23.220
Steuern vom Einkommen und Ertrag		(3.128)		(3.462)		(6.923)		(6.368)
Ergebnis nach Steuern (EAT)		12.728		9.931		19.054		16.852
davon entfallen auf:
Nicht beherrschende Anteile		0		0		0		0
Anteilseigner
der CENTROTEC SE	12.728	9.931		19.054	16.852
EPS (Ergebnis je Aktie in EUR)
Ergebnis je Aktie (unverwässert)		0,94		0,62		1,37		1,04
Ergebnis je Aktie (verwässert)		0,94		0,62		1,37		1,04
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien
(in tausend Stück; unverwässert)		13.311		16.062		13.925		16.191
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien
(in tausend Stück; verwässert)		13.311		16.062		13.925		16.191

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung | 11

Q03/2020| CENTROTEC Konzern-Gesamtergebnisrechnung

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

		01.07.2020	01.07.2019			01.01.2020	01.01.2019
in TEUR		30.09.2020		30.09.2019			30.09.2020		30.09.2019
Ergebnis nach Steuern (EAT)		12.728		9.931			19.054		16.852
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust
umgegliedert werden
Unterschiede aus der Währungsumrechnung		(71)		(138)			(557)		(127)
Derivative Finanzinstrumente		32		(72)			1		(480)
Latente Steuern auf direkt im Eigenkapital
verrechnete Wertänderungen		61		38			175		170
Sonstiges Ergebnis für Posten, die anschließend möglicherweise in den
Gewinn oder Verlust umgegliedert werden		22		(172)			(381)		(437)
Posten, die nicht in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden
Neubewertung von leistungsorientierten Plänen	(998)	(7.629)			13	(12.573)
Latente Steuern auf direkt im Eigenkapital
verrechnete Wertänderungen		292		2.232			(4)		3.680
Sonstiges Ergebnis für Posten, die nicht in den Gewinn und Verlust
umgegliedert werden		(706)		(5.397)			9		(8.893)
Sonstiges Ergebnis		(684)		(5.569)			(372)		(9.330)
		12.044
Gesamtergebnis			4.362			18.682		7.522
davon entfallen auf:
Nicht beherrschende Anteile		0		0			0		0
Anteilseigner der CENTROTEC SE		12.044		4.362			18.682		7.522

Konzern-Gesamtergebnisrechnung | 12

Q03/2020| CENTROTEC Konzern-Kapitalflussrechnung

Konzern-Kapitalflussrechnung

		01.01.2020	01.01.2019
in TEUR		30.09.2020		30.09.2019
Periodenüberschuss vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT)		32.582		22.094
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens		24.601		23.046
Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen
des Anlagevermögens		127		(90)
Andere nicht zahlungswirksame sonstige Veränderungen		739		(548)
Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	1.655	212
Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht
der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind		(49.253)		(47.363)
Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht
der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	34.049	23.573
Zinseinszahlungen		65		279
Zinsauszahlungen		(3.281)		(3.000)
Ertragsteuerzahlungen		(8.080)		(8.136)

Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	33.204	10.067
Erwerb von Beteiligungen abzüglich erworbener Zahlungsmittel	(205)	(3.425)
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen/
immaterielle Vermögenswerte/Finanzanlagen/Ausleihungen	(29.457)	(30.814)
Einzahlungen aus Abgängen von Werten des
Sachanlagevermögens/ immaterielle Vermögenswerte/
Finanzanlagen/Ausleihungen	325	209
Ein- und Auszahlungen aus Investitionen in kurzfristigen Finanzanlagen	73.321	19.648
	43.984
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit	(14.382)
Auszahlungen für eigene Anteile	(20.482)	(20.482)
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten	1.105	10.233
Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzverbindlichkeiten	(9.769)	(8.983)
Dividendenausschüttung	0	(4.877)
	(29.146)
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit	(24.109)
	48.042
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes	(28.424)
Währungsgewinne/ -verluste des Finanzmittelbestandes	(565)	121
Finanzmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres*	24.738	33.574
Finanzmittelbestand am Ende der Periode*	72.215	5.271

*Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente abzgl. jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten

Konzern-Kapitalflussrechnung | 13

Q03/2020| CENTROTEC Konzern-Segmentberichterstattung

Konzern-Segmentberichterstattung (Teil des Anhangs)

Nach Segmenten					Medical Technology &
	Climate Systems		Gas Flue Systems	Engineering Plastics		Konsolidierung		Gesamt
in TEUR	01.01.2020	01.01.2019	01.01.2020	01.01.2019	01.01.2020	01.01.2019	01.01.2020	01.01.2019	01.01.2020	01.01.2019
Gewinn- und Verlustrechnung	30.09.2020	30.09.2019	30.09.2020	30.09.2019	30.09.2020	30.09.2019	30.09.2020	30.09.2019	30.09.2020	30.09.2019
Umsatzerlöse mit Dritten	352.393	328.798	109.184	101.463	40.501	40.793	0	0	502.078	471.054
Umsatzerlöse mit anderen Segmenten	3.181	1.552	7.114	5.782	19	9	(10.314)	(7.343)	0	0
Materialaufwand/Aufwand für bezogene Leistungen	(168.216)	(160.027)	(53.739)	(51.146)	(28.624)	(27.391)	10.223	7.326	(240.356)	(231.238)
Bestandsveränderungen an fertigen und unfertigen
Erzeugnissen	4.209	6.072	1.092	753	1.399	578	0	0	6.700	7.403
Personalaufwand	(115.442)	(106.951)	(29.239)	(26.027)	(3.152)	(3.120)	0	0	(147.833)	(136.098)
Sonstige Aufwendungen und Erträge	(40.674)	(42.594)	(16.905)	(17.405)	(5.827)	(5.982)	0	0	(63.406)	(65.981)
EBITDA	35.451	26.850	17.507	13.420	4.316	4.887	(91)	(17)	57.183	45.140
Abschreibungen	(15.118)	(14.624)	(6.433)	(5.822)	(3.050)	(2.600)	0	0	(24.601)	(23.046)
Segmentergebnis (EBIT)	20.333	12.226	11.074	7.598	1.266	2.287	(91)	(17)	32.582	22.094
Zinserträge	80	166	191	196	8	0	(214)	(195)	65	167
Zinsaufwendungen	(1.408)	(1.743)	(1.619)	(1.587)	(404)	(410)	214	195	(3.217)	(3.545)
Sonstiges Finanzergebnis	(643)	508	(2.810)	4.392	0	0	0	(396)	(3.453)	4.504
EBT	18.362	11.157	6.836	10.599	870	1.877	(91)	(413)	25.977	23.220
Bilanzkennzahlen
Vermögen*	351.165	342.788	194.989	194.382	61.781	61.791	(163)	(468)	607.772	598.493
At Equity bilanzierte assoziierte Unternehmen	0	0	0	0	0	109	0	0	0	109
Ausleihungen und Beteiligungen	531	904	0	0	10	10	0	0	541	914
Net Working Capital	50.373	55.609	23.826	19.068	21.954	21.186	(165)	(75)	95.988	95.788
Investitionen
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle
Vermögenswerte**	15.342	18.657	12.137	8.131	1.943	4.274	0	0	29.422	31.062

• Exkl. At Equity bilanzierte assoziierte Unternehmen, Ausleihungen und Beteiligungen, Erstattungsansprüche aus Ertragsteuern sowie Latente Steueransprüche
• Ohne IFRS 16 Leasing-Zugänge

Konzern-Segmentberichterstattung| 14

SYSTEMANBIETER FÜR KLIMATISIERUNG UND POWER SUPPLY

Gewerbegebäude

Großklimageräte

Blockheizkraftwerke

Hocheffiziente Klimatisierungslösungen von Wolf schaffen ein gesundes Raumklima. Durch Wärmerückgewinnung tragen sie deutlich zur Energieeinsparung bei und senken Heiz- und Kühlenergiebedarf und CO2-Emissionen. Blockheizkraftwerke (BHKW) von Wolf bilden die Grundlage für eine energieeffiziente und dezentrale Erzeugung von Strom und Wärme durch Kraft-Wärme-Kopplung am Ort des Verbrauchs. Energieträger werden so mit einer Gesamtenergieeffizienz von bis zu 90% ausgenutzt.

Wolf Großklimagerät		Wolf Blockheizkraftwerk
1		2

1

2

ANBIETER FÜR

SYSTEMKOMPONENTEN

Wohn- und Gewerbegebäude

Schlusselkomponenten fur Systemintegratoren

CENTROTEC ist Systemlieferant und bietet außerdem auch Schlüsselkomponenten für andere Systemintegratoren. Dazu gehören Wärmetauscher von Holmak für die Gebäudebelüftung mit Wärmerückgewinnungswerten von bis zu 95%. Für Heizsysteme bieten Ubbink und Centrotherm Abgas- sowie Lüftungskanalsysteme und -komponenten an, die von führenden Heizungs- und Lüftungsherstellern bevorzugt werden. Darüber hinaus bietet die Ubbink Centrotherm Group eine vollständige Palette von Systemkomponenten an, die die Haltbarkeit und den Lebenszyklus

von Wohn- und Geschäftsgebäuden erhalten.

	Luft-zu-Luft Wärmetauscher	Belüftungskomponenten für Wohngebäude
	1		2

2

1

CENTROTEC SE

Am Patbergschen Dorn 9 | D-59929 Brilon

Tel. [phone] - 111 | Fax [phone] [e-mail] | www.centrotec.de