Die Buyout-Gruppe Cinven erwägt den Verkauf eines Anteils an dem Vermögensverwalter True Potential bereits im nächsten Jahr, wie zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten. Dies könnte einer der größten Deals der letzten Zeit in der britischen Anlageberatungsbranche sein.

Die Pläne, die noch in den Kinderschuhen stecken, könnten dazu führen, dass neben Cinven ein anderer Investor wie ein Pensions- oder Staatsfonds eine Minderheitsbeteiligung an dem Unternehmen übernimmt, sagten die Personen, die anonym bleiben wollten.

Eine dritte Person, die mit den Überlegungen von Cinven vertraut ist, sagte, dass auch ein Börsengang in Erwägung gezogen wird, obwohl sich der Markt für Neuemissionen noch nicht von der langen Durststrecke erholt hat, die durch den Anstieg der Zinssätze ausgelöst wurde.

Sowohl Cinven als auch True Potential lehnten eine Stellungnahme ab.

Private-Equity-Fonds umkreisen den riesigen, aber zersplitterten britischen Vermögensverwaltungsmarkt und versuchen, einige der vielen unabhängigen Finanzberater (IFAs), die Sparern bei der Verwaltung ihres Geldes helfen, sowie deren Technologieanbieter aufzurollen.

True Potential, einer der größten privaten Anbieter von Technologien und Dienstleistungen für die Vermögensverwaltung, verkaufte Anfang 2022 eine Mehrheitsbeteiligung an Cinven zu einer Bewertung, die einer der Beteiligten auf rund 2 Milliarden Pfund (2,58 Milliarden Dollar) beziffert.

Der genaue Umfang der Beteiligung von Cinven wurde nicht bekannt gegeben, und die Quellen sagten nicht, welchen Anteil sie zu veräußern beabsichtigten.

Das Unternehmen und sein privater Kapitalgeber haben noch keine Berater für ein mögliches Geschäft beauftragt, werden aber von der Corporate Finance Boutique Fenchurch Advisory bei einer laufenden Strategieüberprüfung unterstützt, so die Personen. Ein Sprecher von Fenchurch lehnte ebenfalls eine Stellungnahme ab.

Das in Newcastle ansässige Unternehmen True Potential, das nach eigenen Angaben mit fast einem Viertel der britischen Finanzberater zusammenarbeitet, ist unter dem neuen Eigentümer weiter gewachsen und hat im Jahr 2022 einen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 176 Millionen Pfund erzielt, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Das Unternehmen hat kürzlich den erfahrenen Evercore-Dealmaker Andrew Sibbald zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden und Ben Thorpe vom Vermögensverwalter Brooks MacDonald zum Chief Financial Officer (CFO) ernannt, um zusätzliche Expertise einzubringen.

Das Angebot einer Beteiligung an True Potential würde es Cinven ermöglichen, einen Teil seiner Investition zu realisieren und gleichzeitig am zukünftigen Wachstum des Unternehmens beteiligt zu bleiben.

Die steigenden Schuldenkosten und die wirtschaftliche Ungewissheit haben das Tempo der Private-Equity-Transaktionen im vergangenen Jahr verlangsamt, aber Dealmaker glauben, dass die Notwendigkeit, Renditen zu erzielen, Buyout-Fonds dazu zwingen wird, ihre Bewertungserwartungen zu revidieren und mehr Vermögenswerte zu verkaufen.

($1 = 0,7742 Pfund) (Berichterstattung: Amy-Jo Crowley und Pablo Mayo Cerqueiro in London; Redaktion: John O'Donnell und Jan Harvey)