Die Regierung rettete Monte dei Paschi im Jahr 2017, indem sie einen Anteil von 68 % für 5,4 Mrd. Euro (6,4 Mrd. USD) übernahm, muss aber ihre Beteiligung im nächsten Jahr verkaufen, um die Bedingungen der Rettungsaktion zu erfüllen, die damals mit den Wettbewerbsbehörden der Europäischen Union ausgehandelt wurden.

Um Käufer anzulocken, plant Monte dei Paschi, 8,1 Milliarden Euro an wertgeminderten Krediten an den staatlichen Verwalter für faule Kredite AMCO abzugeben.

Durch die Transaktion würde der Anteil der Problemkredite von Monte dei Paschi auf 4 % des gesamten Kreditvolumens sinken, was unter dem Branchendurchschnitt liegt und von Spitzenwerten von über 40 % vor der Rettungsaktion und 12 % derzeit abweicht.

Die Europäische Zentralbank hat jedoch strenge Bedingungen für die Transaktion gestellt, die die Kapitalpuffer der Bank aufzehren würde.

Um die EZB-Forderungen zu erfüllen, hat Monte dei Paschi letzte Woche 300 Millionen Euro an zweitrangigem Kapital ausgegeben, das eine Rendite von 8,5 % bietet.

Sie muss nun zusätzliches Tier-1-Kapital (AT1) ausgeben, um ihre Reserven wieder aufzufüllen, da sie die Kredite mit einem Teil ihres Eigenkapitals an AMCO überträgt.

Quellen zufolge könnte sich die AT1-Emission auf 750 Millionen Euro belaufen, was sich der verlustbringende toskanische Kreditgeber nach Ansicht einiger Analysten nicht leisten kann.

Das Finanzministerium hofft, die AT1-Emission zu vermeiden, indem es einen Käufer findet, der ihm hilft, die faulen Kredite im Rahmen einer Übernahme loszuwerden, so die Quellen, die nicht genannt werden wollten, weil die Gespräche vertraulich sind.

Das Finanzministerium lehnte eine Stellungnahme zu dieser Angelegenheit ab.

Eine der Quellen sagte, dass die Regierung die Banco BPM als einen guten Partner für Monte dei Paschi ansieht, obwohl die in Mailand ansässige Bank jegliches Interesse vehement bestritten hat.

Eine Sprecherin der Banco BPM sagte, dass sich in dieser Hinsicht nichts geändert habe.

Die Banco BPM hat erklärt, sie sei weiterhin auf der Hut vor einer weiteren Branchenkonsolidierung, nachdem der Konkurrent UBI von dem Schwergewicht Intesa Sanpaolo aufgekauft wurde, und eine dritte Quelle, die mit der Angelegenheit vertraut ist, sagte, dass ihr CEO Giuseppe Castagna ein mögliches Geschäft schnell abwickeln wolle.

Monte dei Paschi, das durch jahrelanges Missmanagement in eine Schieflage geraten ist, sieht sich Rechtsansprüchen verärgerter Anleger in Höhe von 10 Milliarden Euro gegenüber, was als großes Hindernis für eine Fusion angesehen wird.

Carla Ruocco, ein Mitglied der regierenden 5-Sterne-Bewegung, die eine parlamentarische Untersuchung der Banken leitet, forderte die Regierung am Samstag auf, Monte dei Paschi nicht zu verkaufen, das derzeit nur 1,6 Milliarden Euro wert ist.

Die Regierung wird in Kürze ein Dekret verabschieden, das den Weg für den Verkauf ihres Anteils ebnet.