Bâloise : Earnings Document

Geschäftsbericht

2022 Kurzfassung

Aktionärsbrief

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre

Im vergangenen Geschäftsjahr konnten wir Baloise weiter-entwickeln und haben in einem anspruchsvollen Markt-umfeld mit einem Aktionärsgewinn von CHF 548.0 Mio. ein solides Gesamtergebnis erzielt (2021: CHF 588.4 Mio.). Baloise wuchs 2022 in Lokalwährung in ihren Zielsegmenten. Der Schaden-Kosten-Satz netto liegt bei 91.9 %, was die hohe Qualität unseres Geschäfts widerspiegelt. Der Kostensatz konnte leicht verbessert werden, während der Schadensatz in einem gemischten Schadenumfeld robust ist. Extreme Wetterereignisse haben ihre Auswirkungen auch im Jahr 2022 gezeigt, und der Konflikt im europäischen Raum verschärft die schon angespannte wirtschaftliche Lage im Nachgang zur Corona-Pandemie. Im Weiteren ist das wirtschaftliche Umfeld durch latente geopolitische Risiken geprägt. Diese Faktoren wirken sich zunehmend auf die Volkswirtschaften aus und verlangsamen auch eine nachhaltige Entwicklung in vielen Ländern. Lieferkettenengpässe, Inflation und die Zins-entwicklung wirken sich zudem auf unser Geschäft sowie auf das Kundenverhalten aus. Im Sinne einer nachhaltigen und vorausschauenden Geschäftsführung haben wir auch eine Reservierung vorgenommen, um mögliche Auswirkungen aufgrund der Inflation zu dämpfen.

Unsere Kapitalisierung ist unverändert stark. Im Swiss Solvency Test (SST) erwarten wir per 1. Januar 2023 eine Quote oberhalb von 230% und Standard & Poor's hat das Rating A+ mit stabilem Ausblick der Kerngesellschaften der Baloise Gruppe im Sommer 2022 bestätigt. Die hohe opera-tive Ertragskraft und eine verlässliche Barmittelgenerierung erlauben es uns, an der Generalversammlung eine Dividen-denerhöhung pro Aktie um CHF 0.40 auf CHF 7.40 zu bean-tragen. In den letzten 20 Jahren haben wir die Dividende kontinuierlich erhöht oder mindestens konstant gehalten. Dies ist fast einzigartig in der Schweizer Assekuranz. Damit bestätigt sich Baloise als verlässliches und attraktives Investment.

Unser Geschäftsmodell und unsere Strategie sind lang-fristig ausgelegt. In Bezug auf diese Ziele ist der Start ins erste Jahr der neuen strategischen Phase angesichts des Umfelds zufriedenstellend. Im Jahr 2022 haben wir CHF 471 Mio. der anvisierten CHF 2 Mia. Barmittel generiert. Dies sind 9 % mehr als im Vorjahr. Zudem konnten wir insgesamt 173'000 Neukundinnen und -kunden für uns begeistern. Beim Mitarbeitendenziel sind wir im Berichtsjahr mit einer neuen Messmethode und einer deutlich erweiterten Vergleichs-gruppe gestartet. Hier liegen wir konstant innerhalb der Top 35 % der besten Arbeitgeber in Europa. Wir verzeichnen bei der Mitarbeiterzufriedenheit ausgezeichnete 79 % posi-tive Zustimmung und nur 4 % negative Voten. Baloise ist ein

hervorragender Arbeitgeber, und wir arbeiten weiter an der Verbesserung unserer Position.

Änderung in der Führung der Gruppe

Unser Gruppen-CEO Gert De Winter hat nach überstandener Krebserkrankung die schwierige Entscheidung getroffen, Baloise nach rund 18 Jahren per 30. Juni 2023 zu verlassen. Die persönlichen Ereignisse der letzten Monate haben dazu beigetragen, dass jetzt der richtige Zeitpunkt ist, die Priori-täten in seinem Leben neu zu ordnen. Die Versicherungs-industrie erlebt einen tiefgreifenden Wandel, und Gert De Winter hat seit seiner Amtsübernahme vor sieben Jahren sichergestellt, dass Baloise auf die Herausforderungen dieses Wandels vorbereitet ist. Er hat Ausserordentliches für Baloise geleistet. Dafür gebührt ihm der Dank des gesamten Verwal-tungsrats. Michael Müller, gegenwärtig CEO von Baloise in der Schweiz, wird der Baloise Gruppe ab 1. Juli neu als Gruppen-CEO vorstehen. Er ist seit 26 Jahren für Baloise tätig und gehört seit 2011 der Konzernleitung an. Michael Müller steht für Kontinuität und wird in seiner neuen Rolle auch Impulse setzen, um das Unternehmen weiterzuentwickeln. Er kann auf den Stärken der vergangenen Jahre aufbauen, um für unsere Kundinnen und Kunden, unsere Mitarbeitenden sowie unsere Aktionäre ein hohes Mass an Attraktivität, Verlässlich-keit und Verantwortungsbewusstsein sicherzustellen.

Versicherungen stärken die Gesellschaft

Die Entwicklungen der letzten Jahre zeigen die Stärken und damit die relevante Bedeutung von Versicherungen. Wir passen unsere Geschäftsaktivitäten laufend entlang unserer Nachhaltigkeitsstrategie sowie den gesellschaft-lichen Herausforderungen an. Gerade in Phasen von Verän-derungen kommt uns traditionell eine wichtige Rolle zu. Baloise ist seit jeher Teil des Wandels; entsprechend sind wir überzeugt, auch bei der Bekämpfung des Klimawandels eine wichtige gesellschaftliche Rolle spielen zu können. Zudem bieten wir mit Know-how und unseren Lösungen Hand, die volkswirtschaftliche Bewältigung von Toprisiken wie Cyber, Erdbeben, Strommangellage oder die nächste Pandemie zu unterstützen. Wir haben in der Schweiz im Bereich der Elementarschäden seit Jahren eine tragfähige und solida-rische Lösung. Nicht alle Toprisiken sind versicherbar. Aber wir sollten bei gewissen Toprisiken zusammen mit dem Staat Lösungen anstreben, weil hier grosse Deckungslücken bestehen. Diese Lücken können Individuen und eine Volks-wirtschaft finanziell stark belasten.

Schliesslich ringen wir in der Schweiz politisch seit Jahren um eine nachhaltige Finanzierung der Altersvorsorge. Aber auch in anderen Ländern Europas stehen wir vor ähnlichen Herausforderungen. Aufgrund des demografischen Wandels

wird der sogenannte Generationenvertrag strapaziert, und der staatliche Teil der Altersvorsorge kommt aufgrund der steigenden Zahl von Rentenbezügerinnen und -bezügern unter Druck. Es ist daher von grosser Dringlichkeit, dass die staatlichen Parameter in der beruflichen Vorsorge (BVG) von der Politik angepasst werden. Als einer der wenigen verblei-benden Anbieter mit einer umfassenden Lösungspalette im Bereich BVG tragen wir grosse Verantwortung für eine Vielzahl von KMUs und somit für das soziale Gleichgewicht. Zudem wird die Bedeutung unserer Dienstleistungen für die private Vorsorge künftig voraussichtlich zunehmen.

Baloise hat in den vergangenen 160 Jahren jede wirtschaft-liche Herausforderung angenommen. Was uns auszeichnet und stark gemacht hat, wird uns auch auf dem Weg in die Zukunft unterstützen. Wir sind hervorragend kapitalisiert, bauen auf eine stabile und treue Kundenbasis und können uns auf unsere engagierten Mitarbeitenden verlassen. Damit stellen wir eine nachhaltige Wertgenerierung sicher, auf die Sie, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, sich auch in Zukunft verlassen können.

Basel, im März 2023

Dr. Thomas von Planta Präsident des Verwaltungsrats

Gert De Winter

Vorsitzender der Konzernleitung

«Versicherungen kommt gerade in Phasen der Veränderung eine wichtige Rolle zu.»

Dr. Thomas von Planta, Präsident des Verwaltungsrats (links), und Gert De Winter, Vorsitzender der Konzernleitung (rechts).

Kennzahlen

Veränderung in %

in Mio. CHF

Geschäftsvolumen

Gebuchte Bruttoprämien Nichtleben Gebuchte Bruttoprämien Leben Zwischentotal gebuchte IFRS-Bruttoprämien 1 Prämien mit Anlagecharakter

Total Geschäftsvolumen Geschäftsergebnis

Jahresgewinn / -verlust vor Finanzierungskosten und Steuern

Nichtleben

Leben 2

Asset Management & Banking Übrige Aktivitäten

Konsolidierter Konzerngewinn Bilanz

Versicherungstechnische Rückstellungen Eigenkapital

Ratios in Prozent Eigenkapitalrendite (RoE) Schaden-Kosten-Satz Nichtleben (brutto) Schaden-Kosten-Satz Nichtleben (netto) Neugeschäftsmarge Leben (in %)

Performance der Kapitalanlagen (Versicherung) 3

Neugeschäft Lebensversicherung

APE (Annual Premium Equivalent) Wert des Neugeschäfts Aktienkennzahlen Ausgegebene Aktien in Stück

Konzerngewinn pro Aktie unverwässert 4 in CHF Konzerngewinn pro Aktie verwässert 4 in CHF Eigenkapital pro Aktie 4 in CHF

Schlusskurs in CHF Börsenkapitalisierung in Mio. CHF Dividende pro Aktie 5 in CHF

2021	2022
4'063.4	3'969.1
3'389.7	3'160.8
7'453.1	7'130.0
2'138.0	1'631.0
9'591.1	8'760.9
303.9	321.7
406.7	376.7
82.5	63.5
- 70.5	- 56.5
583.3	544.5
48'661.4	44'605.2
7'299.9	4'552.1
8.3	9.4
99.3	91.7
92.6	91.9
39.0	53.5
1.4	- 8.1
340.5	243.6
133.1	130.3
45'800'000	45'800'000
13.06	12.13
13.05	12.12
161.7	100.5
149.10	142.70
6'828.8	6'535.7
7.00	7.40

• - 2.3

• - 6.8

• - 4.3

- 23.7 - 8.7

5.9 - 7.4

• - 23.0

• - 19.9 - 6.7

  - 8.3

• - 37.6

  - - - - -

• - 28.5

  • - 2.1

    0.0

  • - 7.1

  • - 7.1

• - 37.8

  - 4.3

  - 4.3

  5.7

• 1 Gebuchte Prämien und Policengebühren brutto.

• 2 Davon Latenzrechnungseffekte aus anderen Geschäftsbereichen: 31. Dezember 2021 CHF -2.5 Mio. / 31. Dezember 2022 CHF -2.8 Mio.

• 3 Ohne Anlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen.

• 4 Berechnung basiert auf dem den Aktionären zurechenbaren Konzerngewinn beziehungsweise Eigenkapital.

• 5 2022 basiert auf Vorschlag an die Generalversammlung.

Baloise mit solidem Ergebnis, stärkerer Barmittelgenerierung und höherer Dividende

Das vergangene Geschäftsjahr 2022 hat die globale Wirtschaft vor hartnäckige Herausforderungen gestellt, die auch in diesem Jahr die Geschäftstätigkeit vieler Unternehmen beeinflussen werden. Gerade vor dem Hintergrund dieser Marktsituation macht es uns stolz, dass wir zum Geschäftsabschluss 2022 erneut ein solides Ergebnis präsen-tieren können. Baloise wuchs in Lokalwährung im attraktiven Nicht-leben-geschäft und verbesserte trotz Reserveverstärkung für Inflations-effekte dessen Ergebnisbeitrag. Im Lebengeschäft konnten wir einen hervorragenden Ertrag erzielen. Daraus resultiert ein Aktionärsgewinn von CHF 548.0 Mio. Die hohe operative Ertragskraft erlaubt es uns, eine Dividendenerhöhung pro Aktie um CHF 0.40 auf CHF 7.40 zu beantragen. Dies bestätigt Baloise erneut als verlässliches und attraktives Investment. In den letzten 20 Jahren haben wir die Dividende kontinuierlich erhöht, was uns nahezu einzigartig in der europäischen Assekuranz macht.

Jahresabschluss in Kürze

• ● Der Aktionärsgewinn für das Geschäftsjahr 2022 liegt bei CHF 548.0 Mio. (2021: CHF 588.4 Mio.). Insbesondere aufgrund der im Jahr 2022 stark angestiegenen Infla-tion resultierten Einmaleffekte im Nichtlebengeschäft, die den Gewinn netto mit CHF 37.2 Mio. belasteten.

• ● Das Geschäftsvolumen liegt aufgrund des tieferen Prämienvolumens im traditionellen Lebengeschäft sowie nachteiliger Währungseffekte bei CHF 8'760.9 Mio. (2021: CHF 9'591.1 Mio.). Währungsbereinigt entspricht dies einem Rückgang von 5.1 %.

• ● Das Prämienvolumen der Nichtlebenversicherungen stieg währungsbereinigt um gute 2.4 %. In CHF verzeichnen wir ein leicht tieferes Prämienvolumen von CHF 3'969.1 Mio. (2021: CHF 4'063.4 Mio.).

• ● Der Schaden-Kosten-Satz netto der Gruppe liegt bei 91.9 % (2021: 92.6 %). Einmaleffekte im Geschäftsjahr, insbesondere aufgrund von inflationsbedingten Reser-veverstärkungen, belasteten den Schaden-Kosten-Satz netto mit 1.4 Prozentpunkten.

• ● Der Vorsteuergewinn (EBIT) des Nichtlebengeschäfts konnte gegenüber dem Vorjahr um gute 5.9 % verbessert werden und lag bei CHF 321.7 Mio. (2021: CHF 303.9 Mio.).

• ● Bei der Entwicklung der Bruttoprämien des Leben-geschäfts setzte sich der Trend zu teilautonomen Vorsorgelösungen in der beruflichen Vorsorge fort. Das Prämienvolumen im traditionellen Lebengeschäft lag deshalb 6.8 % tiefer als im Vorjahr bei CHF 3'160.8 Mio. (2021: CHF 3'389.7 Mio.). Das EBIT des Lebengeschäfts lag bei sehr guten CHF 376.7 Mio. und damit nur leicht unter dem Niveau des aussergewöhnlich starken Vorjahrs (2021: CHF 406.7 Mio.).

• ● Die Neugeschäftsmarge im Lebengeschäft lag im Geschäftsjahr 2022 bei sehr guten 53.5 % (2021: 39.0 %). Die Zinsmarge verbesserte sich aufgrund gestiegener laufender Erträge auf 117 Basispunkte (2021: 108 Basis-punkte).